Hauptdepot-Vorrat kann langfristige Oberseite abschließen

Dow-Komponente The Home Depot, Inc. (HD) kämpft trotz der positiven Preisentwicklung im ersten Quartal, die nach der Veröffentlichung der Gewinnzahlen für das vierte Quartal von einem starken Verkaufsdruck betroffen war. Die Aktie testet seit vier Wochen die Unterstützung für den 200-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA) und könnte bald zusammenbrechen, was einen Rückgang aufzeigt, der das 52-Wochen-Tief von 2018 in den 150-Dollar testet. Dies könnte wiederum die letzte Phase eines langfristigen Höchststands signalisieren, die den mehrjährigen Aufwärtstrend der Aktie beendet.

Das Unternehmen übertraf die Gewinnschätzungen um neun Cent und meldete am Dienstag einen Inline-Umsatz. Eine schwache Gewinnprognose für das Gesamtjahr löste jedoch eine Reaktion aus. Die Marktteilnehmer befürchteten, dass die Verlangsamung der Verkäufe von Eigenheimen das Wachstum beeinträchtigen könnte. Relativ starke Kennzahlen des Rivalen Lowe's Companies, Inc. (LOW) am Mittwoch konnten diese Befürchtungen nicht zerstreuen und lösten einen 2% -Rutsch für Home Depot-Aktien aus, der die wöchentlichen Tiefststände wieder ins Spiel brachte.

HD-Langzeit-Chart (1985 - 2019)

1985 stieg die Aktie um 23 Cent und trat in einen kräftigen Aufwärtstrend ein, der sechs Aktiensplits in das Hoch von 1992 bei 11, 45 Dollar veranlasste. Es verharrte mehr als vier Jahre lang auf diesem Niveau und startete mit einem neuen Anstieg, der drei zusätzliche Spaltungen einbrachte, bevor es am letzten Handelstag des Jahres 1999 bei 69, 75 USD auf den höchsten Stand seit 13 Jahren stieg. Wellenabschwung nach dem Platzen der Internetblase im Jahr 2000.

Der Verkaufsdruck endete auf einem Fünfjahrestief nahe 20 USD im Februar 2003 und löste eine proportionale Erholung ab, die Mitte der 40 USD im Jahr 2004 ins Stocken geriet. Die Preisentwicklung schloss 2007 einen Zusammenbruch von Kopf und Schultern ab und erzeugte einen Abwärtstrend, der sich im Laufe des Jahres beschleunigte 2008 wirtschaftlicher Zusammenbruch. Der Rückgang verzeichnete während des Oktober-Crashs ein 11-Jahrestief und testete dieses Niveau im März 2009 erfolgreich. Dies führte zu einer doppelten Bodenumkehr, die im Jahr 2010 zu einem leichten Aufwärtstrend führte.

Die Käufer kehrten 2012 zurück und lösten einen raschen Anstieg auf das Hoch von 1999 aus, gefolgt von einem Ausbruch von 2014, der zu guten Erträgen auf das Hoch von Januar 2018 bei 208 USD führte. Ein Rückgang auf 170 USD zog Dip-Käufer an und führte zu einer Erholung, die das vorherige Hoch im September um sechs Punkte übertraf, bevor ein Abschwung fehlschlug, der den Ausbruch scheiterte. Die Aktie durchbrach im Dezember die Range-Unterstützung und verzeichnete ein 15-Monats-Tief, gefolgt von einem Anstieg im ersten Quartal, der diese Woche in den 190er-Dollar endete.

Der monatliche Stochastik-Oszillator ist letzten Monat in einen Kaufzyklus eingetreten, nachdem er das überverkaufte Niveau nicht durchbrochen hatte. Es fiel in zwei Wellen auf dieses Niveau und ließ Zweifel am jüngsten Aufschwung aufkommen, da komplexe Indikatorwellen häufig drei Wellen nach oben oder unten ausgeben. Eine Rallye oberhalb des Wochenhochs bei 193, 42 USD würde diese Bedenken zerstreuen und den Indikator zum Mittelpunkt des Panels heben.

HD-Kurzzeit-Chart (2015 - 2019)

Der Rückgang von 2018 durchbrach die 200-Tage-EMA im Oktober, während die Bounces von November und Januar keinen neuen Widerstand mehr leisteten. Der Aufwärtstrend in den Februar war erfolgreich, aber der Schwung ließ dann nach und führte zu einem Monat langem Testen bei neuer Unterstützung. Die Aktie wird heute Morgen im gleitenden Durchschnitt gehandelt, wobei ein möglicher Aufschwung ein kurzfristiges Kaufsignal auslösen würde, während ein Zusammenbruch ein Zwischenverkaufssignal auslösen würde.

Der Indikator für die Akkumulation und Verteilung des Bilanzvolumens (OBV) ist auf ein 18-Monats-Tief gefallen, obwohl die Aktie in der Mitte des mehrjährigen Handelsbereichs notiert. Dies ist eine bärische Divergenz, die einen aggressiven Abgang des auf den zyklischen Immobiliensektor fokussierten institutionellen Kapitals erkennen lässt. Die OBV liegt jetzt unter dem Dezember-Tief, was das Potenzial für einen raschen Rückgang in diese Preiszone erhöht.

Ein Abschwung in die untere rote Linie würde jetzt ein rückläufiges Kopf-Schulter-Muster vervollständigen, selbst wenn die aktuelle Erholungswelle keine rechte Schulter an der oberen roten Linie aufdruckt. Dies ist bedrohlich, da der Aufwärtstrend des letzten Jahrzehnts in 2007 mit einem Zusammenbruch von Kopf und Schultern endete. Derzeit besteht jedoch keine dringende Notwendigkeit, zu den Ausgängen zu eilen, da die Aktie immer noch 30 Punkte über dem Ausschluss notiert.

Die Quintessenz

Home Depot-Aktien bilden möglicherweise die letzten Phasen eines langfristigen Richtmusters, das den 10-jährigen Aufwärtstrend beendet.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.