Lehman Brothers-Index für Staats- und Unternehmensanleihen
Der Lehman Brothers Government / Corporate Bond Index ist ein nicht verwalteter marktgewichteter Referenzindex. Wie andere Referenzindizes bietet es Anlegern einen Standard, anhand dessen sie die Wertentwicklung eines Fonds oder Wertpapiers bewerten können.
Wie der Name schon sagt, umfasst dieser Index sowohl Staats- als auch Unternehmensanleihen. Der Index besteht aus Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating mit Emissionen über 100 Mio. USD und Laufzeiten von einem Jahr oder mehr. Der Lehman Brothers Government / Corporate Bond Index ist für viele Rentenfonds ein Referenzindex für die Gesamtrendite.
BREAKING DOWN Lehman Brothers-Index für Staats- und Unternehmensanleihen
Der Lehman Brothers Government / Corporate Bond Index ist eine Teilmenge des ursprünglich als Lehman Brothers Aggregate Bond Index bezeichneten Index, der derzeit als Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index bezeichnet wird. Die anderen Untergruppen dieses Index sind der Mortgage-Backed Securities Index und der Asset-Backed Securities Index. Lehman Brothers meldete 2008 Insolvenz an. Der Lehman Brothers Aggregate Bond Index wurde dann von Barclays verwaltet, bis Bloomberg im Jahr 2016 Barclays Risk Analytics und Index Solutions Ltd. („BRAIS“) von Barclays übernahm. Die Referenzindizes werden als „Bloomberg“ bezeichnet Barclays-Indizes “für mindestens fünf Jahre nach dieser Akquisition.
Um in den Index aufgenommen zu werden, müssen Anleihen ein Investment-Grade-Rating aufweisen. Ob eine Anleihe ein Investment Grade-Rating aufweist, bestimmt Lehman anhand der von Moody's festgelegten Bonität. Investment-Grade-Anleihen haben eine Bewertung von Baa oder höher auf der Moody's-Skala. Für von Moody's nicht bewertete Anleihen ist ein S & P-Rating von BBB oder höher ausreichend. Der Index misst die Wertentwicklung anhand der Gesamtrendite, einschließlich des Kapitalzuwachses oder der Wertminderung der Anleihe, kombiniert mit den Couponeinnahmen als Prozentsatz der ursprünglichen Investition.
Beispiele für andere Anleihenindizes
Der Lehman Brothers Government / Corporate Bond Index ist nur ein Beispiel für einen Referenzindex. Einige Indizes decken ein breiteres Spektrum von Anlagen ab, andere konzentrieren sich auf eine bestimmte Anlagekategorie. Diese Indizes werden häufig von Anlegern oder solchen, die Anlageportfolios für andere verwalten, verwendet, um die Wertentwicklung eines bestimmten Fonds, Wertpapiers oder einer bestimmten Gruppe von Anlagen zu beurteilen.
In einigen Fällen ist die Frage, ob ein Index ein genauer Maßstab im offiziellen Sinne des Wortes ist, umstritten. Einige Indizes werden von einigen Branchenbeobachtern nicht als Benchmark angesehen, sie sind jedoch nach wie vor ein Instrument, das die Performance und Aktivität eines Anlageinstruments im Zeitverlauf misst. Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) ist ein gutes Beispiel. Als einer der bekanntesten Wertpapierindizes wird er nicht unbedingt von allen Branchenfachleuten als unter die Benchmark fallend angesehen.
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