EAFE Index
Der EAFE-Index ist ein Aktienindex, der als Performance-Benchmark für die wichtigsten internationalen Aktienmärkte dient und durch 21 wichtige MSCI-Indizes aus Europa, Australien und dem Nahen Osten repräsentiert wird.
Der EAFE-Index ist der älteste internationale Aktienindex und wird allgemein als MSCI EAFE-Index bezeichnet.
BREAKING DOWN EAFE Index
So wie der S & P 500-Index die Wertentwicklung von Small- bis Large-Cap-Titeln auf den US-amerikanischen Märkten darstellt, wurde der EAFE-Index erstellt, um die Wertentwicklung von Small- bis Large-Cap-Titeln in den entwickelten Regionen Europas, Australasiens und des Vereinigten Königreichs widerzuspiegeln Fernost (EAFE). Der Index wurde 1969 von Morgan Stanley Capital International (MSCI) entwickelt und listet 926 Aktien aus 21 Ländern im EAFE auf. Ab Oktober 2017 ist die Liste der Länder nach Regionen in der folgenden Tabelle aufgeführt:
MSCI EAFE-Indexländer | ||||
Europa | Australasien | Mittlerer Osten | ||
Österreich | Deutschland | Portugal | Australien | Israel |
Belgien | Irland | Spanien | Hongkong | |
Dänemark | Italien | Schweden | Japan | |
Finnland | Niederlande | Schweiz | Neuseeland | |
Frankreich | Norwegen | Großbritannien | Singapur |
Der EAFE-Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index - seine einzelnen Komponenten werden nach ihrer Marktkapitalisierung gewichtet. Dies bedeutet, dass Länder mit den größten Aktienmärkten wie Japan und Großbritannien die größte relative Gewichtung im Index haben werden. Darüber hinaus führen Änderungen des Marktwerts größerer Wertpapiere zu einer stärkeren Verschiebung des Index als Änderungen des Marktwerts kleinerer Aktien. Die größten 70% -Papiere im MSCI EAFE-Index stellen die Large-Cap-Aktien des Index dar, das 71. bis 85. Perzentil das EAFE Mid Cap und das 85. bis 99. Perzentil das EAFE Small Cap.
Ab Oktober 2017 machten Aktien von den japanischen Aktienmärkten die größte Allokation des Index mit 23, 03% aus. Zu den vier Ländern, die im EAFE-Index nach Japan am stärksten vertreten sind, gehören das Vereinigte Königreich (17, 82%), Frankreich (10, 77%), Deutschland (9, 76%) und die Schweiz (8, 24%). Die Top-10-Unternehmen im Index sind Nestle, HSBC Holdings, Novartis, Roche Holding Genuss, Toyota Motor Corp., British American Tobacco, Royal Dutch Shell, Total, BP PLC und SAP. Diese Unternehmen decken 1, 63 Billionen US-Dollar oder 11, 34% der float-bereinigten Marktkapitalisierung des Index von 14, 39 Billionen US-Dollar ab.
Der Finanzsektor des EAFE hat die höchste Gewichtung im Index. Die folgende Tabelle zeigt die im MSCI EAFE-Index vertretenen Sektoren und deren jeweilige Gewichtung:
| MSCI EAFE-Indexsektoren | |
|---|---|
Sektor | Gewicht (%) |
Finanzen | 21.46 |
Industrielle | 14.41 |
Nicht-Basiskonsumgüter | 12.2 |
Basiskonsumgüter | 11, 22 |
Gesundheitsvorsorge | 10, 57 |
Materialien | 7, 85 |
Informationstechnologie | 6.27 |
Energie | 5, 05 |
Telekommunikationsdienste | 4, 07 |
Grundeigentum | 3.54 |
Dienstprogramme | 3, 35 |
Ein weiterer von MSCI, Inc. entwickelter Index, der die Performance des globalen Marktes darstellt, ist der MSCI ACWI (All Country World Index). Der ACWI-Index listet 2.491 Vermögenswerte aus 47 Ländern auf, darunter 23 Industrieländer und 24 Schwellenländer. Beide Indizes bieten ein transparentes Instrument, mit dem institutionelle Anleger von rentablen Anlagen auf mehreren Kapitalmärkten der Welt profitieren können. Im Vergleich zeigt die folgende Tabelle die jährliche Performance beider Indizes von 2006 bis 2016:
| Jahresperformance (%) | ||
|---|---|---|
Jahr | MSCI EAFE | MSCI ACWI |
2016 | 1, 51 | 8.48 |
2015 | -0, 39 | -1, 84 |
2014 | -4, 48 | 4, 71 |
2013 | 23, 29 | 23.44 |
2012 | 17, 90 | 16, 80 |
2011 | -11, 73 | -6, 86 |
2010 | 8.21 | 13, 21 |
2009 | 32, 46 | 35, 41 |
2008 | -43.06 | -41, 85 |
2007 | 11, 63 | 12.18 |
2006 | 26, 86 | 21, 53 |
Institutionelle Anleger und Manager verwenden den EAFE-Index als Performance-Benchmark für die international entwickelten Aktienmärkte. Durch den Vergleich der Performance seiner Fonds mit der des EAFE-Index kann ein Manager feststellen, ob er den Portfolios seiner Kunden einen Mehrwert verleiht oder nicht. Anleger und Portfoliomanager, die über die US-amerikanischen und kanadischen Aktiengrenzen hinaus stärker diversifiziert werden möchten, können Aktien des EAFE in ihre Portfolios aufnehmen. Dies kann in der Regel durch den Kauf von indexgebundenen Finanzprodukten wie Exchange Traded Funds (ETFs) erfolgen.
Ein Beispiel für einen ETF, der die Anlageergebnisse des EAFE-Index nachbildet, ist der iShares MSCI EAFE ETF (EFA). Der ETF verfügt über ein Nettovermögen von 81, 31 Mrd. USD mit einer Aufwandsquote von 0, 33% (Stand Oktober 2017) und deckt 85% der investierbaren Marktkapitalisierung jedes Landes ab, wobei die meisten Small-Cap-Wertpapiere nicht im Index enthalten sind. Andere ETFs, die die Performance des EAFE-Index widerspiegeln, sind iShares Core MSCI EAFE (IEFA) und die iShares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ) ETFs.
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