Die Stärke einer Marktbewegung abschätzen

Die meisten Händler und Investoren kennen das Sprichwort "Der Trend ist dein Freund". Die Entscheidung, was einen Trend ausmacht, erweist sich jedoch häufig als schwierig, da sie von der vom Händler bevorzugten Zeit im Handel abhängt. Sobald ein Trend identifiziert wurde, muss der Händler seine Stärke bestimmen.

In seinem Buch "The Logical Trader" beschreibt Mark Fisher eine Reihe von Techniken, mit denen der Leser Trendausbrüche erkennen und deren Stärke erkennen kann. Das ACD-Handelssystem von Fisher verwendet Intraday-Daten, um den täglichen Eröffnungsbereich für das Auffinden von Trades zu ermitteln. Fisher, ein unabhängiger Händler, ist der Gründer von MBF Clearing Corp., einem der größten Clearingunternehmen an der NYMEX.

Obwohl diese Intraday-ACD-Technik den langfristigen Trader oder Investor möglicherweise nicht anspricht, wird im Folgenden ein Blick darauf geworfen, wie die Technik auf einen längeren Zeithorizont angewendet werden kann.

Öffnungsbereich

Im Artikel Breakouts so einfach wie ACD erkennen sehen wir, wie kurzfristige Trades in einem Fünf-Minuten-Chart erfasst werden. Anhand der ersten fünf bis 30 Minuten des Tages bestimmen wir abhängig von der Aktie oder dem Rohstoff den Eröffnungsbereich (OR) hoch und niedrig. "A ups" und "A downs" werden dann basierend auf einer festgelegten Anzahl von Punkten über oder unter dem täglichen OP berechnet. In Abbildung 1 unten untersuchen wir die Aktie von Broadcom. Ein A nach oben (A nach unten) (grüne Linien) tritt auf, wenn sich der Aktienkurs um 0, 27 USD über (oder unter) dem OP bewegt.

Abbildung 1: Fünf-Minuten-Chart von BroadCom. Chart zur Verfügung gestellt von MetaStock.com. Intraday-Daten von eSignal.com

Monatliche und halbjährliche Eröffnungsreichweite

Öffnungsbereich kann auch auf längere Zeiträume angewendet werden. Genauso wie der tägliche OP eine größere Chance hat als andere Zeiten während des Tages, der höchste oder niedrigste zu sein, hat der monatliche OP eine größere Chance als ein anderer Tag im Monat, der höchste oder niedrigste für die nächsten 20 oder so Handelstage zu sein. Sobald der Trader diese Tatsache kennt, kann sie ausgenutzt werden, um die Gewinnchancen zu verbessern.

Dies gilt auch für die ersten zwei Wochen (10 Handelstage) eines jeden Halbjahres. Das Hoch und Tief in den ersten beiden Januar- und Juliwochen ist häufig ein wichtiger Unterstützungs- oder Widerstandsbereich für die nächsten fünfeinhalb Monate.

Die gute Nachricht ist, dass sowohl monatliche als auch halbjährliche OPs sehr einfach zu berechnen sind. Nehmen Sie einfach das Hoch und das Tief des ersten Handelstages des Monats für den monatlichen OP oder die ersten 10 Handelstage im Januar oder Juli für den halbjährlichen OP und ziehen Sie zwei Linien über Ihren Chart. Wenn der Preis über dem Hoch bricht, wird eine bullische Tendenz angenommen. Wenn es unter der unteren Linie bricht, wird eine bärische Haltung eingenommen.

Der monatliche Öffnungsbereich ist in Abbildung 1 dargestellt (orangefarbene Linien). Wir sehen, dass die Aktie nach dem Durchbrechen des monatlichen OP weiter nach unten tendierte, was eine mittelfristig negative Marktausrichtung bestätigte. Eine Vorwarnung für den Zusammenbruch war die rückläufige Divergenz des relativen Stärkeindex (RSI) im oberen Fenster des Diagramms in Abbildung 1.

Pivot Vs. Schwenkbereich

Die meisten erfahrenen Trader sind mit Pivots vertraut. Ein Drehpunkt ist einfach der Punkt, an dem eine Sicherheit die Richtung ändert und ist daher ein Wendepunkt. Ein Pivot-Niedrigpreis-Balken hat davor und danach höhere Balken, sodass die Formation entweder wie ein "V" oder "U" aussieht. Ein Pivot High sieht aus wie das Spiegelbild eines Pivot Low.

Pivots bedeuten das Ende einer kurzfristigen Bewegung und einer geringfügigen Umkehr oder das Ende des vorherrschenden Trends und einen großen Richtungswechsel. Pivot-Punkte werden verwendet, um Fibonacci-Niveaus für Unterstützung und Widerstand, Swing-Trade-Ein- und -Ausgänge und eine Vielzahl anderer Handelstechniken zu berechnen.

Ein Pivot-Bereich basiert ebenfalls auf dem High, Low und Close, wird jedoch etwas anders berechnet als ein Pivot-Punkt. Wie der Name schon sagt, haben Schwenkbereiche eine Ober- und Untergrenze.

Hier ist die Berechnung von "The Logical Trader". Dieselbe Formel wird für die Berechnung der täglichen, monatlichen und sechsmonatigen Pivotbereiche verwendet. Beachten Sie jedoch, dass für den Monat das Hoch, Tief und Schluss des ersten Tages des Monats verwendet werden sollte. Und für die sechsmonatigen Pivot-Bereiche sollten die Höchst-, Tiefst- und Schlusskurse der ersten zehn Handelstage von Januar und Juli verwendet werden:

• Drehpreis (entspricht auch der Formel für einen Drehpunkt) = (hoch + niedrig + nah) / 3
• Zweite Zahl = (hoch + niedrig) / 2
• Pivot-Differential = täglicher Pivot-Preis - zweite Zahl
• Schwenkbereich hoch = täglicher Pivot-Preis + Pivot-Differenzial
• Pivot Range Low = Täglicher Pivot Price - Pivot Differential

In Abbildung 2 sind die monatlichen (blaue Linien) und sechsmonatigen (orange Linien) Pivotbereiche für Broadcom dargestellt. In beiden Fällen wirkten die Pivot-Bereiche entweder als Widerstand (im Bärentrend) oder als Unterstützung (Bullentrend).

Abbildung 2: Tages-Chart von Broadcom mit monatlichen (blaue Linien) und halbjährlichen (orange) Pivotbereichen. Die grünen und magentafarbenen Linien entsprechen einem gleitenden Durchschnitt von 20 und 50 Tagen. Diagramm bereitgestellt von Metastock.com. Intraday-Daten von eSignal.com

Pivot-Bereiche können wie der Eröffnungsbereich zur Ausführung von Trades verwendet werden. Ähnlich wie bei einem ACD-Trade werden A-Ups und -Downs sowie C-Ups und -Downs verwendet. Da der Trader jedoch längere Zeiträume verwendet, werden größere Werte verwendet als bei der Berechnung der Tageswerte (in Abbildung 2 nicht dargestellt). Wenn Broadcom gehandelt wird, wendet der längerfristige Trader abhängig von der Volatilität ein halbes Jahr-A-Plus von 2, 50 bis 3 USD über dem halbjährlichen Pivot-Bereich an, anstatt ein A-Plus von 0, 27 USD für den kurzfristigen Handel mit dem täglichen OR zu verwenden und Aktienkurs zu der Zeit.

Der Zeitrahmen ist unterschiedlich, aber das Konzept ist das gleiche. Ziel ist es, Ausbrüche zu identifizieren, ihr Potenzial zu bewerten und dann entsprechend zu handeln.

Dreitägiger Drehpunkt

Eine weitere Technik, mit der Händler Ausbrüche erkennen können, ist das dreitägige Pivot. Liegt der dreitägige Rolling Pivot-Bereich unterhalb der Kursbewegung, werden Long-Trades bevorzugt und Short-Trades oberhalb.

Abbildung 3: BRCM-Fünf-Minuten-Diagramm, das den dreitägigen Rolling Pivot-Bereich mit A-Ups und A-Downs zeigt. Diagramm bereitgestellt von Metastock.com. Intraday-Daten von eSignal.com

In Abbildung 3 wird am 1. März (Nr. 1) ein Kaufsignal generiert, wenn der Kurs das A-Hoch durchbricht. Ein langer Handel wird weiterhin durch die Tatsache bestätigt, dass der dreitägige Rolling Pivot als Unterstützung fungiert. Die Aktie beginnt dann in einem Bereich zu handeln, in dem sich der dreitägige Rolling Pivot bis zum 5. März von Unterstützung zu Widerstand ändert. Wenn die Aktie am 6. März bei Punkt 2 durch das A nach unten fällt, wird ein Verkauf generiert.

Hier ist die Berechnung für den dreitägigen Rolling Pivot:

• Drei-Tage-Rolling-Pivot-Preis = (Drei-Tage-Hoch + Drei-Tage-Tief + Schluss) / 3
• Zweite Zahl = (Drei-Tage-Hoch + Drei-Tage-Tief) / 2
• Pivot-Differential = täglicher Pivot-Preis - zweite Zahl
• Dreitägiger Rolling Pivot-Bereich hoch = täglicher Pivot-Preis + Pivot-Differenzial
• Dreitägiger Rolling Pivot-Bereich niedrig = täglicher Pivot-Preis - Pivot-Differenzial

Alles zusammenfügen

Fischers Argument in "The Logical Trader" ist, dass OR- und Pivot-Bereiche Methoden sind, die von seinen professionellen Händlern verwendet werden, um die allgemeine Marktverzerrung zu messen. Wie werden Öffnungs - und Schwenkbereiche zusammen verwendet?

• Wenn OR <Pivot Range <Close = Plus Day und der Trader bullish ist.
• Beim Öffnen von OR

Wenn beispielsweise OR kleiner als der Pivot-Bereich ist und angenommen wird, dass zwischen dem A-Up- und dem Pivot-Bereich etwas Platz ist, könnte noch ein langer Trade abgewickelt werden. Es würden jedoch weniger Aktien gekauft, da der Händler weiß, dass der Preis mit hoher Wahrscheinlichkeit stoppt oder sich umkehrt, wenn er den Pivot-Bereich erreicht. Wenn der Kurs jedoch über dem OP- und Pivot-Bereich liegt, hat der Trader ein höheres Maß an Sicherheit, dass der Trade Bewegungsspielraum bietet, sodass er oder sie mehr Aktien kauft, da es jetzt ein positiver Tag ist.

Die Quintessenz

Der Öffnungsbereich bietet einen breiteren Bereich mit der Wahrscheinlichkeit, dass er entweder das Hoch oder das Tief des Untersuchungszeitraums ist. Der Schwenkbereich, ob täglich oder halbjährlich, gibt einen weiteren Bezugspunkt für Unterstützung oder Widerstand. Indem ein Händler diese Werte in das Diagramm zeichnet, kann er sofort sehen, wann die Aktie oder der Markt an Stärke und Dynamik gewinnt oder verliert.

Das Festlegen, wo OR und Pivot Range in Bezug zueinander und zum aktuellen Preis stehen, hilft dem Trader zu entscheiden, wie viel Vertrauen beim Platzieren eines Trades verwendet werden kann. Diese Informationen sind sehr nützlich, um Handelsentscheidungen zu treffen. Und wie jede zuverlässige technische Handelstechnik funktioniert sie in allen Zeitrahmen.