Kreditgeber letzter Instanz
Ein Kreditgeber der letzten Instanz ist eine Institution, in der Regel die Zentralbank eines Landes, die Krediten an Banken oder andere in Frage kommende Institute vergibt, die in finanzielle Schwierigkeiten geraten oder als sehr riskant gelten oder kurz vor dem Zusammenbruch stehen. In den Vereinigten Staaten fungiert die Federal Reserve als Kreditgeber der letzten Instanz für Institute, die über keine anderen Kreditmittel verfügen und deren Nichterlangung von Krediten die Wirtschaft dramatisch beeinträchtigen würde.
Lender of Last Resort verstehen
Der Kreditgeber der letzten Instanz hat die Aufgabe, Personen zu schützen, die Geld eingezahlt haben - und Kunden daran zu hindern, sich aus der Panik von Banken mit vorübergehend begrenzter Liquidität zurückzuziehen. Geschäftsbanken versuchen in der Regel, keine Kredite bei den Kreditgebern aufzunehmen, da solche Maßnahmen darauf hindeuten, dass die Bank in einer Finanzkrise steckt.
Kritiker der Lender-of-Last-Resort-Methode vermuten, dass die damit verbundene Sicherheit die qualifizierten Institute dazu verleitet, ein höheres Risiko einzugehen als erforderlich, da sie die potenziellen Konsequenzen riskanter Handlungen mit größerer Wahrscheinlichkeit als weniger schwerwiegend wahrnehmen.
Kreditgeber des letzten Auswegs und Verhinderung von Bankläufen
Ein Bankrun ist eine Situation, die in Zeiten der Finanzkrise auftritt, in denen Bankkunden, die sich Sorgen um die Zahlungsfähigkeit eines Instituts machen, massenhaft auf die Bank fallen und Geld abheben. Da Banken nur einen geringen Prozentsatz der gesamten Einlagen als Bargeld behalten, kann ein Banklauf die Liquidität einer Bank schnell erschöpfen und als perfektes Beispiel für eine sich selbst erfüllende Prophezeiung zur Insolvenz der Bank führen.
Nach dem Börsencrash von 1929, der zur Weltwirtschaftskrise führte, kam es immer wieder zu Bankrutschen und Bankzusammenbrüchen. Die US-Regierung reagierte mit einer neuen Gesetzgebung, die den Banken Mindestreservepflichten auferlegt und vorschreibt, dass sie einen bestimmten Prozentsatz der Verbindlichkeiten als Barreserven halten.
[Wichtig: In einer Situation, in der die Reserven einer Bank einen Bankrun nicht verhindern, kann ein Kreditgeber der letzten Instanz in einem Notfall Geldmittel einwerfen, damit Kunden, die Abhebungen anstreben, ihr Geld erhalten können, ohne einen Bankrun zu schaffen, in den das Institut gedrängt wird Insolvenz.]
Kritik der Lenders of Last Resort
Kritiker der Praxis, einen Kreditgeber in letzter Instanz zu haben, behaupten, dass dies die Banken dazu ermutigt, unnötige Risiken mit dem Geld der Kunden einzugehen, da sie wissen, dass sie zur Not gerettet werden können. Solche Forderungen wurden validiert, als große Finanzinstitute wie Bear Stearns und American International Group, Inc. mitten in der Finanzkrise von 2008 gerettet wurden. Befürworter geben an, dass die potenziellen Folgen eines Ausbleibens eines Kreditgebers als letztes Mittel weitaus gefährlicher seien als ein übermäßiges Eingehen von Risiken durch Banken.
Die zentralen Thesen
- Ein Kreditgeber der letzten Instanz ist eine Institution, normalerweise die Zentralbank eines Landes, die Kredite an Banken oder andere in Frage kommende Institutionen vergibt, die finanzielle Schwierigkeiten haben.
- Die Federal Reserve fungiert als Kreditgeber der letzten Instanz für Institute, die über keine anderen Kreditmittel verfügen und deren Nichterlangung von Krediten die Wirtschaft dramatisch beeinträchtigen würde.
- Kritiker der Praxis, einen Kreditgeber in letzter Instanz zu haben, behaupten, dass dies die Banken dazu ermutigt, unnötige Risiken mit dem Geld der Kunden einzugehen, da sie wissen, dass sie gerettet werden können.