Freddie Mac - Federal Home Loan Mortgage Corp - FHLMC - Definition
Was ist Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corp oder FHLMC)?Federal Home Loan Mortgage Corp (FHLMC) ist ein staatlich gefördertes Unternehmen (GSE) in Aktionärsbesitz, das 1970 vom Kongress gegründet wurde, um Hypothekengebern Geld für Wohneigentum und Mietwohnungen für Amerikaner mit mittlerem Einkommen zukommen zu lassen. Die FHLMC, bekannt als Freddie Mac, kauft, garantiert und verbrieft Hypotheken, um hypothekenbesicherte Wertpapiere zu bilden.
So funktioniert Freddie Mac
Freddie Mac wurde gegründet, als der Kongress 1970 den Emergency Home Finance Act verabschiedete. Dies geschah, um den Sekundärhypothekenmarkt zu erweitern und gleichzeitig das Zinsrisiko für Banken zu senken. 1989 unterzog sich Freddie Mac einer Umstrukturierung und wurde in ein aktionärsgeführtes Unternehmen umgewandelt, das jetzt dem Gesetz über die Reform, die Sanierung und die Durchsetzung von Finanzinstituten (FIRREA) unterliegt.
Wie oben erwähnt, ist Freddie Mac ein GSE, ein Finanzdienstleistungsunternehmen, das vom Kongress gegründet wurde, um den Kreditfluss an verschiedene Teile der Wirtschaft zu verbessern. Fast 80% der Wohnhypotheken in Amerika werden von Freddie Mac und einer anderen, ähnlichen GSE mit dem Namen Fannie Mae (siehe unten) besichert. Diese GSEs vergeben oder bedienen keine Hypotheken, sondern kaufen stattdessen Kredite von Hypothekengebern. Nach dem Kauf einer großen Anzahl dieser Hypotheken kombinieren und verkaufen sie diese als hypothekenbesicherte Wertpapiere, die in der Regel sehr liquide sind und eine Bonität aufweisen, die derjenigen von US-Staatsanleihen nahekommt. Durch diesen Vorgang wird das Kapital der Hypothekengeber freigesetzt, sodass sie dasselbe Geld wieder verleihen können.
Freddie Mac stellt keine Hypotheken für Eigenheime zur Verfügung, sondern kauft Kredite von Hypothekengebern, um ihr Kapital für mehr Kredite freizugeben.
Freddie Mac ist in die Kritik geraten, weil seine Verbindungen zur US-Regierung es ihm ermöglichen, Geld zu Zinssätzen aufzunehmen, die niedriger sind als diejenigen, die anderen Finanzinstituten zur Verfügung stehen. Mit diesem Finanzierungsvorteil emittiert das Unternehmen große Schulden (auf dem Markt als Agency Debt oder Agency bezeichnet) und erwirbt und hält ein riesiges Portfolio von Hypotheken, das als Retained Portfolio bezeichnet wird. Viele Menschen glauben, dass die Größe des verbleibenden Portfolios sowie die Komplexität des Hypothekenrisikomanagements ein hohes systematisches Risiko für die US-Wirtschaft darstellen. Einige haben argumentiert, dass das unkontrollierte Wachstum von Freddie Mac und Fannie Mae zu der Kreditkrise von 2008 geführt hat, die zur Großen Rezession führte.
Freddie Mac gegen Fannie Mae
Fannie Mae (Federal National Mortgage Association oder FNMA) wurde 1938 im Rahmen einer Änderung des National Housing Act gegründet. Es galt als Bundesbehörde und hatte die Aufgabe, als Sekundärhypothekenmarkt zu fungieren, auf dem von der Bundeswohnungsverwaltung versicherte Kredite gekauft, gehalten oder verkauft werden konnten. Fannie Mae wurde keine Regierungsbehörde mehr und wurde 1954 gemäß dem Charter Act von 1954 eine private / öffentliche Körperschaft.
Fannie Mae und Freddie Mac sind sich sehr ähnlich. Beide sind börsennotierte Unternehmen, die für eine öffentliche Mission gechartert wurden. Der Hauptunterschied zwischen den beiden beruht auf der Quelle der Hypotheken, die sie kaufen: Fannie Mae kauft Hypothekenkredite von großen Privat- oder Geschäftsbanken, während Freddie Mac seine Kredite von kleineren Banken, oft als Sparsamkeitsbanken oder Spar- und Kreditverbände bezeichnet, bezieht konzentrieren sich auf die Bereitstellung von Bankdienstleistungen für Gemeinden.