Sinful Investing: Ist es für Sie?

Wenn Sie ein starker Befürworter sozial verantwortlichen Investierens sind, ist dieser Artikel möglicherweise schwer zu ergründen. Die Investition in "saubere" Unternehmen hat definitiv Vorteile. Aber wenn es einen Aspekt der Gesellschaft gibt, der die Zeit überdauert hat: die Sünde.

Der Wert von Sin Stocks

Was ist sündiges Investieren?

Das Investopedia- Wörterbuch definiert eine sündige Aktie wie folgt: "Aktie eines Unternehmens, das mit unethischen oder unmoralischen Aktivitäten in Verbindung steht (oder direkt daran beteiligt ist)." Die Sache mit Ethik und Moral ist jedoch, dass es keine allgemein anerkannte Definition dessen gibt, was ethisch oder moralisch ist oder was nicht . Beispielsweise kann ein Investor bestimmte Werbekampagnen als unethisch ansehen und das Produkt oder die Anzeigenfirma selbst als eine sündhafte Investition brandmarken. Ein anderer Investor sieht möglicherweise keinen ethischen Kompromiss in der Situation. Wenn wir also von sündigem Investieren sprechen, gibt es eine gewisse Grauzone bei der Definition einer Aktie als sündig. (Erwägen Sie, den Unterschied zwischen einem "guten" und einem "schlechten" Investor zu lernen, indem Sie sozial verantwortliches Investieren mit Sin-Aktien vergleichen.)

Es gibt jedoch einige Wirtschaftszweige, die im Allgemeinen als sündig gelten, wie z. B. die Glücksspiel-, Alkohol-, Tabak-, Sex- und Verteidigungsindustrie. Nachfolgend untersuchen wir einige dieser sogenannten sündigen Industrien.

Glücksspiel

Nur eine Reise nach Las Vegas oder Atlantic City zeigt Ihnen die Größe der Glücksspielbranche. Allein in Vegas gibt es zahlreiche Casino-Betreiber mit Marktkapitalisierungen im Milliarden-Dollar-Bereich. Neben den Casino- und Hotelbetreibern gibt es das weniger sexy Ende des Geschäfts - die Wartung der Hardware, um die Casinos voll zu halten. Die Branche umfasst auch Rennstreckenbetreiber und Sportwettenanbieter. Eines ist klar: Das Glücksspiel wird nicht so schnell aufhören. Wenn überhaupt, hat die Popularität des Glücksspiels in den letzten Jahren mit immer mehr Online-Optionen für das Platzieren von Wetten zugenommen.

(Erfahren Sie mehr darüber, wie Glücksspiel und Investieren auf unterschiedliche Weise zusammenpassen können, indem Sie Investieren und Spielen vergleichen .)

Alkohol

Die Rentabilität von Bier, Wein und Spirituosen ist etwas, worauf Unternehmen seit Hunderten von Jahren setzen. Während die meisten Weinberge privat sind, gibt es viele Brauereien und Brennereien, die öffentlich gehandelt werden.

Tabak

Trotz eines Feuersturms von Sammelklagen am Ende des Jahrtausends und der Milliarden von Dollar, die für Abrechnungszahlungen ausgegeben wurden, bleiben Tabak- und Zigarettenfirmen profitabel. Auch wenn das Rauchen in Nordamerika nicht mehr so ​​populär ist, bläst der Rest der Welt weiter. Auf absehbare Zeit bleiben riesige Märkte für Tabakerzeugnisse.

Geschlechtsverkehr

Die Sexindustrie ist so riesig, und ein Großteil davon befindet sich im Untergrund, dass es schwierig ist, genaue Branchenzahlen zu finden. In den letzten Jahren sind jedoch eine Reihe von Unternehmen in der Pornografieindustrie, der Kondomherstellung und sogar von Herstellern von Arzneimitteln, die zur Verbesserung der sexuellen Erfahrung entwickelt wurden, an die Börse gegangen. Genau wie das Glücksspiel bringt das Internet eine ganz neue Dimension in dieses Geschäft. Es mag ein Tabuthema sein, aber es gibt Unternehmen, die Pornografie im Internet sehr gut verkaufen (obwohl die meisten dieser Unternehmen nicht öffentlich gehandelt werden). Selbst wenn Sie die unverschämteren und sichtbareren Betreiber wie Playboy und Hustler ignorieren, gibt es sehr viele harmlosere Branchen, die vom Verkauf von Sex profitieren, wie beispielsweise Hotel- und Kabelbetreiber, die mit ihren Pay-per-View-Filmen ordentliche Summen erzielen .

Verteidigung

Obwohl die Verteidigungsindustrie eine der Grauzonen darstellt, auf die wir früher hingewiesen haben, werden diese Bestände in den meisten Kreisen als sündig angesehen. Die Produktion von Raketen, Kanonen, Panzern und Kampfflugzeugen kann auf unterschiedliche Weise interpretiert werden - entweder betrachten Sie sie als destruktiv und schädlich für die gesamte Menschheit oder nur für diejenigen in dem Land, in dem die Waffen bestimmt sind, oder Sie spüren dies Es ist einfach eine proaktive Maßnahme zum Schutz der eigenen Nation. Unabhängig von Ihrer ethischen oder moralischen Einstellung zu diesem Thema gibt es keine Debatte über die Rentabilität der Herstellung, des Verkaufs und des Vertriebs von militärischer Ausrüstung.

Unwiderstehliche Rückkehr

Branchen, die uns mit "ungezogenen" Versuchungen anlocken, bieten einen guten Ort, um einen Teil Ihres Portfolios zu parken. Erstens bieten diese Unternehmen Anlegern sowohl in guten als auch in schlechten Zeiten relativ stabile Renditen. Wie das alte Sprichwort sagt: "Was tun Sie, um gute Zeiten zu feiern? Trinken, rauchen, spielen und Sex haben." Und was machen Sie in stressigen und rezessiven Zeiten? "Trinken, rauchen, spielen und Sex haben."

Die Renditen der mit diesen Aktivitäten verbundenen Unternehmen sind häufig weniger anfällig für die konjunkturellen Abschwünge. Sie bieten respektable Renditen in Zeiten des Wohlstands sowie erfreuliche Renditen während des Marktes und wirtschaftlicher Einbrüche. Zum Beispiel fiel der S & P 500 zwischen Juni 2001 und Juni 2002 um fast 20%, während die großen Sündenbranchen zwischen 8% (Tabakbestände) und fast 20% (Glücksspielbestände) zulegten. Viele Sündenaktien sind nicht nur von der Zyklizität der Wirtschaft etwas isoliert, sondern auch dafür bekannt, dass sie beständige Dividendenzahlungen leisten.

Warum es tun

Die einfache Antwort lautet: Kapitalrendite . Eine große Anzahl von Unternehmen in diesen Branchen hat immer wieder ein gutes Ergebnis erzielt und wird dies auch weiterhin tun. Wenn Sie alle Unternehmen in diesen Branchen vernachlässigen, können Sie die Fähigkeit Ihres Portfolios einschränken, solide Gewinne zu erzielen. Es ist leicht zu verstehen, warum - viele dieser Unternehmen drehen sich um Sucht.

Glücksspiel, Tabak und Alkohol sind alles gewohnheitsbildende Produkte oder Aktivitäten. Hier kommt das moralische Argument ins Spiel. Nur wenige würden darüber diskutieren, dass Zigarettenraucher oder Vielspieler sehr treue Kunden sind. Aber ist es ethisch korrekt, das Geld eines Spielers weiter anzunehmen, obwohl er oder sie ein ernstes Problem hat? Was ist mit dem Verkauf von Bier an einen Alkoholiker? Offensichtlich gibt es hier keine einfachen Antworten und es ist eine Entscheidung, die jeder Investor persönlich treffen muss.

Jetzt schlagen wir nicht vor, dass ein Portfolio nur aus sündigen Aktien bestehen soll, aber es lohnt sich, einen Teil davon in einem ausgewogenen Portfolio zu halten. Und genau wie in allen Branchen wird es Firmen geben, die andere übertreffen, und in keinem Fall werden alle Aktien, die an solchen Unternehmen beteiligt sind, erfolgreich sein. Sie müssen dennoch Ihre Hausaufgaben machen, um die besten auszuwählen.

(Um den Bereich der Aktienauswahl zu erkunden, sollten Sie die wichtigsten Strategien für die Aktienauswahl kennenlernen.)

Wie investiere ich?

Wertpapierfirmen haben es Ihnen sogar erleichtert, in sündige Unternehmen zu investieren und sich sofort in der Branche zu diversifizieren. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch und andere bieten Investmentfonds an, die in diese Richtung investieren - ein Albtraum für sozial verantwortliche Anleger.

So wie Fondsfamilien möglicherweise einen Technologiefonds oder einen Energiefonds anbieten, haben Anleger nun Zugang zu Diversifizierung und professionellem Management in der Tabak-, Glücksspiel-, Alkohol-, Verteidigungs- und Sexindustrie. Sie können sicher sein, dass ein sozialbewusster Investor nicht einmal daran denken würde, an solchen Anlagen teilzunehmen. Aber für manche bedeutet Investieren nichts anderes, als Unternehmen zu finden, die den Test der Zeit bestehen und viel Geld verdienen. Auf der anderen Seite, wenn Sie der Meinung sind, dass ein Unternehmen nicht Ihren sozialen Standards entspricht, sprechen Sie mit Ihren Dollars und verzichten Sie auf Investitionen.

Fazit

Es ist eine persönliche Entscheidung, ob Sie mit sündigen Investitionen einverstanden sind oder nicht. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass menschliche Schwächen und die Verlockung sündiger Freuden bald verschwinden. Wenn Sie einen langfristigen Ausblick haben und ein wenig Spannung suchen, fügen Sie Ihrem Portfolio ein wenig Peccadillo hinzu. Für mehr Einsicht könnten Sie sogar die Entwicklung des sündigen Investierens untersuchen.