Warum McDonald's Stock Turnaround möglicherweise zischt

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist ein Finanzautor und Portfoliomanager.)

Die McDonald's Corp. (MCD) -Aktien haben sich um fast 9, 5% erholt, seit sie am 2. März ein Tief von rund 148 USD erreicht haben. Es zeichnet sich jedoch ab, dass die jüngste Erholung bald ausbleiben könnte. McDonalds Aktienkurs hat in den letzten drei Jahren einen fantastischen Anstieg von fast 68% verzeichnet, was einer Verdreifachung des Anstiegs des S & P 500 um 27% gleichkommt.

McDonald's-Aktien sind nicht billig. Der Handel mit fast 20-fachen Gewinnschätzungen für 2019 von 8, 23 USD je Aktie und das schwache Gewinnwachstum könnten dazu führen, dass die Aktien fallen.

MCD-Daten von YCharts

Zu teuer

Der Umsatz von McDonald's wird 2019 um etwa 1% auf 20, 91 Mrd. USD sinken, aber die Gewinne werden um fast 8, 5% steigen. Bereinigt um das Wachstum handelt McDonalds mit einer PEG-Quote von 2, 31, basierend auf Schätzungen für 2019, was die Aktien von McDonalds teuer macht. Vergleichen Sie dies mit dem S & P 500, der nach Schätzungen von Dow Jones S & P Indices mit 16, 6-fachem Gewinnwachstum für 2019 von 160, 77 USD je Aktie billiger ist und mit einem Gewinnwachstum von 10% schneller wächst. Wachstumsbereinigt ist der S & P 500 mit einem PEG-Verhältnis von 1, 66 auch günstiger.

MCD PE Ratio (Forward 1y) Daten von YCharts

Wachstumsproblem

Die McDonald's-Aktie ist mit einem Kostensenkungsproblem konfrontiert, da der Druck auf das Unternehmen zur Verbesserung der betrieblichen Effizienz zunehmen wird. Schätzungen von Analysten zufolge wird das Gewinnwachstum 2018 bei fast 13, 9% und 2019 bei fast 8, 5% liegen. Das große Problem besteht jedoch darin, dass der Umsatz 2018 voraussichtlich um 8% und 2019 um fast 1% sinken wird Erst im Jahr 2020 wird ein Anstieg zu verzeichnen sein. Das bedeutet, dass es für McDonald's keine leichte Aufgabe sein wird, das Gewinnwachstum weiter voranzutreiben.

MCD-Daten von YCharts

Analysten werden vielleicht bärisch

Analysten dürften auch McDonald's-Aktien in den Hintergrund treten, da Stephens die Aktie von übergewichtet auf gleichgewichtig herabstufte und das Kursziel am 16. April von 185 auf 170 USD senkte, während RBC das Kursziel von 190 USD auf 170 USD senkte Anfang März. Die meisten Analysten sind jedoch nach wie vor optimistisch. Laut Daten von Ycharts liegt das durchschnittliche Kursziel für die Aktie weiterhin bei rund 186, 50 USD, was etwa 15% über dem aktuellen Kurs von rund 160 USD liegt.

Technischer Widerstand

Die Aktie kämpft auch technisch und konnte sich nicht über einen neuen Widerstandsbereich von rund 165 USD erheben. Sollte die Aktie weiterhin unter dem Widerstand bleiben und unter 160 USD fallen, könnte dies einen erheblichen Rückgang auf 148 USD auslösen, einen Rückgang von fast 9% gegenüber dem aktuellen Kurs und einen erneuten Test der vorherigen Tiefstände.

McDonalds mangelndes Umsatzwachstum plagt das Unternehmen nach wie vor, und das bedeutet, dass das Wachstum von einer höheren Effizienz ausgehen muss. Es macht McDonald's, das mit einem KGV von 20 handelt, einfach zu teuer.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, einem eingetragenen Anlageberater, und der Gründer des aktiv verwalteten, langfristigen thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für die Dauer von zwei bis drei Jahren. Klicken Sie hier, um die Biografie von Kramer und die Bestände seines Portfolios anzuzeigen. Die dargestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungszwecken und sind nicht dazu gedacht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Konsultieren Sie unbedingt zuerst einen qualifizierten Finanzberater und / oder Steuerberater, bevor Sie eine der hier diskutierten Strategien umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen zur Verfügung, die in den letzten zwölf Monaten abgegeben wurden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.