Analysieren des Inventars eines Unternehmens

Das Inventar ist wichtig für den Betrieb der Anlage und repräsentiert Produkte, die ein Unternehmen in seinen Räumlichkeiten besitzt, oder Waren, die an Dritte ausgeliefert wurden. Der Lagerbestand spielt eine wichtige Rolle für das reibungslose Funktionieren des Geschäfts eines Unternehmens, da er als Puffer zwischen der Produktion und der Ausführung von Kundenaufträgen fungiert. Anleger können Daten zum Inventar in öffentlichen Unterlagen eines Unternehmens auf seiner Investor-Relations-Website oder über die Website der Securities and Exchange Commission (SEC) abrufen.

Während die Bilanz eines Unternehmens eine einzige Zeile enthält, in der die Bestandsbilanzen zum Ende des Berichtszeitraums aufgeführt sind, enthalten die Fußnoten zum Jahresabschluss weitere Einzelheiten zu den Beständen. Zu diesen Details gehören in der Regel eine Beschreibung der Art und Weise, wie ein Unternehmen seinen Bestand bilanziert, und detaillierte Salden für verschiedene Unterkategorien innerhalb eines Bestandskontos.

Arten von Inventar

Der Lagerbestand stellt einen kurzfristigen Vermögenswert dar, da ein Unternehmen normalerweise beabsichtigt, seine fertigen Waren innerhalb einer kurzen Zeitspanne, normalerweise eines Jahres, zu verkaufen. Das Inventar muss physisch gezählt oder gemessen werden, bevor es bilanziert werden kann. Unternehmen unterhalten in der Regel ausgeklügelte Lagerverwaltungssysteme, mit denen sich die Lagerbestände in Echtzeit verfolgen lassen. Das Inventar wird nach einer von drei Methoden erfasst: FIFO-Kosten (First-In-First-Out); Last-In-First-Out-Kalkulation (LIFO); oder gewichtete Durchschnittskosten.

Ein Bestandskonto besteht in der Regel aus vier separaten Kategorien: Rohstoffe, Ware in Arbeit, Fertigerzeugnisse und Waren. Rohstoffe stellen verschiedene Materialien dar, die ein Unternehmen für seinen Produktionsprozess kauft. Diese Materialien müssen umfangreichen Arbeiten unterzogen werden, bevor ein Unternehmen sie in ein verkaufsfertiges Fertigprodukt verwandeln kann. Ware in Arbeit stellt Rohstoffe dar, die sich in ein fertiges Produkt verwandeln. Fertige Erzeugnisse sind fertige Erzeugnisse, die den Kunden eines Unternehmens unmittelbar zum Verkauf angeboten werden. Waren sind Fertigwaren, die ein Unternehmen von einem Lieferanten für den zukünftigen Wiederverkauf kauft.

Finanzielle Verhältnisse

Um das Inventar zu analysieren, verwenden Finanzfachleute normalerweise verschiedene finanzielle Kennzahlen, um zu beurteilen, ob ein Unternehmen Probleme mit der Produktion und dem schnellen Verkauf seines Inventars hat. Finanzkennzahlen können auch potenzielle rote Fahnen in Bezug auf Rechnungslegungsbetrug oder Veralterung auslösen. Investoren und Analysten betrachten in der Regel die Bestandsverhältnisse eines Unternehmens über einen längeren Zeitraum und führen Vergleiche zwischen Wettbewerbern derselben Branche durch.

DSI (Days Sales of Inventory) ist eine beliebte Methode zur Ermittlung der durchschnittlichen Zeit, die ein Unternehmen benötigt, um sein Inventar in Umsatz umzuwandeln. Der DSI wird berechnet, indem der durchschnittliche jährliche Lagerbestand durch die Verkaufskosten (Cost of Goods Sales, COGS) für den gleichen Zeitraum dividiert und das Ergebnis mit 365 multipliziert wird. Je kleiner der DSI, desto effizienter führt ein Unternehmen sein Geschäft aus, indem es seinen Lagerbestand schnell monetisiert . DSI kann im Laufe der Zeit für dasselbe Unternehmen aus verschiedenen Gründen variieren, z. B. aus Gründen einer ineffizienten Nutzung des Lagerbestands, einer ausgelagerten Produktion und der Ausfüllung von Lagern in Erwartung einer höheren Anzahl von Aufträgen in der nächsten Abrechnungsperiode. DSI variiert auch von Branche zu Branche. Ein Luft- und Raumfahrtunternehmen hat in der Regel sehr lange Umstellungszyklen in seinem Produktionsprozess, und sein DSI kann mehr als 200 Tage betragen. Andererseits kann ein Einzelhandelsunternehmen seine Artikel ziemlich schnell verkaufen, und sein DSI beträgt in der Regel weniger als 50 Tage.

Anhand des Lagerumschlags können Analysten die Geschwindigkeit bewerten, mit der das Lager über einen bestimmten Zeitraum verwendet wird. Er wird berechnet, indem der Endbestand durch die jährlichen Kosten der verkauften Waren dividiert wird. Falls der Endbestand erheblich von der Norm abweicht, kann stattdessen der durchschnittliche Jahresbestand verwendet werden. Anhand der Lagerumschlagsquote kann ein Analyst beurteilen, ob ein Unternehmen im Vergleich zu seinem Umsatz übermäßige Lagerbestände aufweist. Der Lagerumschlag kann aufgrund geringer Umsätze oder mangelnder Kenntnisse im Lagermanagement schwanken. Die Lagerumschlagsquote variiert von Branche zu Branche.

Qualitative Bestandsanalyse

Es gibt andere Methoden, um das Inventar eines Unternehmens zu analysieren. Wenn ein Unternehmen seine Methode der Bestandsbuchhaltung häufig ohne vernünftige Begründung ändert, versucht das Management wahrscheinlich, ein besseres Bild von seinem Geschäft zu zeichnen, als es tatsächlich der Fall ist. Die SEC verpflichtet öffentliche Unternehmen, LIFO-Reserven anzugeben, die eine mit der FIFO-Kalkulation vergleichbare Bilanzierung von Vorräten unter LIFO-Kalkulation ermöglichen.

Häufige Abschreibungen auf Lagerbestände können auf Probleme eines Unternehmens beim Verkauf seiner fertigen Waren oder auf überholte Lagerbestände hinweisen. Dies kann auch dazu führen, dass ein Unternehmen in der Lage ist, wettbewerbsfähig zu bleiben und Produkte herzustellen, die künftig die Verbraucher ansprechen.