Verlust bei Ausfall (LGD)
Loss Given Default (LGD) ist der Geldbetrag, den eine Bank oder ein anderes Finanzinstitut verliert, wenn ein Kreditnehmer ausfällt, dargestellt als Prozentsatz des Gesamtengagements zum Zeitpunkt des Ausfalls. Die Gesamt-LGD eines Finanzinstituts wird nach einer Überprüfung aller ausstehenden Kredite unter Verwendung von kumulierten Verlusten und Engagements berechnet.
Die zentralen Thesen
- Die Verlustquote (Loss Given Default, LGD) ist eine wichtige Berechnung für Finanzinstitute, die ihre erwarteten Verluste aufgrund von Kreditnehmerausfällen prognostizieren.
- Der erwartete Verlust eines bestimmten Kredits wird als LGD multipliziert mit der Ausfallwahrscheinlichkeit und dem Ausfallrisiko berechnet.
- Eine wichtige Kennzahl für ein Finanzinstitut ist die Summe der erwarteten Verluste aller ausstehenden Kredite.
Grundlegendes zum Verlust bei Ausfall (LGD)
Banken und andere Finanzinstitute ermitteln Kreditverluste durch Analyse der tatsächlichen Kreditausfälle. Die Quantifizierung von Verlusten kann komplex sein und eine Analyse mehrerer Variablen erfordern. Ein Analyst berücksichtigt diese Variablen, wenn er alle von der Bank ausgegebenen Kredite überprüft, um die LGD zu bestimmen. Die Bilanzierung von Kreditverlusten im Jahresabschluss eines Unternehmens umfasst sowohl die Ermittlung einer Wertberichtigung für Kreditverluste als auch eine Wertberichtigung für zweifelhafte Konten.
Angenommen, Bank A vergibt 2 Mio. USD an Firma XYZ, und die Firma geht in den Standard. Der Verlust von Bank A beträgt nicht unbedingt 2 Millionen US-Dollar. Andere Faktoren müssen berücksichtigt werden, wie die Höhe der Vermögenswerte, die die Bank als Sicherheit halten kann, ob bereits Ratenzahlungen zur Reduzierung des ausstehenden Saldos geleistet wurden und ob die Bank das Gerichtssystem für Reparationen von Unternehmen XYZ verwendet. Unter Berücksichtigung dieser und anderer Faktoren könnte die Bank A in Wirklichkeit einen weitaus geringeren Verlust erlitten haben als das anfängliche Darlehen in Höhe von 2 Mio. USD.
Die Bestimmung der Schadenshöhe ist in den meisten Risikomodellen ein wichtiger und weit verbreiteter Parameter. Die LGD ist ein wesentlicher Bestandteil des Basel-Modells (Basel II), einer Reihe internationaler Bankenvorschriften, wie sie bei der Berechnung des ökonomischen Kapitals, des erwarteten Verlusts und des regulatorischen Kapitals verwendet werden. Der erwartete Verlust wird als LGD eines Darlehens multipliziert mit seiner Ausfallwahrscheinlichkeit (PD) und dem Ausfallrisiko des Finanzinstituts (EAD) berechnet.
Obwohl es eine Reihe von Möglichkeiten gibt, die LGD zu berechnen, ist die Bruttoberechnung unter vielen Analysten und Buchhaltern die beliebteste. Der Grund dafür liegt im Wesentlichen in der einfachen Formel, die den Wert der Sicherheiten für das Darlehen nicht berücksichtigt. Diese Berechnung der LGD vergleicht den Dollarbetrag des potenziellen oder tatsächlichen Verlusts mit dem Gesamtbetrag des Engagements zum Zeitpunkt des Ausfalls eines Kredits. Diese Methode ist auch die beliebteste, da akademische Analysten in der Regel nur auf Anleihemarktdaten zugreifen können. Dies bedeutet, dass die Sicherheitenwerte nicht verfügbar, unbekannt oder unwichtig sind.
Die unter Wirtschaftsprüfern und Analysten beliebteste Methode zur Ermittlung der LGD ist die Bruttoberechnung, bei der der Wert der Sicherheiten für das Darlehen nicht berücksichtigt wird.
Beispiel für einen Verlust bei Ausfall
Stellen Sie sich vor, ein Kreditnehmer nimmt ein Darlehen in Höhe von 400.000 USD für eine Eigentumswohnung auf. Nachdem der Kreditnehmer einige Jahre lang Ratenzahlungen für den Kredit geleistet hat, ist er mit finanziellen Schwierigkeiten und Zahlungsausfällen konfrontiert, wenn für den Kredit ein ausstehender Saldo oder ein Ausfallrisiko von 300.000 USD besteht. Die Bank verbietet die Wohnung und kann sie für 240.000 US-Dollar verkaufen. Der Nettoverlust für die Bank beträgt 60.000 USD (300.000 USD - 240.000 USD) und die LGD 20% (300.000 USD - 240.000 USD) / 300.000 USD.
In diesem Szenario würde der erwartete Verlust durch die folgende Gleichung berechnet: LGD (20%) X Ausfallwahrscheinlichkeit (100%) X Ausfallrisiko (300.000 USD) = 60.000 USD. Wenn das Finanzinstitut einen potenziellen, aber nicht sicheren Verlust projizieren würde, wäre der erwartete Verlust anders. Unter Verwendung der gleichen Zahlen aus dem obigen Szenario, jedoch unter der Annahme einer Ausfallwahrscheinlichkeit von nur 50%, lautet die Gleichung zur Berechnung des erwarteten Verlusts: LGD (20%) X Ausfallwahrscheinlichkeit (50%) X Ausfallrisiko (300.000 USD) = 30.000 USD.
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