Auftragsbuch
Ein Orderbuch ist eine elektronische Liste von Kauf- und Verkaufsaufträgen für ein bestimmtes Wertpapier oder Finanzinstrument, geordnet nach Preisniveau. In einem Auftragsbuch ist die Anzahl der Aktien aufgeführt, die zu jedem Preispunkt oder zu jeder Markttiefe angeboten oder angeboten werden. Es identifiziert auch die Marktteilnehmer hinter den Kauf- und Verkaufsaufträgen, obwohl einige sich dafür entscheiden, anonym zu bleiben.
Auftragsbücher werden von fast jeder Börse für verschiedene Vermögenswerte verwendet, einschließlich Aktien, Anleihen, Währungen und sogar Kryptowährungen wie Bitcoin. Obwohl sie im Allgemeinen die gleichen Informationen enthalten, kann sich die Einrichtung je nach Quelle geringfügig unterscheiden. Kauf- und Verkaufsinformationen werden möglicherweise oben und unten oder links und rechts auf dem Bildschirm angezeigt.
Diese Listen sind nicht nur für Händler nützlich, sondern tragen auch zur Verbesserung der Markttransparenz bei, da sie Informationen liefern: wie viele Aktien verfügbar sind, den Preis und wer die Transaktion einleiten möchte.
Der Begriff Auftragsbuch kann auch verwendet werden, um ein Protokoll von Aufträgen zu beschreiben, die ein Unternehmen von seinem Kundenstamm erhält.
Grundlegendes zu Auftragsbüchern
Das Orderbuch hilft Händlern, fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen. Sie können sehen, welche Makler die Aktie kaufen oder verkaufen, und bestimmen, ob die Marktaktivitäten von Privatanlegern oder von Instituten getrieben werden. Das Auftragsbuch zeigt auch Auftragsungleichgewichte, die kurzfristig Hinweise auf die Richtung einer Aktie geben können. Beispielsweise kann ein massives Ungleichgewicht zwischen Kaufaufträgen und Verkaufsaufträgen darauf hindeuten, dass die Aktie aufgrund des Kaufdrucks einen Anstieg verzeichnet.
Das Orderbuch hilft auch dabei, die potenziellen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus einer Aktie zu bestimmen. Ein Cluster von großen Kaufaufträgen zu einem bestimmten Preis kann auf ein Unterstützungsniveau hindeuten, während eine Fülle von Verkaufsaufträgen zu oder nahe einem Preis auf einen Widerstandsbereich hindeuten kann.
Ein Auftragsbuch ist dynamisch und wird den ganzen Tag über in Echtzeit aktualisiert. Börsen wie Nasdaq bezeichnen es als „fortlaufendes Buch“. Aufträge, die eine Ausführung nur zum Marktöffnungs- oder -schlusszeitpunkt vorsehen, werden separat verwaltet. Diese werden als „Eröffnungsbuch (Orderbuch)“ bzw. „Abschlussbuch (Orderbuch)“ bezeichnet.
Bei der Eröffnung des Nasdaq-Marktes werden das Eröffnungsbuch und das fortlaufende Buch zu einem einzigen Eröffnungspreis zusammengefasst. Ein ähnlicher Prozess findet statt, wenn der Markt schließt, wenn das Schlussbuch und das fortlaufende Buch zu einem einzigen Schlusskurs konsolidiert werden.
Ein genauerer Blick in die Auftragsbücher
Ein Auftragsbuch besteht normalerweise aus drei Teilen: Kaufaufträge, Verkaufsaufträge und Auftragshistorie. Das Buch wird häufig von einem Candlestick-Chart begleitet, der nützliche Informationen über die aktuelle und vergangene Marktlage enthält.
Die Kaufaufträge enthalten alle Informationen zu den Käufern auf dem Markt, einschließlich aller Gebote, des Betrags, den sie kaufen möchten, und des Briefkurses. Verkaufsaufträge ähneln Kaufaufträgen. Marktaufträge zeigen alle Transaktionen, die in der Vergangenheit stattgefunden haben.
Oben im Buch finden Sie die höchsten und niedrigsten Geldpreise. Diese weisen auf den vorherrschenden Markt und Preis hin, die für die Ausführung eines Auftrags erforderlich sind.
Das Orderbuch enthält jedoch keine „dunklen Pools“ - Stapel von versteckten Orders, die von großen Spielern verwaltet werden, die nicht möchten, dass ihre Handelsabsichten anderen bekannt werden. Das Vorhandensein von dunklen Pools verringert die Nützlichkeit des Auftragsbuchs in gewissem Maße, da nicht zu erkennen ist, ob die im Buch aufgeführten Aufträge für das tatsächliche Angebot und die tatsächliche Nachfrage nach Aktien repräsentativ sind.
- Ein Orderbuch ist eine elektronische Liste von Kauf- und Verkaufsaufträgen für ein Wertpapier oder ein anderes Instrument, geordnet nach Preisniveau.
- Orderbücher werden von fast jeder Börse für verschiedene Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen, Währungen und sogar Kryptowährungen verwendet.
- Diese Listen tragen zur Verbesserung der Markttransparenz bei, da sie Informationen über Preis, Verfügbarkeit, Handelstiefe und den Initiator von Transaktionen enthalten.
- Ein Auftragsbuch besteht aus drei Teilen: Kaufaufträge, Verkaufsaufträge und Auftragshistorie.
Beispiel eines Auftragsbuchs
In den Auftragsbüchern werden immer mehr Informationen für Händler gegen eine Gebühr gesammelt. TotalView von Nasdaq behauptet, mehr Marktinformationen zu liefern als jedes andere Buch - es zeigt mehr als das 20-fache der Liquidität seines älteren Markttiefenprodukts der Stufe 2.
Während diese zusätzlichen Informationen für den durchschnittlichen Anleger möglicherweise nicht von großer Bedeutung sind, können sie Tageshändlern und erfahrenen Marktfachleuten nützlich sein, die sich bei Handelsentscheidungen auf das Orderbuch verlassen.
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