Inkrementeller Value at Risk

DEFINITION VON INKREMENTAL VALUE AT RISIKO

Der inkrementelle Value at Risk ist der Betrag der Unsicherheit, der einem Portfolio durch den Kauf einer neuen Anlage oder den Verkauf einer bestehenden Anlage hinzugefügt oder von diesem abgezogen wird. Anleger verwenden den inkrementellen Value at Risk, um zu bestimmen, ob eine bestimmte Anlage getätigt werden sollte, da dies wahrscheinlich Auswirkungen auf potenzielle Portfolio-Verluste hat. Die Idee des inkrementellen Value-at-Risk wurde von Kevin Dowd in seinem 1999 erschienenen Buch "Beyond Value at Risk: Die neue Wissenschaft des Risikomanagements" entwickelt.

BREAKING DOWN Inkrementeller Value at Risk

Der inkrementelle Value-at-Risk basiert auf der Value-at-Risk-Messung (VaR), bei der versucht wird, das wahrscheinliche Worst-Case-Szenario für ein gesamtes Portfolio in einem bestimmten Zeitrahmen zu berechnen. Die gesamte Value-at-Risk-Messung gibt dem Analysten den Betrag an, um den das gesamte Portfolio fallen könnte, wenn der Bärenfall ausfällt. Der inkrementelle Value-at-Risk-Ansatz betrachtet eine Anlage nur einzeln und analysiert, inwieweit die Addition dieser einzelnen Anlage zum Gesamtportfolio zu einer Wertsteigerung oder -abnahme des Portfolios führen kann. Um den inkrementellen Value-at-Risk zu berechnen, muss ein Anleger die Standardabweichung des Portfolios, die Rendite des Portfolios und die Rendite des betreffenden Vermögenswerts sowie den Portfolioanteil kennen.

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