Wachstumsfirma
Ein Wachstumsunternehmen ist ein Unternehmen, das schneller wächst als seine Mitbewerber oder die Gesamtwirtschaft. Obwohl es keine festen Regeln für die Definition des Wachstums gibt, haben diese Unternehmen ihren Jahresumsatz über einen längeren Zeitraum um mehr als den Branchendurchschnitt gesteigert. Ein Unternehmen wird nicht als Wachstumsunternehmen eingestuft, wenn die Einnahmen oder andere Finanzkennzahlen für ein Viertel ansteigen und sich in den Folgeperioden entspannen. Dieser Fortschritt muss über mehrere Jahre hinweg nachgewiesen werden, um die Qualität des Wachstums zu legitimieren.
BREAKING DOWN Wachstumsfirma
Ein Wachstumsunternehmen hat die Fähigkeit, sein Geschäft schnell zu vergrößern. Eine Folge dieses schnellen Wachstums ist, dass die Bilanz des Unternehmens unter erheblichen Druck geraten kann, da die Investitionsausgaben (CAPEX) im Einklang mit dem Geschäftswachstum ansteigen. Während Wachstumsunternehmen in einem frühen Stadium möglicherweise nicht rentabel sind, sind Anleger im Allgemeinen bereit, eine längerfristige Perspektive einzunehmen, in der Hoffnung, dass ein schnelles Umsatzwachstum letztendlich zu Gewinnen und Cashflow führt.
Dies war in den letzten 20 Jahren bei Amazon (AMZN) der Fall. Der Einzelhandelsriese arbeitete unermüdlich daran, die Konkurrenten zu unterbieten und die Einnahmen wieder in das Geschäft zu investieren, um einen ausgedehnten Burggraben herauszuarbeiten. Dies ging jahrelang zu Lasten des Geschäftsergebnisses. Der Einzelhandelsbereich gewann jedoch an Marktbeherrschung und Web-Services fanden ihre Grundlage. Dies führte 2015 zu Amazons erstem profitablen Quartal. Einige Unternehmen sind nicht so glücklich und ein anhaltendes Umsatzwachstum führt nicht zu Rentabilität.
Wachstumsfirmen gibt es in allen Branchen, aber sie konzentrieren sich in der Regel auf Bereiche wie Technologie und Biowissenschaften. Wie einige der größten und erfolgreichsten Unternehmen gezeigt haben, ist Größe auch keine notwendige Voraussetzung für das Wachstumsetikett. Schau dir Amazon an. Das Unternehmen ist gemessen an der Marktkapitalisierung eines der fünf größten Unternehmen und verzeichnet weiterhin ein Umsatzwachstum von über 20% pro Quartal.
Häufige Missverständnisse eines Wachstumsunternehmens
Viele Investoren setzen Wachstum fast ausschließlich mit dem Technologiesektor gleich, aber viele andere Branchen wie Immobilien und verarbeitendes Gewerbe halten ihren fairen Anteil an Wachstumsunternehmen aufrecht. Einige davon sind unter anderem der Online-Möbelhändler Wayfair (W), der Baumarkt Home Depot (HD) und der Fast-Food-Riese McDonald's (MCD).
Andere mit Wachstumsunternehmen verbundene Irrtümer sind die Größe des Unternehmens, die Finanzierungsquelle, die Existenzjahre und der Standort des Unternehmens. Mit anderen Worten, die meisten Wachstumsunternehmen sind keine von VC unterstützten Technologieunternehmen, die in den letzten 5 Jahren aus dem Silicon Valley stammen. Einige von ihnen existieren seit Jahrzehnten und haben erst vor kurzem die Chance erhalten, erfolgreich zu sein.
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