Wie man mit Währungs- und Rohstoffkorrelationen handelt
Korrelationen zwischen den weltweit am stärksten gehandelten Rohstoffen und Währungspaaren sind häufig. Zum Beispiel ist der kanadische Dollar (CAD) exportbedingt mit dem Ölpreis korreliert, während Japan für den Ölpreis anfällig ist, weil es den größten Teil seines Öls importiert. Ebenso haben Australien (AUD) und Neuseeland (NZD) eine enge Beziehung zu den Gold- und Ölpreisen. Während die Korrelationen (positiv oder negativ) signifikant sein können, ist es wichtig, einen "Korrelationshandel" richtig zu terminieren, wenn Forex-Händler von ihnen profitieren möchten. Es wird Zeiten geben, in denen eine Beziehung zusammenbricht, und solche Zeiten können für einen Händler, der nicht versteht, was geschieht, sehr kostspielig sein. Eine Korrelation zu kennen, zu überwachen und zeitlich zu steuern, ist entscheidend für einen erfolgreichen Handel auf der Grundlage der Inter-Market-Analyse, die durch die Untersuchung von Währungs- und Warenbeziehungen bereitgestellt wird.
Tutorial: Devisenhandel
Entscheiden, welche Währungs- und Warenverhältnisse zum Handel bestehen
Nicht alle Währungs- / Rohstoffkorrelationen sind es wert, gehandelt zu werden. Händler müssen Provisionen und Spreads, zusätzliche Gebühren, Liquidität und auch den Zugang zu Informationen berücksichtigen. Stark gehandelte Währungen und Rohstoffe sind leichter zu finden, haben geringere Spreads und eine Liquidität, die mit größerer Wahrscheinlichkeit angemessen ist.
Kanada ist ein wichtiger Ölexporteur, und daher wird seine Wirtschaft vom Ölpreis und der Menge, die es exportieren kann, beeinflusst. Japan ist ein wichtiger Ölimporteur, und daher wirkt sich der Ölpreis und die Menge, die es importieren muss, auf die japanische Wirtschaft aus. Aufgrund der großen Auswirkungen von Öl auf Kanada und Japan korreliert der CAD / JPY positiv mit den Ölpreisen. Dieses Paar kann ebenso wie der USD / CAD überwacht werden. Der Nachteil ist, dass der CAD / JPY im Allgemeinen einen höheren Spread aufweist und weniger liquide ist als der USD / CAD. Da der Ölpreis in den meisten Teilen der Welt in US-Dollar angegeben ist, wirkt sich der schwankende Dollar auf die Ölpreise aus (und umgekehrt). Daher kann der USD / CAD auch beobachtet werden, da die beiden Länder wichtige Ölimporteure und -exporteure sind.
Abbildung 1: CAD / JPY gegenüber bereinigten Ölpreisen. Die Grafik zeigt die wöchentlichen Daten für 2007 bis 2010.
Quelle: TD Ameritrade
Abbildung 1 zeigt, dass es Zeiten gibt, in denen das Währungspaar und das Öl auseinander gingen. Die Ölpreise werden angepasst. In Abbildung 2 werden nicht angepasste Ölpreise verwendet, und bis 2010 ist eine starke Korrelation zu erkennen, die zeigt, dass es wichtig ist, die Korrelation in Echtzeit mit den tatsächlichen Handelsdaten zu überwachen.
Abbildung 2: CAD / JPY im Vergleich zu nicht bereinigten Öl-Futures (prozentualer Anteil). YTD (2010), täglich.
Quelle: TD Ameritrade.
Australien ist einer der größten Goldproduzenten der Welt. Infolgedessen wird die Wirtschaft des Landes vom Goldpreis und dessen Exportmöglichkeiten beeinflusst. Neuseeland ist ein wichtiger Handelspartner Australiens und daher sehr anfällig für Schwankungen in der australischen Wirtschaft. Dies bedeutet, dass Neuseeland auch in hohem Maße von der Beziehung Australiens zu Gold betroffen ist. Australien war 2008 der viertgrößte Goldproduzent der Welt. Im Jahr 2009 waren die USA der drittgrößte Goldabnehmer. Daher sind der AUD / USD und der NZD / USD für den Handel in Bezug auf den Goldpreis geeignet.
Abbildung 3: AUD / USD gegenüber bereinigten Gold-Futures (in Prozent). Die Grafik zeigt die wöchentlichen Daten für 2007 bis 2010
Quelle: TD Ameritrade
Während Australien 2009 zu den volumenschwächeren Ölexporteuren zählte, korrelierte der AUD / USD 2010 ebenfalls positiv mit den Ölpreisen und lief dann im September auseinander.
Abbildung 4: AUD / USD gegenüber unbereinigten Öl-Futures (in Prozent). YTD (2010), täglich.
Quelle: TD Ameritrade
Währungs-Commodity-Beziehungen können sich im Laufe der Zeit ändern. Weitere Wechselkursbeziehungen finden Sie, wenn Sie nach den wichtigsten Exportproduzenten sowie den wichtigsten Importeuren derselben Ware suchen. Es lohnt sich, den Wechselkurs zwischen Exporteur und Importeur auf eine Korrelation mit der Ware zu überprüfen.
Entscheiden, mit welchem Instrument gehandelt werden soll
Wenn Händler wissen, welche Währungen und Waren enge Beziehungen haben, müssen sie entscheiden, in welchem handelbaren Währungspaar sie handeln oder ob sie mit Waren und Währungen handeln. Dies hängt von mehreren Faktoren ab, einschließlich Gebühren und der Fähigkeit des Händlers, auf einen bestimmten Markt zuzugreifen. Die Charts zeigen, dass der Rohstoff häufig volatiler ist als die Instrumente.
Aufgrund der weit verbreiteten Verwendung von Differenzkontrakten (CFDs) kann ein Händler das Waren- und Währungspaar möglicherweise von einem Konto aus handeln. (Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter So investieren Sie in Rohstoffe. )
Überwachung der Korrelation auf "Risse"
Es ist auch wichtig darauf hinzuweisen, dass nur, weil eine Beziehung "im Durchschnitt" über die Zeit besteht, dies nicht bedeutet, dass zu jeder Zeit starke Korrelationen bestehen. Während es sich lohnt, diese Währungspaare auf ihre hohen Korrelationstendenzen zu beobachten, wird es Zeiten geben, in denen die starke Korrelation nicht existiert und sich möglicherweise für einige Zeit sogar umkehrt.
Ein Waren- und Währungspaar, das in einem Jahr stark positiv korreliert ist, kann divergieren und im nächsten negativ korrelieren. Trader, die sich in den Korrelationshandel wagen, sollten wissen, wann eine Korrelation stark ist und wann sie sich verschiebt.
Die Überwachung von Korrelationen ist mit modernen Handelsplattformen recht einfach. Ein Korrelationsindikator kann verwendet werden, um die Echtzeitkorrelation zwischen einer Ware und einem Währungspaar über einen bestimmten Zeitraum anzuzeigen. Ein Trader möchte möglicherweise kleine Abweichungen erfassen, während die beiden Instrumente insgesamt stark korreliert bleiben. Wenn die Divergenz anhält und die Korrelation schwächer wird, muss ein Händler einen Schritt zurücktreten und verstehen, dass sich diese Korrelation in einer Phase der Verschlechterung befinden kann. Es ist an der Zeit, an die Seitenlinie zu treten oder einen anderen Handelsansatz zu wählen, um dem sich wandelnden Markt gerecht zu werden.
Abbildung 5: CAD / JPY gegenüber Öl-Futures und Korrelationsindikator. Die Grafik zeigt die wöchentlichen Daten für 2008 bis 2010.
Quelle: TD Ameritrade
Abbildung 5 zeigt den wöchentlichen CAD / JPY sowie den Korrelationsindikator (15 Perioden) im Vergleich zu Öl-Futures. In den meisten Fällen zeigt der Indikator eine starke Korrelation im Bereich von 0, 80, doch es gibt Zeiten, in denen die Korrelation abnimmt. Wenn der Indikator einen bestimmten Schwellenwert unterschreitet (zum Beispiel 0, 50), ist die Korrelation nicht stark und der Händler kann warten, bis die Währung und die Ware die starke Korrelation wieder herstellen. Divergenzen können für Handelssignale verwendet werden, es ist jedoch zu beachten, dass Divergenzen längere Zeit andauern können.
Der Korrelationsindikator kann für den Zeitraum angepasst werden, in dem ein Händler handelt. Ein längerer Berechnungszeitraum glättet die Ergebnisse und ist besser für längerfristige Händler. Durch die Verkürzung des Berechnungszeitraums wird der Indikator schwächer, kann jedoch auch kurzfristige Signale liefern und den Korrelationshandel in kleineren Zeiträumen ermöglichen. (Weitere Informationen finden Sie unter Divergenz: Der profitabelste Handel. )
Timing des Devisen- / Rohstoffhandels
Ein Blick auf die vorherigen Diagramme zeigt, dass ein zeitlicher Ablauf und eine Strategie erforderlich sind, um die schwankenden Korrelationen zwischen Währungen und Rohstoffen zu steuern. Während der genaue Ein- und Ausstieg vom Händler bestimmt wird und davon abhängt, ob er die Ware, die Währung oder beides handelt, sollte sich ein Händler beim Ein- und Ausstieg aus Korrelationsgeschäften verschiedener Dinge bewusst sein.
- Sind Währung und Ware aktuell korreliert? ">
Verwenden Sie ein Trendbestätigungs-Tool. Wenn Abweichungen auftreten, warten Sie, bis sich ein Trend abzeichnet (oder umkehrt), bei dem der Währungs- und der Warentrend in geeigneter Weise korrelieren.
Abbildung 6: USD / CAD gegenüber Öl-CFD
Quelle: CFD-Handel
Durch die Überwachung der Korrelationen konnten im in Abbildung 6 dargestellten Zeitrahmen mehrere Trades an den USD / CAD- und Ölmärkten bestätigt werden. Während die Paare zu korrelierten Zeiten gehandelt werden konnten, gab es in diesem bestimmten Zeitrahmen einige Abweichungen. Als sich die Währung und der Rohstoff neu ausrichteten, entwickelten sich große Trends. Indem Sie sowohl bei Rohstoffen als auch bei Währungen auf Brüche in den Trendlinien achten oder darauf warten, dass sich eine Anlageklasse dem Korrelationstrend der anderen Anlageklasse anschließt (gekennzeichnet durch blaue Pfeile), könnten mehrere große Trends erfasst worden sein. Dies ist ähnlich wie beim Korrelationsindikator auf Divergenzen zu achten und dann einen Trade in eine Trendrichtung zu nehmen, wenn sich der Rohstoff und die Währung neu ausrichten. Die Ware, Währung oder beides könnte gehandelt werden.
Das Fazit zum Handel mit Währungs- und Rohstoffkorrelationen
Korrelationen zwischen Währungen und Waren sind keine exakte Wissenschaft. Oft brechen Korrelationen zusammen und können sich sogar für längere Zeit umkehren. Händler müssen wachsam bleiben, wenn sie Korrelationen auf Gelegenheiten überwachen. Korrelationsindikatoren oder Überwachungsdiagramme sind zwei Möglichkeiten, um diese Aufgabe zu erfüllen. Nach Divergenzen kann es ein starkes Signal sein, darauf zu warten, dass sich Rohstoff und Währung ihren jeweiligen Trends anpassen. Die Händler müssen jedoch akzeptieren, dass Divergenzen lange anhalten können. Die Beziehungen können sich im Laufe der Zeit ändern, wenn Länder Exporte oder Importe ändern, was sich auf die Korrelationen auswirkt. Es ist auch wichtig, dass Händler bestimmen, wie sie Geschäfte tätigen, ob in der Währung, der Ware oder in beiden.Weitere Informationen finden Sie unter Backtesting und Forward Testing: Die Bedeutung der Korrelation.
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