Wie werden Futures & Optionen besteuert?

Während die Welt des Futures- und Optionshandels aufregende Möglichkeiten bietet, substanzielle Gewinne zu erzielen, muss sich der potenzielle Futures- oder Optionshändler zumindest mit den steuerlichen Grundlagen dieser Derivate vertraut machen. Dieser Artikel wird eine kurze Einführung in die komplexe Welt der Optionssteuerregeln und die weniger komplexen Richtlinien für Futures geben. Steuerbehandlungen für beide Arten von Instrumenten sind jedoch unglaublich komplex, und der Leser wird aufgefordert, sich vor Beginn seiner Handelsreise an einen Steuerfachmann zu wenden.

Steuerliche Behandlung von Futures

Futures-Händler profitieren von einer günstigeren steuerlichen Behandlung als Aktienhändler gemäß § 1256 des Internal Revenue Code (IRC). 1256 besagt, dass Terminkontrakte, die an einer US-Börse gehandelt werden, Devisenkontrakte, Händleraktienoptionen, Händler-Wertpapier-Terminkontrakte oder Index-Terminkontrakte mit langfristigen Kapitalgewinnsätzen von 60 Prozent und kurzfristigen Kapitalgewinnsätzen von 40 Prozent besteuert werden - unabhängig davon, wie lange der Handel geöffnet war. Da der maximale Zinssatz für langfristige Kapitalgewinne 15 Prozent und der maximale Zinssatz für kurzfristige Kapitalgewinne 35 Prozent beträgt, beträgt der maximale Gesamtsteuersatz 23 Prozent.

§ 1256 Verträge werden ebenfalls am Ende eines jeden Jahres zum Marktwert bewertet. Händler können alle realisierten und nicht realisierten Gewinne und Verluste melden und sind von den Wash-Sale-Regeln ausgenommen.

Im Februar dieses Jahres kaufte Bob beispielsweise einen Vertrag im Wert von 20.000 US-Dollar. Wenn der Marktwert dieses Vertrags am 31. Dezember (letzter Tag des Steuerjahres) 26.000 USD beträgt, wird Bob einen Kapitalgewinn von 6000 USD in seiner Steuererklärung für 2015 ausweisen. Diese 6000 $ werden auf den 60/40 Satz besteuert.

Wenn Bob seinen Vertrag im Jahr 2016 für 24.000 USD verkauft, wird er in seiner Steuererklärung für 2016 einen Verlust von 2000 USD ausweisen, der ebenfalls auf der Basis von 60/40 besteuert wird.

Möchte ein Futures-Händler Verluste nach § 1256 zurückzahlen, darf er dies bis zu drei Jahre tun, sofern die rückgeführten Verluste die Nettogewinne des Vorjahres nicht überschreiten oder sich erhöhen ein Betriebsverlust aus diesem Jahr. Der Verlust wird zunächst auf das früheste Jahr und die verbleibenden Beträge auf die nächsten zwei Jahre angerechnet. Wie üblich gilt die 60/40 Regel. Umgekehrt können nicht absorbierte Verluste, die nach der Rückübertragung noch vorhanden sind, vorgetragen werden.

Steuerliche Behandlung von Optionen

Die steuerliche Behandlung von Optionen ist weitaus komplexer als die von Futures. Sowohl Schriftsteller als auch Käufer von Calls und Puts können sowohl mit langfristigen oder kurzfristigen Kapitalgewinnen konfrontiert sein, als auch den Wash-Sale- und Straddle-Regeln unterliegen.

Optionshändler, die ihre Optionen zu Gewinnen oder Verlusten kaufen und zurückveräußern, können kurzfristig besteuert werden, wenn der Handel weniger als ein Jahr dauerte, oder langfristig, wenn der Handel länger als ein Jahr dauerte. Wenn eine zuvor gekaufte Option nicht ausgeübt wird, entsteht für den Käufer der Option je nach Gesamthaltedauer ein kurz- oder langfristiger Kapitalverlust.

Optionsschreiber werden Gewinne je nach den Umständen, unter denen sie ihre Positionen glattstellen, kurz- oder langfristig ausweisen. Wenn die Option, die sie geschrieben haben, ausgeübt wird, können verschiedene Dinge passieren:

• Wenn es sich bei der schriftlichen Option um einen Naked Call handelte, würden die Aktien abgerufen und die erhaltene Prämie auf den Verkaufspreis der Aktien angerechnet. Da dies eine nackte Option war, würde die Transaktion kurzfristig besteuert.
• Wenn es sich bei der schriftlichen Option um einen gedeckten Kauf handelte und die Streiks aus oder am Geld waren, würde die Kaufprämie zum Verkaufspreis der Aktien hinzugerechnet und die Transaktion entweder als kurz- oder langfristiges Kapital besteuert Dies hängt davon ab, wie lange der Zeichner der gedeckten Forderung vor Ausübung der Option im Besitz der Aktien war.
• Wenn der gedeckte Call für einen Streik im Geld geschrieben wurde, muss der Writer abhängig davon, ob es sich um einen qualifizierten oder einen nicht qualifizierten gedeckten Call handelt, möglicherweise kurz- oder langfristige Kapitalgewinne geltend machen. Hier finden Sie eine Liste der qualifizierten Details zu den abgedeckten Anrufen.
• Wenn es sich bei der schriftlichen Option um einen Put handelt und die Option ausgeübt wird, zieht der Zeichner die für den Put erhaltene Prämie einfach von den durchschnittlichen Aktienkosten ab. Abhängig davon, wie lange das Geschäft vom Zeitpunkt der Ausübung der Option / des Erwerbs der Aktien bis zum Zeitpunkt des Rückverkaufs der Aktien geöffnet ist, kann das Geschäft langfristig oder kurzfristig besteuert werden.

Wenn eine Option sowohl für Put- als auch für Call-Writer ungenutzt ausläuft oder zum Abschluss gekauft wird, wird sie als kurzfristiger Kapitalgewinn behandelt.

Wenn ein Käufer hingegen eine Option ausübt, sind die Prozesse etwas unkomplizierter, aber sie haben immer noch ihre Nuancen. Bei Ausübung eines Calls wird die für die Option gezahlte Prämie auf die Kostenbasis der Aktien angerechnet, in die der Käufer jetzt investiert. Der Trade wird kurz- oder langfristig besteuert, je nachdem, wie lange der Käufer hält die Aktien vor dem Rückverkauf.

Ein Put-Käufer muss andererseits sicherstellen, dass er die Aktien mindestens ein Jahr vor dem Kauf eines Schutz-Put gehalten hat, da er sonst auf kurzfristige Kapitalgewinne besteuert wird. Mit anderen Worten, selbst wenn Sandy ihre Aktien seit elf Monaten hält, wenn Sandy eine Verkaufsoption erwirbt, wird die gesamte Haltedauer ihrer Aktien annulliert und sie muss nun kurzfristige Kapitalgewinne zahlen.

Unten finden Sie eine Tabelle des IRS, in der die Steuerregeln für Käufer und Verkäufer von Optionen zusammengefasst sind:

Wash-Sale-Regeln

Während sich Futures-Händler nicht um die Wash-Sale-Regeln kümmern müssen, haben Optionshändler weniger Glück. Nach der Wash-Sale-Regel können Verluste aus "im Wesentlichen" identischen Wertpapieren nicht innerhalb einer Frist von 30 Tagen vorgetragen werden. Mit anderen Worten, wenn Mike bei einigen Aktien einen Verlust erleidet, kann er diesen Verlust nicht auf eine Kaufoption von übertragen Dieselbe Aktie innerhalb von 30 Tagen nach dem Verlust. Stattdessen beginnt Mikes Haltedauer mit dem Tag, an dem er die Aktien verkauft hat, und die Kaufprämie sowie der Verlust aus dem ursprünglichen Verkauf werden zur Kostenbasis der Aktie hinzugerechnet Aktien bei Ausübung der Call-Option.

In ähnlicher Weise würde der Verlust zu der Prämie der neuen Option addiert, wenn Mike einen Optionsverlust hinnehmen und eine andere Option derselben zugrunde liegenden Aktie kaufen würde.

Straddle-Regeln

Straddles für Steuerzwecke umfassen ein umfassenderes Konzept als die einfachen Vanilleoptionen. Der IRS definiert Straddles als das Eingehen entgegengesetzter Positionen in ähnlichen Instrumenten, um das Verlustrisiko zu verringern, da erwartet wird, dass die Instrumente umgekehrt zu den Marktbewegungen variieren. Wenn eine Spreizung für steuerliche Zwecke als "grundlegend" angesehen wird, werden die Verluste eines Geschäftszweigs nur in dem Umfang auf die Steuern des laufenden Jahres angerechnet, in dem diese Verluste einen nicht realisierten Gewinn auf der Gegenposition ausgleichen. Mit anderen Worten, wenn Alice 2015 eine Straddle-Position bei XYZ einnimmt und die Aktie anschließend sinkt und sie beschließt, ihre Call-Option für einen Verlust von 8 USD zurückzuverkauf, während ihre Put-Option (die jetzt einen nicht realisierten Gewinn von 5 USD aufweist) beibehalten wird. Nach der Straddle-Regel kann sie in ihrer Steuererklärung für 2015 nur einen Verlust von 3 USD ausweisen, nicht die gesamten 8 USD aus der Call-Option. Wenn Alice sich entschieden hätte, diesen Straddle zu "identifizieren", werden die gesamten 9-Dollar-Verluste des Calls auf die Kostenbasis ihrer Put-Option angerechnet. Das IRS hat eine Liste von Regeln, die sich auf die Identifizierung eines Straddle beziehen.

Weitere Informationen zur Straddle-Regel finden Sie unter Wie die Straddle-Regel Steuermöglichkeiten für Optionshändler schafft.

Die Quintessenz

Während der Prozess der steuerlichen Berichterstattung von Futures scheinbar unkompliziert ist, kann dies nicht für die steuerliche Behandlung von Optionen gesagt werden. Wenn Sie beabsichtigen, mit einem dieser Derivate zu handeln oder in eines zu investieren, ist es unerlässlich, dass Sie zumindest eine vorübergehende Vertrautheit mit den verschiedenen Steuerregeln aufbauen, die auf Sie warten. Viele Steuerverfahren, insbesondere diejenigen, die sich auf Optionen beziehen, sind nicht Gegenstand dieses Artikels, und diese Lesart sollte nur als Ausgangspunkt für eine weitere Due Diligence oder Konsultation eines Steuerfachmanns dienen.