Grundfinanzierung definieren
Die Grundfinanzierung ist ein vorab vereinbartes Finanzierungspaket, das potenziellen Bietern für eine Akquisition angeboten wird. Die Grundfinanzierung wird von der die Vertriebsgesellschaft beratenden Investmentbank arrangiert und enthält alle Einzelheiten des Kreditpakets, einschließlich des Kapitals, der Gebühren und der Kreditvereinbarungen. Der Name leitet sich aus der Tatsache ab, dass die Finanzierungsdetails auf der Rückseite des Abschlussberichts angeheftet sind.
Grundnahrungsmittelfinanzierung auflösen
Die Grundfinanzierung bietet Vorteile bei einer Akquisition. Da die Finanzierung bereits vorhanden ist, erhalten die Verkäufer rechtzeitigere Angebote. Käufer profitieren von den Konditionen des vorab vereinbarten Kreditgeschäfts und müssen nicht mehr nach Last-Minute-Finanzierungen suchen. Mit dieser Methode kann die Bank Gebühren von beiden Seiten des Zusammenschlusses erheben, den Verkäufer beraten und dem Käufer Kredite gewähren. Da die Grundfinanzierung den Bietungsprozess beschleunigt, ist sie im Bereich der Fusionen und Übernahmen üblich geworden, obwohl Bedenken hinsichtlich der Ethik einer Investmentbank geäußert wurden, die Interessen auf beiden Seiten einer Transaktion bedient.
Gründe für die Nutzung von Staple Financing
- Um den Verkaufspreis zu maximieren: Indem das geheftete Schuldenpaket allen potenziellen Käufern zur Verfügung gestellt wird, erhält ein potenzieller Bieter Zugang zu den Schulden, die er ansonsten möglicherweise nicht selbst hätte aufbringen können. Aus Sicht des Verkäufers ist der Wettbewerb umso größer und damit der potenzielle Verkaufspreis umso höher, je größer die Anzahl der potenziellen Bieter mit vollständiger Deckung ist.
- Um einen prompten Verkauf zu ermöglichen: Der Bankprozess wird optimiert, wenn potenziellen Käufern ein gut ausgehandeltes Term Sheet vorgelegt wird, insbesondere wenn sie ansonsten mit einem Konsortium aus mehreren Banken von vorne anfangen müssten.