Diversifiziertes Unternehmen
Ein diversifiziertes Unternehmen ist eine Art von Unternehmen, das mehrere unabhängige Unternehmen oder Produkte hat. Unabhängige Unternehmen sind solche, die:
- Benötigen Sie einzigartiges Management-Know-how
- Unterschiedliche Endkunden haben
- Produzieren Sie verschiedene Produkte oder bieten Sie verschiedene Dienstleistungen an
Einer der Vorteile eines diversifizierten Unternehmens besteht darin, dass es ein Unternehmen vor dramatischen Schwankungen in einer Branche schützt. Es ist jedoch weniger wahrscheinlich, dass Aktionäre mit diesem Modell signifikante Gewinne oder Verluste realisieren können, da es nicht nur auf ein Geschäft fokussiert ist.
Die besten Managementteams können die verlockenden Wünsche der Unternehmensdiversifizierung mit den praktischen Fallstricken des Wachstums und den damit verbundenen Herausforderungen in Einklang bringen.
Wie ein diversifiziertes Unternehmen funktioniert
Unternehmen können diversifiziert werden, indem sie selbstständig neue Geschäfte tätigen, sich mit einem anderen Unternehmen zusammenschließen oder ein Unternehmen erwerben, das in einem anderen Bereich oder Dienstleistungssektor tätig ist. Eine der Herausforderungen für diversifizierte Unternehmen besteht darin, einen starken strategischen Fokus beizubehalten, um solide finanzielle Renditen für die Aktionäre zu erzielen, anstatt den Unternehmenswert durch unüberlegte Akquisitionen oder Erweiterungen zu verwässern.
Konglomerate
Eine verbreitete Form eines diversifizierten Unternehmens ist das Konglomerat. Konglomerate sind große Unternehmen, die sich aus unabhängigen Unternehmen zusammensetzen, die in mehreren Branchen tätig sind. Viele Konglomerate sind multinationale und branchenübergreifende Unternehmen.
Jedes Tochterunternehmen eines Konglomerats ist unabhängig von den anderen Geschäftsbereichen. Die Geschäftsführung der Tochterunternehmen berichtet jedoch an die Geschäftsleitung des Mutterunternehmens.
Die Teilnahme an vielen verschiedenen Unternehmen hilft der Muttergesellschaft eines Konglomerats, die Risiken eines Binnenmarkts zu verringern. Dies hilft auch den Eltern, Kosten zu senken und weniger Ressourcen zu verbrauchen. Aber es gibt Zeiten, in denen ein Unternehmen zu groß wird, als dass es an Effizienz verliert. Um dies zu bewältigen, kann sich das Konglomerat veräußern.
Die zentralen Thesen
- Ein diversifiziertes Unternehmen besitzt mehrere unabhängige Geschäftsbereiche oder ist in diesen tätig.
- Unternehmen können diversifiziert werden, indem sie selbstständig neue Geschäfte tätigen, sich mit einem anderen Unternehmen zusammenschließen oder ein Unternehmen erwerben, das in einem anderen Bereich oder Dienstleistungssektor tätig ist.
- Konglomerate sind eine verbreitete Form eines diversifizierten Unternehmens.
- Diversifizierte Unternehmen haben ihre eigenen spezifischen Vor- und Nachteile.
Diversifizierte Unternehmen in der Praxis
Einige der historisch bekanntesten diversifizierten Unternehmen sind General Electric, 3M, Sara Lee und Motorola. Zu den diversifizierten europäischen Unternehmen zählen Siemens und Bayer, zu den diversifizierten asiatischen Unternehmen gehören Hitachi, Toshiba und Sanyo Electric.
Die allgemeine Idee hinter "Diversifizierung" ist die Verteilung oder reibungslose Verteilung von finanziellen, operativen oder geografischen Risikokonzentrationen. Die Finanzmärkte konzentrieren sich im Allgemeinen auf zwei Risikoquellen: das einzigartige oder firmenspezifische Risiko und das andere, das systemische oder das Marktrisiko. Nach der Kapitalmarkttheorie wird nur das Marktrisiko belohnt, weil ein vernünftiger Investor immer die Möglichkeit hat, zu diversifizieren, wodurch das einzigartige oder eigenwillige Risiko beseitigt wird.
Da die Anleger wissen, dass die Kapitalkosten je nach Rendite-Risiko-Profil variieren, verfolgen Unternehmen häufig eine Strategie, um sich von innen heraus zu diversifizieren. Kritiker können auf Entitäten verweisen, die zum Wachsen unter dem Deckmantel der Diversifikation wachsen. Größere Unternehmen zahlen in der Regel mehr für Führungskräfte, genießen mehr Presse und können der Verankerung und dem Status Quo zum Opfer fallen. Ein Beobachter könnte eine Diversifizierung feststellen. Ein anderer könnte sehen, wie er sich aufbläht.
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