Wie berechnet man das Sharpe Ratio in Excel?

Die Sharpe Ratio hilft den Anlegern, das Verhältnis zwischen Risiko und Ertrag für einen Vermögenswert zu bewerten. Seit William Sharpe es in den 1960er Jahren eingeführt hat, ist das Sharpe-Verhältnis zu einer der am häufigsten verwendeten Metriken in den Bereichen Finanzen und Wirtschaft geworden. Durch die Quantifizierung von Volatilität und Performance ermöglicht dieses Tool ein inkrementelles Verständnis des Risikoeinsatzes zur Erzielung einer Rendite. Mit Hilfe von Microsoft Excel kann die ansonsten einschüchternde Sharpe-Ratio-Formel problemlos verwendet werden.

Hier ist die Standard-Sharpe-Verhältnis-Gleichung:

Sharpe Ratio = (mittlere Portfoliorendite - risikofreier Zinssatz) / Standardabweichung der Portfoliorendite oder
S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)

Um diese Formel in Excel neu zu erstellen, erstellen Sie eine Zeitraumspalte und fügen Sie die Werte in aufsteigender Reihenfolge (1, 2, 3, 4 usw.) ein. Jeder Zeitraum steht normalerweise für einen Monat oder ein Jahr. Erstellen Sie dann eine zweite Spalte für die Rückgabe und zeichnen Sie diese Werte in derselben Zeile wie den entsprechenden Zeitraum auf.

Geben Sie in der dritten Spalte den risikofreien Rückgabewert an, bei dem es sich normalerweise um die aktuellen Renditen für Schatzwechsel der US-Regierung handelt. In jeder Zeile dieser Spalte sollte derselbe Wert stehen.

Eine vierte Spalte enthält die Gleichung für die Überschussrendite, dh die Rendite abzüglich des risikofreien Renditewerts. Verwenden Sie die Zellen in der zweiten und dritten Spalte der Gleichung. Kopieren Sie diese Gleichung für alle Zeiträume in jede Zeile.

Berechnen Sie als Nächstes den Durchschnitt der überschüssigen Rückgabewerte in einer separaten Zelle. Verwenden Sie in einer anderen offenen Zelle die Funktion = STDEV, um die Standardabweichung der Überschussrendite zu ermitteln. Berechnen Sie schließlich das Sharpe-Verhältnis, indem Sie den Durchschnitt durch die Standardabweichung dividieren. Höhere Verhältnisse gelten als besser.

Sharpe-Verhältnisse können auch mithilfe von VBA-Funktionen (Visual Basic for Applications) berechnet werden. Sie sollten jedoch wissen, wie Sie eine VBA verwenden, bevor Sie versuchen, Excel-Argumente für die Berechnung des Sharpe-Verhältnisses bereitzustellen.