Wie sich Advisor-Vergütungsmodelle entwickeln

Zum ersten Mal in der Geschichte verzeichnen Finanzberater auf Provisionsbasis einen Rückgang der Neugeschäftsentwicklung im gesamten Wealth-Management-Sektor. Warum? Weil sich die Investmentbranche als Ganzes in Richtung gebührenpflichtiger Finanzberatung bewegt, da die Kunden nur für die Dienstleistungen zahlen möchten, die sie benötigen.

Laut dem Research-Unternehmen Cerulli Associates wuchsen registrierte Anlageberater und doppelt registrierte Berater von fast 30 Jahren auf knapp 2, 8 Billionen US-Dollar im AUM Ende 2013. "In den letzten fünf Jahren war das AUM-Wachstum durchschnittlich 14, 5 Prozent (für bezahlte Finanzberater) gegenüber 9, 4 Prozent für die gesamte Branche. " Was bedeutet das für kommissionsbasierte Finanzberater?

Dies bedeutet, dass der Kundenpool für provisionsbasierte Finanzberatung abnimmt und Berater ihr Serviceangebot überdenken müssen, um in dieser sich wandelnden regulatorischen Branche wettbewerbsfähig zu bleiben. Vor diesem Hintergrund müssen sich sowohl Berater als auch Kunden die Frage stellen: Gibt es in der Welt der Vermögensverwaltung noch einen Platz für kommissionsbasierte Beratung?

Die Rolle von kommissionsbasierten Finanzberatern

Finanzberater mit Sitz in der Kommission beschäftigen sich ausschließlich mit Anlagestrategien. Sie agieren ähnlich wie Börsenmakler in dem Sinne, dass sie aktiv Wertpapiere für ihre Kunden kaufen und verkaufen. Diese Berater erhalten Provisionen - nicht von ihren Kunden, sondern von den Unternehmen, bei denen sie die Wertpapiere kaufen.

Seit der Finanzkrise von 2008 ist die Finanzberatungsbranche gegenüber kommissionsbasierten Beratern skeptisch geworden, weil sie der Ansicht sind, dass ihre Dienstleistungen auf Anlagestrategien beschränkt sind. Viele Verbraucher vermuten inzwischen, dass provisionsbasierte Finanzberater ihren Gewinn vor den besten Interessen ihrer Kunden priorisieren können.

Die Rolle der Honorarberater

Honorarabhängige Finanzberater haben eine völlig entgegengesetzte Einkommensstruktur. Diese Finanzberater werden von ihren Kunden für die von ihnen erbrachten Dienstleistungen bezahlt. Der Vorteil dabei ist, dass Honorarberater eine Vielzahl von Dienstleistungen anbieten, die über den Umfang von Investitionen wie Steuern, Nachlass und Altersvorsorge hinausgehen.

Es wird davon ausgegangen, dass gebührenpflichtige Finanzberater stets die Interessen ihrer Kunden im Mittelpunkt haben, da sie mit dem Verkauf von Finanzprodukten oder bestimmten Wertpapieren keine Einnahmen erzielen. Sie werden (von ihren Kunden) nur für erbrachte Leistungen bezahlt.

Welche Art von Berater ist am besten?

Die Antwort hängt von den Kundenbedürfnissen ab. Wenn ein Investor keine ausgeklügelten Finanzplanungsbedürfnisse hat und nur Hilfe bei der Auswahl der Anlage benötigt, kann ein kommissionsbasierter Finanzberater die richtige Wahl sein. Dem Anleger entstehen keine Auslagenkosten, da der Berater von der Wertpapierfirma bezahlt wird. Kunden, die noch zögern, können anhand der vorgestellten Optionen prüfen, ob die vorgeschlagenen Investitionen für ihre Bedürfnisse am besten geeignet sind.

Das Problem dabei ist, dass einige Kunden möglicherweise Schwierigkeiten haben, einen provisionsbasierten Berater zu finden. Laut CNBC "steigen nicht nur mehr Verbraucher auf das (gebührenpflichtige) Modell um, sondern auch eine wachsende Anzahl von beauftragten Brokern der großen Drahtseilunternehmen und unabhängigen Broker-Dealer."

Obwohl Honorarberater von ihren Kunden für Dienstleistungen bezahlt werden und nicht für verkaufte Finanzprodukte, erhalten sie dennoch eine Zahlung in der einen oder anderen Form. Ja, Kunden zahlen nur für erbrachte Dienstleistungen, aber wenn der Berater keine neuen Dienstleistungen empfiehlt, werden sie nicht bezahlt. Die andere Seite der Medaille ist, dass Verbraucher nicht erwarten sollten, eine professionelle Dienstleistung zu erhalten, ohne für die erbrachte Dienstleistung zu bezahlen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Sollten Sie einen Nur-Gebühren-Finanzberater auswählen? )