Zinsindex
Ein Zinsindex ist ein Index, der auf dem Zinssatz eines Finanzinstruments oder eines Korbs von Finanzinstrumenten basiert. Ein Zinsindex dient als Benchmark für die Berechnung des Zinssatzes, den Kreditgeber für Finanzprodukte wie Hypotheken berechnen können.
Die zentralen Thesen
- Ein Zinsindex ist ein Index, der auf dem Satz eines einzelnen Finanzinstruments oder einer Gruppe von Finanzinstrumenten basiert.
- Zinsindizes dienen als Benchmark, anhand derer andere Zinssätze gemessen oder verglichen werden.
- Der London Interbank Offered Rate (LIBOR) -Zinsindex, der anhand von Schätzungen der führenden Londoner Banken berechnet wird, ist der beliebteste und am häufigsten verwendete Standard für kurzfristige Zinssätze.
- Der Treasury Constant Maturities Index dient als Standard für variabel verzinsliche Hypotheken (ARM).
Den Zinsindex verstehen
Investoren, Kreditnehmer und Kreditgeber verwenden häufig einen Zinsindex, um die Zinssätze der von ihnen gekauften und verkauften Finanzprodukte zu bestimmen.
Ein Zinsindex kann auf Änderungen an einem einzelnen Posten basieren, z. B. der Rendite von US-Schatztiteln oder einer komplexeren Reihe von Zinssätzen. Zum Beispiel kann ein Index auf den monatlichen gewichteten durchschnittlichen Kosten von Geldern für Banken innerhalb eines Staates basieren.
Viele weit verbreitete Finanzprodukte folgen einem Zinsindex. Eine Hypothek mit variablem Zinssatz (ARM) zum Beispiel bindet ihren Zinssatz an einen zugrunde liegenden Index. Bekannte Indizes sind der London Interbank Offered Rate (LIBOR) und der Treasury Constant Maturities Index.
360 Millionen Dollar
Der Betrag, den die US-Behörden gegen Barclays wegen Manipulation und falscher Meldung des EURIBOR und des LIBOR von 2005 bis 2009 verhängt haben.
Beispiele für Zinsindizes
Der LIBOR-Zinsindex
LIBOR (auch als ICE LIBOR bekannt) ist der weltweit am häufigsten verwendete Benchmark für kurzfristige Zinssätze. Der LIBOR dient als Hauptindikator für den Durchschnittssatz, für den beitragszahlende Banken kurzfristige Kredite auf dem Londoner Interbankenmarkt erhalten können.
Insbesondere beteiligen sich derzeit zwischen 11 und 18 beitragende Banken an fünf Hauptwährungen (USD, EUR, GBP, JPY und CHF). LIBOR legt die Zinssätze für sieben verschiedene Laufzeiten fest und veröffentlicht an jedem Geschäftstag insgesamt 35 Zinssätze.
ICE LIBOR war zuvor bis zum 1. Februar 2014 als BBA LIBOR bekannt, dem Datum, an dem die ICE Benchmark Administration (IBA) die Administration von LIBOR übernahm. Es wurde deutlich, dass mehr als ein Dutzend Großbanken ihren Einfluss auf den LIBOR missbrauchten.
Im Juni 2012 verhängte die Financial Services Authority (FSA) gegen die Barclays Bank eine Geldbuße in Höhe von 59, 5 Mio. GBP wegen LIBOR-bezogenen Versäumnissen (insbesondere aufgrund von Verstößen gegen das Financial Services and Markets Act 2000). Barclays stimmte einer vorzeitigen Einigung zu, und die Geldbuße in Höhe von 85 Millionen Pfund Sterling belief sich nach einem Nachlass von 30 Prozent auf 59, 5 Millionen Pfund Sterling.
Der Treasury Constant Maturities Index
Viele Kreditgeber verwenden konstante Laufzeitenrenditen, um die Hypothekenzinsen zu bestimmen. Der einjährige Constant Maturity Treasury Index wird häufig als Referenzwert für variabel verzinsliche Hypotheken (ARMs) verwendet. Viele Unternehmen und Institute verwenden auch konstante Laufzeitenrenditen als Referenz für die Preisbildung bei der Emission von Schuldverschreibungen.
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