Vorzugsaktien
Vorzugsaktien, im Allgemeinen als Vorzugsaktien bezeichnet, sind Aktien eines Unternehmens mit Dividenden, die vor der Ausgabe von Stammaktiendividenden an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Im Falle einer Insolvenz der Gesellschaft haben Vorzugsaktionäre das Recht, vor Stammaktionären aus dem Gesellschaftsvermögen bezahlt zu werden. Die meisten Vorzugsaktien haben eine feste Dividende, die Stammaktien im Allgemeinen nicht. Vorzugsaktionäre haben in der Regel auch kein Stimmrecht, Stammaktionäre jedoch in der Regel.
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Grundlegendes zu Vorzugsaktien
Vorzugsaktien fallen in vier Kategorien: kumulierte Vorzugsaktien, nicht kumulierte Vorzugsaktien, teilnehmende Vorzugsaktien und wandelbare Vorzugsaktien.
Die kumulierten Vorzugsaktien enthalten eine Rückstellung, nach der die Gesellschaft alle Dividenden, einschließlich derjenigen, die in der Vergangenheit nicht gezahlt wurden, zahlen muss, bevor die Stammaktionäre ihre Dividendenzahlungen erhalten können. Diese Dividendenzahlungen sind garantiert, werden jedoch nicht immer bei Fälligkeit ausgezahlt. Nicht gezahlte Dividenden werden mit dem Posten "Dividenden im Nachhinein" belegt und müssen zum Zeitpunkt der Zahlung rechtlich an den derzeitigen Eigentümer der Aktie gehen. Manchmal wird dem Inhaber dieser Art von Vorzugsaktien eine zusätzliche Entschädigung (Zinsen) gewährt.
Vierteljährliche Dividende = [(Dividendenrate) x (Nennwert)] ÷ 4
Kumulierte Dividende je Aktie = Vierteljährliche Dividende x Anzahl der fehlenden Zahlungen
Nicht kumulierte Vorzugsaktien geben keine unterlassenen oder nicht gezahlten Dividenden aus. Wenn die Gesellschaft in einem bestimmten Jahr keine Dividenden zahlt, haben die Aktionäre der nicht kumulierten Vorzugsaktie zu keinem Zeitpunkt in der Zukunft das Recht oder die Befugnis, solche vergessene Dividenden zu fordern.
Durch die Teilnahme an Vorzugsaktien haben die Aktionäre das Recht, Dividenden in Höhe des allgemein festgelegten Vorzugssatzes zuzüglich einer zusätzlichen Dividende zu erhalten, die auf einer festgelegten Bedingung beruht. Diese zusätzliche Dividende soll in der Regel nur ausgezahlt werden, wenn die von den Stammaktionären erhaltenen Dividenden einen festgelegten Betrag pro Aktie überschreiten. Im Falle der Liquidation der Gesellschaft haben die teilnehmenden Vorzugsaktionäre möglicherweise auch das Recht, den Kaufpreis der Aktie sowie einen anteiligen Betrag des verbleibenden Erlöses der Stammaktionäre zurückzuzahlen.
Wandelbare Vorzugsaktien enthalten eine Option, mit der die Aktionäre ihre Vorzugsaktien in der Regel jederzeit nach einem festgelegten Datum in eine festgelegte Anzahl von Stammaktien umwandeln können. Auf Wunsch des Aktionärs werden wandelbare Vorzugsaktien unter normalen Umständen auf diese Weise umgetauscht. Eine Gesellschaft kann jedoch eine Bestimmung über solche Aktien enthalten, die es den Aktionären oder dem Emittenten ermöglicht, die Ausgabe zu erzwingen. Wie wertvoll wandelbare Stammaktien sind, hängt letztendlich davon ab, wie gut die Stammaktien abschneiden.
Die zentralen Thesen
- Vorzugsaktien (Vorzugsaktien) sind Unternehmensaktien mit Dividenden, die an die Aktionäre ausgezahlt werden, bevor die Stammaktiendividenden ausgezahlt werden.
- Es gibt vier Arten von Vorzugsaktien - kumulativ (garantiert), nicht kumulativ, teilnehmend und konvertierbar.
- Vorzugsaktien sind ideal für risikoaverse Anleger und kündbar (der Emittent kann sie jederzeit zurückgeben).
Bedeutung für Investoren
Vorzugsaktien sind eine optimale Alternative für risikoaverse Aktienanleger. Vorzugsaktien sind in der Regel weniger volatil als Stammaktien und bieten Anlegern einen stetigeren Dividendenfluss. Auch Vorzugsaktien sind in der Regel abrufbar; Der Emittent der Aktien kann sie jederzeit zurückgeben, wodurch den Anlegern mehr Optionen als Stammaktien zur Verfügung stehen. (Siehe "Vorzugsaktien vs. Schuldverschreibungen: Was ist der Unterschied?")
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