Inkrementelle Kapitalproduktionsquote - ICOR-Definition
Die inkrementelle Kapitalproduktionsquote (Incremental Capital Output Ratio, ICOR) ist ein häufig verwendetes Instrument, das den Zusammenhang zwischen der Höhe der Investitionen in die Wirtschaft und dem daraus resultierenden Anstieg des BIP erklärt. Die ICOR gibt die zusätzliche Kapitaleinheit oder Investition an, die erforderlich ist, um eine zusätzliche Produktionseinheit zu erzeugen.
Der Nutzen der ICOR besteht darin, dass sich mit zunehmenden Investitionen die Kapitalproduktionsquote selbst ändern kann und daher die übliche Kapitalproduktionsquote nicht sinnvoll ist. Hierbei handelt es sich um eine Kennzahl, mit der die marginale Menge an Investitionskapital bewertet wird, die ein Land oder eine andere Einheit benötigt, um die nächste Produktionseinheit zu generieren.
Insgesamt wird ein höherer ICOR-Wert nicht bevorzugt, da dies darauf hinweist, dass die Produktion des Unternehmens ineffizient ist. Das Maß wird vorwiegend zur Bestimmung der Produktionseffizienz eines Landes herangezogen.
Die Formel der inkrementellen Kapitalproduktionsquote (ICOR) ist
ICOR = Jährliche Investition, jährliche Zunahme des BIPICOR = \ frac {\ text {Jährliche Investition}} {\ text {Jährliche Zunahme des BIP}} ICOR = Jährliche Zunahme des BIP, jährliche Investition
Was sagt Ihnen die inkrementelle Kapitalproduktionsquote?
Einige Kritiker der ICOR haben darauf hingewiesen, dass ihre Verwendung eingeschränkt ist, da die Effizienz der Länder begrenzt ist, da ihre Prozesse immer weiter fortgeschritten sind. Beispielsweise kann ein Entwicklungsland theoretisch sein BIP mit einer festgelegten Menge an Ressourcen um ein vielfaches steigern, als es sein entwickeltes Gegenstück kann. Dies liegt daran, dass das Industrieland bereits mit dem höchsten Stand an Technologie und Infrastruktur arbeitet.
Weitere Verbesserungen müssten durch kostspieligere Forschung und Entwicklung erzielt werden, während das Entwicklungsland vorhandene Technologien einsetzen kann, um seine Situation zu verbessern.
Angenommen, Land X hat eine inkrementelle Kapitalproduktionsquote (Incremental Capital Output Ratio, ICOR) von 10. Dies impliziert, dass Kapitalinvestitionen im Wert von 10 USD erforderlich sind, um 1 USD an zusätzlicher Produktion zu generieren. Wenn die ICOR von Land X im vergangenen Jahr 12 Jahre alt war, bedeutet dies, dass Land X effizienter mit Kapital umgegangen ist.
Die zentralen Thesen
- Die inkrementelle Kapitalproduktionsquote (Incremental Capital Output Ratio, ICOR) erklärt den Zusammenhang zwischen der Höhe der Investitionen in die Wirtschaft und dem daraus resultierenden Anstieg des BIP.
- Der Nutzen der ICOR besteht darin, dass sich mit zunehmenden Investitionen die Kapitalproduktionsquote selbst ändern kann und daher die übliche Kapitalproduktionsquote nicht sinnvoll ist.
- Einige Kritiker der ICOR haben darauf hingewiesen, dass ihre Verwendung eingeschränkt ist, da die Effizienz der Länder begrenzt ist, da ihre Prozesse immer weiter fortgeschritten sind.
Beispiel für die Verwendung der inkrementellen Kapitalproduktionsquote
Als Beispiel für die Verwendung der ICOR in der Praxis sei das Beispiel Indien angeführt. Die Arbeitsgruppe der Planungskommission in Indien legte die erforderlichen Investitionsquoten fest, die erforderlich wären, um im 12. Fünfjahresplan unterschiedliche Wachstumsergebnisse zu erzielen. Bei einer Wachstumsrate von 8% müsste die Investitionsrate zum Marktpreis 30, 5% betragen, während bei einer Wachstumsrate von 9, 5% eine Investitionsrate von 35, 8% erforderlich wäre.
Die Sparquoten in Indien gingen von 36, 8% des Bruttoinlandsprodukts im Zeitraum 2007-2008 auf 30, 8% im Zeitraum 2012-2013 zurück. Die Wachstumsrate sank im gleichen Zeitraum von 9, 6% auf 6, 2%. Für das laufende Geschäftsjahr wird ein weiteres Wachstum auf 5% bei einer Sparquote von 30% erwartet.
Offensichtlich ist der Rückgang der Wachstumsrate in Indien dramatischer und steiler als der Rückgang der Sparquoten. Daher gibt es Gründe jenseits von Ersparnissen und Investitionsquote, die den Rückgang der Wachstumsrate in der indischen Wirtschaft erklären würden. Ansonsten wird die Wirtschaft zunehmend ineffizienter.
Einschränkungen der inkrementellen Kapitalproduktionsquote
Für fortgeschrittene Volkswirtschaften ist die genaue Schätzung der ICOR mit einer Vielzahl von Problemen verbunden. Eine Hauptbeschwerde der Kritiker ist die Unfähigkeit, sich auf die neue Wirtschaft einzustellen - eine Wirtschaft, die zunehmend von immateriellen Vermögenswerten getrieben wird, die schwer zu messen oder zu erfassen sind.
Zum Beispiel sind Unternehmen im 21. Jahrhundert immer stärker von Design, Branding, F & E und Software betroffen, bei denen es schwieriger ist, das Investitionsniveau und das Bruttoinlandsprodukt zu berücksichtigen als bei ihren Vorgängervermögen wie Maschinen, Gebäuden und Computern - ein Markenzeichen von Industrieperioden.
On-Demand-Optionen wie Software-as-a-Service haben die Notwendigkeit von Investitionen in Sachanlagen erheblich reduziert. Dies kann durch die Einführung von "as-a-Service" -Modellen für nahezu alles noch weiter ausgebaut werden. Dies alles führt dazu, dass Unternehmen ihre Produktion durch Artikel steigern, die jetzt als Aufwand erfasst und nicht aktiviert werden - und somit als Investition betrachtet werden.
Auch der Nenner der ICOR, das BIP, ist nicht immun gegen die notwendigen Anpassungen für Änderungen bei der Messung der modernen Wirtschaftsleistung.
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