Wie man den Markt übertrifft

Alle Anleger müssen ihren Anlagestil und ihre Anlagestrategien von Zeit zu Zeit neu bewerten und verfeinern. Mit zunehmender Erfahrung und zunehmendem Wissen über Investitionen wird sich unsere Sicht auf den Markt wahrscheinlich ändern und möglicherweise unsere Vorstellung von unseren finanziellen Zielen erweitern.

Diejenigen, die versuchen möchten, den Markt zu übertreffen, dh Renditen zu erzielen, die über dem Marktdurchschnitt liegen, könnten eine aktive Handelsstrategie in Betracht ziehen, selbst wenn dies nur für einen Teil ihres Portfolios gilt.

Was ist aktives Handeln?

Der beste Weg, um aktives Trading zu verstehen, besteht darin, es von Buy-and-Hold-Investitionen zu unterscheiden, die auf der Überzeugung beruhen, dass eine gute Investition auf lange Sicht rentabel sein wird. Dies bedeutet, die täglichen Marktschwankungen zu ignorieren. Bei einer Buy-and-Hold-Strategie ist diese Art von Anleger kurzfristig gleichgültig, und zwar aus zwei Gründen: Erstens, weil er der Ansicht ist, dass die momentanen Auswirkungen kurzfristiger Bewegungen im Vergleich zum langfristigen Durchschnitt tatsächlich gering sind. und zweitens, weil kurzfristige Bewegungen kaum genau vorherzusagen sind.

Ein aktiver Trader hingegen ist nicht daran interessiert, seine Anlagen kurzfristigen Verlusten auszusetzen oder die Möglichkeit kurzfristiger Gewinne zu verpassen. Es ist daher nicht verwunderlich, dass aktive Trader eine durchschnittliche langfristige Rendite nicht als unüberwindlichen Standard, sondern als gewöhnliche Erwartung ansehen. Um den Standard zu übertreffen (oder den Markt zu übertreffen), muss der Trader das Gewinnpotenzial in den temporären Trends des Marktes ausloten. Dies bedeutet, dass er versucht, einen beginnenden Trend zu erkennen und vorherzusagen, wohin er in naher Zukunft führen wird .

Nachfolgend sehen Sie eine Grafik, die den Unterschied zwischen den lang- und kurzfristigen Bewegungen des Marktes zeigt. Beachten Sie, dass sich die Sicherheit im Laufe der Zeit zwar nach oben bewegt, auf dem Weg jedoch viele kleinere Trends in beide Richtungen aufweist.

Konzentration auf kurzfristige Leistung

Händler sind "aktiv", weil für sie die Bedeutung der kurzfristigen Aktivität des Marktes zunimmt - diese Marktbewegungen bieten die Möglichkeit für beschleunigte Kapitalgewinne. Der Stil eines Traders bestimmt den Zeitraum, in dem er nach Trends sucht. Einige suchen nach Trends innerhalb weniger Monate, einige innerhalb weniger Wochen und einige innerhalb weniger Stunden. Da sich in einem kürzeren Zeitraum die Märkte definitiver bewegen, ist ein Trader, der einen kürzeren Zeitrahmen analysiert, auch aktiver und führt mehr Trades aus.

Eine größere Anzahl von Trades bedeutet nicht unbedingt mehr Gewinn. Eine Outperformance gegenüber dem Markt bedeutet nicht, Ihre Aktivitäten zu maximieren, sondern Ihre Chancen mit einer Strategie zu maximieren. Ein aktiver Trader ist bestrebt, innerhalb eines bestimmten Zeitraums an den beiden Extremen eines Trends zu kaufen und zu verkaufen (oder umgekehrt im Falle eines Leerverkaufs). Wenn ein Händler eine Aktie kauft, versucht er möglicherweise, sie am niedrigsten Punkt (oder an einem Wendepunkt nach oben, der auch als Tiefpunkt bezeichnet wird) zu kaufen und sie dann zu verkaufen, wenn Anzeichen dafür vorliegen, dass sie einen Höhepunkt erreicht hat. Diese Anzeichen werden im Allgemeinen mit Hilfe von technischen Analysewerkzeugen beobachtet, die wir unten diskutieren. Je mehr der Trader versucht, im Extremfall zu kaufen und zu verkaufen, desto aggressiver (und riskanter) ist seine Strategie.

Bei der Maximierung der Rendite oder der Outperformance des Marktes geht es nicht nur darum, Gewinne zu erzielen, sondern auch um die Vermeidung von Verlusten. Mit anderen Worten, der Händler wird nach Anzeichen dafür Ausschau halten, dass das Wertpapier eine überraschende Wende in eine unerwünschte Richtung einschlagen wird. Wenn diese Anzeichen auftreten, weiß der Händler, dass es Zeit ist, die Investition zu beenden und an anderer Stelle Gewinne zu erzielen.

Ein langfristiger Trader hingegen bleibt in das Wertpapier investiert, wenn er oder sie Vertrauen in dessen Wert hat, auch wenn es möglicherweise eine Abwärtsverschiebung erfährt - der Buy-and-Hold-Investor muss einige Verluste tolerieren, die der Trader für wahrscheinlich hält möglich zu vermeiden.

Verwenden Sie die technische Analyse

Sie benötigen bestimmte Analysetechniken und -werkzeuge, um festzustellen, wann ein Trend beginnt und wann er voraussichtlich enden wird. Die technische Analyse ist auf die Interpretation von Kurstrends spezialisiert und ermittelt anhand von Diagrammen den besten Zeitpunkt für den Kauf und Verkauf eines Wertpapiers. Im Gegensatz zur Fundamentalanalyse ist der Preis in der technischen Analyse ein wichtiger Faktor, der die Richtung angibt, in die ein Wertpapier kurzfristig gehen wird.

Hier sind drei Prinzipien der technischen Analyse:

• Der aktuelle Kurs einer Aktie spiegelt zum größten Teil bereits die sie beeinflussenden Kräfte wie politische, wirtschaftliche und soziale Veränderungen sowie die Wahrnehmung dieser Ereignisse durch die Menschen wider.
• Die Preise tendieren dazu, sich in Trends zu bewegen.
• Geschichte wiederholt sich.

Aus diesen drei Prinzipien entsteht eine komplizierte Disziplin, die spezielle Indikatoren entwirft, die dem Händler helfen, zu bestimmen, was in Zukunft passieren wird. Indikatoren sind Methoden zur Verarbeitung von Preisdaten (in der Regel mittels einer Berechnung), um Preismuster zu verdeutlichen. Diese werden sichtbar, wenn die Ergebnisse der Indikatorberechnung in einem Diagramm dargestellt werden. Zusammen mit den aufgezeichneten historischen Kursen können diese Indikatoren dem Händler dabei helfen, Trendlinien zu erkennen und zu analysieren und die vom Indikator ausgegebenen Signale zu lesen, um den Ein- oder Ausstieg aus dem Handel zu wählen. Einige Beispiele für die vielen verschiedenen Arten von Indikatoren sind gleitende Durchschnitte, relative Stärke und Oszillatoren.

Fundamentalanalyse kann zum Handeln verwendet werden, aber die meisten Trader sind gut geschult und haben Erfahrung in den Techniken des Charting und der technischen Analyse. Es ist eine Mischung aus Wissenschaft und Kunst, die Geduld und Engagement erfordert. Da das Timing im aktiven Handel von größter Bedeutung ist, ist die Effizienz der technischen Analyse ein wichtiger Erfolgsfaktor.

Leveraged Trading

Der kurzfristige Ansatz des Investierens bietet die Möglichkeit, Kapitalgewinne nicht nur mittels Trendanalyse zu erzielen, sondern auch durch kurzfristige Anlageinstrumente, die potenzielle Gewinne angesichts des investierten Betrags steigern. Eine dieser Techniken ist die Hebelwirkung, die häufig durch sogenannte Margen implementiert wird.

Margin ist einfach die Verwendung von geliehenem Geld, um einen Trade zu machen. Angenommen, Sie hätten 5.000 USD zu investieren: Anstatt diesen Betrag einfach zu investieren, könnten Sie ein Margin-Konto eröffnen und zusätzlich 5.000 USD für die Investition erhalten. Dies würde Ihnen insgesamt 10.000 US-Dollar geben, mit denen Sie einen Trade abschließen können. Wenn Sie also in eine Aktie investiert haben, die eine Rendite von 25 Prozent erzielt, werden aus Ihrer Investition in Höhe von 10.000 US-Dollar 12.500 US-Dollar. Wenn Sie nun die ursprünglichen 5.000 USD zurückzahlen, verbleiben Ihnen 7.500 USD (wir gehen davon aus, dass die Zinsbelastung Null beträgt), was einem Gewinn von 2.500 USD oder einer Rendite von 50 Prozent entspricht. Wenn Sie nur 5.000 USD investiert hätten, wäre Ihr Gewinn nur 1.250 USD gewesen. Mit anderen Worten, die Gewinnspanne hat Ihre Rendite verdoppelt.

Mit zunehmendem Aufwärtspotenzial steigt jedoch auch das Abwärtsrisiko. Wenn die oben genannte Investition stattdessen um 25 Prozent zurückgegangen wäre, hätten Sie einen Verlust von 50 Prozent erlitten, und wenn die Investition um 50 Prozent zurückgegangen wäre, hätten Sie 100 Prozent verloren.

Möglicherweise haben Sie bereits erraten, dass ein Trader mit Hebelwirkung mehr als seine ursprüngliche Investition verlieren kann! Als solches ist es ein Handelsinstrument, das nur von erfahrenen Händlern verwendet werden sollte, die mit dem Timing des Ein- und Ausstiegs aus Anlagen vertraut sind. Da es sich bei der Marge um geliehenes Geld handelt, gilt: Je weniger Zeit Sie für die Rückzahlung benötigen, desto weniger Zinsen zahlen Sie dafür. Wenn Sie sich lange Zeit nehmen, um Gewinne aus einem Trade zu erzielen, können sich die Kosten der Marge auf Ihre Gesamtrendite auswirken.

Die Risiken des aktiven Handels

Aktiver Handel bietet das verlockende Potenzial überdurchschnittlicher Renditen, ist aber wie fast alles andere, was verlockend ist, nicht ohne Kosten und Risiken erfolgreich zu erzielen.

Der kürzere Zeitrahmen, dem sich Händler widmen, bietet ein enormes Potenzial. Da sich der Markt jedoch schnell bewegen kann, muss der Händler wissen, wie er ihn liest und dann reagiert. Ohne die Fähigkeit, Signale und das Timing von Ein- und Ausgängen zu erkennen, kann es sein, dass der Trader nicht nur Gelegenheiten verpasst, sondern auch schnelle Verluste erleidet - insbesondere, wenn der Trader, wie oben erläutert, auf einer hohen Hebelwirkung beruht. Daher ist das Erlernen des Handels sowohl zeitaufwändig als auch teuer. Jeder, der daran denkt, ein aktiver Trader zu werden, sollte dies berücksichtigen.

Auch die höhere Häufigkeit von Transaktionen mit aktivem Handel ist nicht kostenlos: Für jeden Trade werden Maklerprovisionen erhoben. Da diese Provisionen eine Ausgabe sind, essen sie in der Rückkehr des Händlers. Da jeder Trade Geld kostet, muss ein Trader seiner Entscheidung vertrauen: Um Gewinne zu erzielen, muss die Rendite eines Trades deutlich über der Provision liegen. Wenn ein Händler nicht sicher ist, was er oder sie tut, und aufgrund von Fehlern häufiger handelt, werden die Maklerkosten zusätzlich zu den Verlusten berechnet.

Schließlich muss der aktive Händler, da Wertpapiere so häufig ein- und ausgezahlt werden, Steuern auf alle jährlich erzielten Kapitalgewinne zahlen. Dies kann sich von einem eher passiven Investor unterscheiden, der über mehrere Jahre investiert und keine jährliche Kapitalertragssteuer zahlt. Der Steueraufwand für Kapitalerträge muss auch berücksichtigt werden, wenn ein aktiver Händler die Gesamtrendite berechnet.

Die Quintessenz

Wenn Sie sich als Anleger weiterbilden und mehr Erfahrung sammeln, werden Sie möglicherweise neugierig auf die verschiedenen Möglichkeiten, Renditen zu erzielen. Es ist wichtig, bereit zu sein, verschiedene Strategien und Ansätze kennenzulernen, aber es ist auch wichtig zu wissen, was zu Ihrer Persönlichkeit, Ihren Fähigkeiten und Ihrer Risikotoleranz passt.

Sie haben vielleicht vermutet, dass aktives Trading am besten für diejenigen geeignet ist, die die Kontrolle über ihr Portfolio übernehmen und ihre Ziele schnell und aggressiv verfolgen möchten. All dies erfordert die Bereitschaft, nicht nur Risiken einzugehen, sondern auch Fähigkeiten und Effizienz zu bewahren. Wenn dies nach Ihnen klingt, ist es möglicherweise an der Zeit, mehr zu lernen!