Wie die Öl- und Gasindustrie funktioniert

Investoren können schnell von der komplexen Fachsprache und den einzigartigen Metriken, die in der Öl- und Gasindustrie verwendet werden, überwältigt werden. Diese Einführung soll jedem helfen, die Grundlagen von Öl- und Gasunternehmen zu verstehen, indem wichtige Konzepte und Messstandards erläutert werden.

Über Kohlenwasserstoff

Erdöl und Erdgas sind natürlich vorkommende Substanzen, die im Gestein der Erdkruste vorkommen. Diese organischen Rohstoffe entstehen durch die Verdichtung von Pflanzen- und Tierresten in Sedimentgesteinen wie Sandstein, Kalkstein und Schiefer.

Die zentralen Thesen

• Explorations- und Produktionsunternehmen (E & P) finden Kohlenwasserstoffreservoirs, bohren Öl- und Gasbohrungen und verkaufen diese Rohstoffe an Unternehmen, die sie raffinieren.
• Bohrunternehmen beauftragen E & P-Unternehmen mit der Förderung von Öl und Gas.
• Brunnenbetreuende Unternehmen führen entsprechende Bau- und Instandhaltungsarbeiten an Brunnenstandorten durch.

Das Sedimentgestein selbst ist ein Produkt von Ablagerungen in alten Ozeanen und anderen Gewässern. Während sich Sedimentschichten auf dem Meeresboden ablagerten, wurden die verfallenden Reste von Pflanzen und Tieren in das sich bildende Gestein integriert. Das organische Material wandelt sich schließlich in Öl und Gas um, nachdem es bestimmten Temperaturen und Druckbereichen tief in der Erdkruste ausgesetzt wurde.

Öl und Gas sind weniger dicht als Wasser und wandern daher durch poröses Sedimentgestein zur Erdoberfläche. Wenn die Kohlenwasserstoffe unter weniger porösem Deckgestein eingeschlossen werden, bildet sich ein Öl- und Gasreservoir. Diese Erdöl- und Erdgasvorkommen sind unsere Quellen für Erdöl und Erdgas.

Kohlenwasserstoffe werden durch Bohren durch das Deckgestein und in das Reservoir an die Oberfläche gebracht. Sobald der Bohrer das Reservoir erreicht, kann eine produktive Öl- oder Gasbohrung gebaut und die Kohlenwasserstoffe an die Oberfläche gepumpt werden. Wenn die Bohraktivität keine kommerziell vertretbaren Mengen an Kohlenwasserstoffen findet, wird das Bohrloch als trockenes Loch klassifiziert, das typischerweise verstopft und aufgegeben wird.

Exploration und Produktion (E & P) Unternehmen

Explorations- und Produktionsunternehmen (E & P) finden Kohlenwasserstoffreservoirs, bohren Öl- und Gasbohrungen, fördern diese Rohstoffe und verkaufen sie, um sie von anderen Unternehmen zu Produkten wie Benzin zu raffinieren.

E & P-Unternehmen werden häufig anhand ihrer Öl- und Gasreserven bewertet. Diese ungenutzten Ressourcen sind der Schlüssel für ihre zukünftigen Einnahmen.

Diese Aktivität wird häufig als vorgelagerte Öl- und Gasaktivität bezeichnet. Heute sind Hunderte von E & P-Unternehmen an den US-Börsen notiert. Nahezu alle Cashflow- und Gewinn- und Verlustrechnungsposten von E & P-Unternehmen stehen in direktem Zusammenhang mit der Öl- und Gasförderung.

Ölfördermengen verstehen

E & P-Unternehmen messen die Ölproduktion in Fässern. Ein Fass, normalerweise mit bbl abgekürzt, entspricht 42 US-Gallonen. Unternehmen beschreiben die Produktion häufig in bbl pro Tag oder bbl pro Quartal.

Eine gebräuchliche Methode im Ölpflaster besteht darin, ein Präfix von "m" für 1.000 und ein Präfix von "mm" für eine Million zu verwenden. Aus diesem Grund werden 1.000 Barrel im Allgemeinen als MBBL und eine Million Barrel als MMBL bezeichnet. Wenn ein E & P-Unternehmen beispielsweise eine Produktion von sieben MBl pro Tag meldet, bedeutet dies 7.000 Barrel Öl pro Tag.

Gasproduktionszahlen erklärt

Die Erdgasproduktion wird in Kubikfuß angegeben. Ähnlich der Konvention für Öl bedeutet der Begriff MMCF eine Million Kubikfuß Gas. Bcf bedeutet eine Milliarde Kubikfuß und Tcf steht für eine Billion Kubikfuß.

Beachten Sie, dass Erdgas-Futures an der Terminbörse der CME Group gehandelt werden, jedoch nicht in Kubikfuß gemessen werden. Stattdessen basiert der Terminkontrakt auf einer Million britischen thermischen Einheiten (MMBTU), was ungefähr 970 Kubikfuß Gas entspricht. Aus diesem Grund denken Investoren häufig, dass ein mcf von Gas ungefähr einem mmbtu entspricht.

E & P-Unternehmen beschreiben ihre Produktion häufig in Einheiten von Barrel Öläquivalent (BOE). Zur Berechnung der BOE rechnen Unternehmen normalerweise die Gasproduktion in die Produktion von Öläquivalenten um. In dieser Berechnung hat ein BOE das Energieäquivalent von 6.040 Kubikfuß Gas oder ungefähr 1 Barrel bis 6 mcf. Die Ölmenge kann auf ähnliche Weise in die Gasmenge umgerechnet werden, und Gaserzeuger bezeichnen die Produktion häufig in Bezug auf die Gasäquivalenz mit dem Begriff mcfe.

E & P-Unternehmen geben ihre Öl- und Erdgasreserven - die Menge an Öl und Gas, die sie besitzen und die sich noch im Boden befinden - mit denselben Bezeichnungen wie bbl und mcf an. Reserven werden häufig verwendet, um E & P-Unternehmen zu bewerten und Vorhersagen über deren Umsatz und Ergebnis zu treffen. Da es sich bei dem Wert der Rückstellungen jedoch nicht um eine GAAP-Zahl handelt, wird er möglicherweise nicht in den Abschlüssen eines Unternehmens berücksichtigt.

Natürlich sind neue Reserven eine wesentliche Einnahmequelle für die Zukunft. Daher investieren E & P-Unternehmen viel Zeit und Geld in die Suche nach neuen, noch nicht erschlossenen Reserven. Wenn ein E & P-Unternehmen aufhört zu explorieren, hat es nur eine begrenzte Menge an Reserven und eine erschöpfende Menge an Öl und Gas. Der Umsatz wird mit der Zeit zwangsläufig sinken. Kurz gesagt, E & P-Unternehmen können ihre Einnahmen nur durch den Erwerb oder das Auffinden neuer Reserven halten oder steigern.

Bohr- und Serviceunternehmen

E & P-Unternehmen besitzen in der Regel keine eigene Bohrausrüstung oder beschäftigen kein Personal für Bohrinseln. Stattdessen beauftragen sie Lohnbohrunternehmen mit dem Bohren von Bohrlöchern, und die Lohnbohrunternehmen berechnen ihre Leistungen im Allgemeinen auf der Grundlage der Zeit, die sie für ein E & P-Unternehmen arbeiten. Bohrer erzielen keine Einnahmen, die direkt mit der Öl- und Gasförderung verbunden sind, wie dies bei E & P-Unternehmen der Fall ist.

Sobald ein Brunnen gebohrt ist, sind verschiedene Aktivitäten erforderlich, um seine Produktion im Laufe der Zeit zu generieren und aufrechtzuerhalten. Diese Tätigkeiten werden als Brunnenwartung bezeichnet und können Protokollieren, Zementieren, Umhüllen, Perforieren, Brechen und Instandhalten umfassen. Ölbohrungen und Ölservices stellen somit zwei unterschiedliche Geschäftsaktivitäten innerhalb der Öl- und Gasindustrie dar.

Wie beim Bohren sind viele öffentliche Unternehmen in die Tätigkeit des Bohrlochservices involviert. Der Umsatz von Dienstleistungsunternehmen ist an die Aktivität in der Öl- und Gasindustrie gebunden. Die Anzahl der Bohrinseln und die Auslastungsraten sind Indikatoren für den Umfang der Aktivitäten, die zu einem bestimmten Zeitpunkt in den USA stattfinden.