FTSE RAFI US 1000 Index
Der FTSE RAFI US 1000 Index ist ein Aktienindex, der auf den 1.000 größten Unternehmen mit fundamentalen Rankings basiert. Der FTSE RAFI US 1000 Index wurde am 28. November 2005 als Teil der nicht marktkapitalisierten Aktien der FTSE Group aufgelegt. Die wesentlichen Gewichtungsfaktoren sind Dividende, Buchwert, Umsatz und Cashflow.
BREAKING DOWN FTSE RAFI US 1000 Index
Der FTSE RAFI US Index versucht, das Engagement in überbewerteten Aktien zu reduzieren. Dies gilt insbesondere für Aktien, bei denen in letzter Zeit ein scheinbar unhaltbarer Preisanstieg zu verzeichnen war. Zum Beispiel wird der Index weniger in Aktien investiert sein, deren Kurs im Vergleich zu ihren Erträgen stark gestiegen ist (sogenanntes KGV). Dieses geringere Engagement wird mit einem nach Marktkapitalisierung gewichteten Index verglichen.
Investition in den FTSE RAFI US Index
Für Anleger und Händler gibt es mehrere Möglichkeiten, in börsengehandelte Fonds zu investieren, die dem FTSE RAFI US Index folgen.
ETFs, die dem FTSE RAFI US Index folgen, lehnen normalerweise die Idee ab, die Unternehmensgröße anhand der Marktkapitalisierung zu messen. Stattdessen halten sie Aktien von großen Unternehmen, die nach Buchwert, Cashflow, Umsatz und Dividenden ausgewählt und gewichtet wurden. Obwohl diese ETFs kein klassischer Value-Fonds sind, unterbrechen sie die Verbindung zwischen dem Kurs einer Aktie und ihrer Gewichtung im Portfolio und zielen darauf ab, Aktien im Verhältnis zur Unternehmensgröße zu halten, ohne die teuersten Aktien zu übergewichten.
Der FTSE RAFI US-Index setzt sich aus 1.000 US-Aktien zusammen, die von FTSE International Limited und Research Affiliates LLC unter strikter Einhaltung ihrer Richtlinien und vorgeschriebenen Verfahren zur Nachverfolgung der Wertentwicklung der größten US-Aktien auf der Grundlage der folgenden vier grundlegenden Kennzahlen erstellt wurden: Buchwert, Cashflow, Umsatz und Dividenden.
Der FTSE RAFI US Index ist einer der nicht nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes von FTSE. Unter Verwendung der Fundamental Index®-Methodik, die von Research Affiliates LLC, Newport Beach, Kalifornien, entwickelt wurde, bricht der Index mit dem traditionellen preisbasierten, nach Marktkapitalisierung gewichteten Design und leitet seine konstituierenden Gewichte stattdessen aus grundlegenden Maßen der Unternehmensgröße ab. Die Methode verwendet die ausgewiesenen monetären Werte von Cashflow, Buchwert, Gesamtumsatz und Bruttodividende, um die einzelnen Indexgewichte abzuleiten. Preise, die zu Spekulationen neigen können, sind kein Bestandteil der Gewichte. Durch die Verankerung des Index in wirtschaftlichen Kennzahlen wird der Fundamental-Index-Ansatz gegen die sich ständig ändernden Ansichten, Erwartungen, Moden, Blasen und Abstürze des Marktes abgewogen.
Grundlegende Faktoren des FTSE RAFI US Index
- Umsatz: Durchschnitt der Unternehmensumsätze in den letzten fünf Jahren.
- Cash Flow: Durchschnittlicher Cash Flow des Unternehmens über die letzten fünf Jahre, definiert als
- Betriebsergebnis plus Buchwert der Abschreibungen: Buchwert des Unternehmens am Überprüfungstag.
- Dividende: In den letzten fünf Jahren durchschnittlich ausgeschüttete Dividenden, einschließlich in bar ausgezahlter Sonderdividenden und regulärer Dividenden.