Disintermediation
Disintermediation ist der Prozess der Entfernung des Mittelsmanns oder Vermittlers aus zukünftigen Transaktionen. Disintermediation im Finanzbereich ist der Abzug von Mitteln von zwischengeschalteten Finanzinstituten wie Banken und Spar- und Kreditverbänden, um diese direkt anzulegen.
Die zentralen Thesen
- Disintermediation ist, wenn Sie Zwischenhändler aus einer Lieferkette oder einem Entscheidungsprozess entfernen.
- In finanzieller Hinsicht bedeutet dies, dass Banken, Makler oder andere Vermittler entfernt werden, um direkt zu investieren.
- Disintermediation kann die Kosten senken und die Effizienz steigern, erfordert jedoch in der Regel mehr Sorgfaltspflicht.
Disintermediation verstehen
Disintermediation kann auch die Gesamtkosten für den Abschluss von Transaktionen senken. Durch das Entfernen des Intermediärs kann eine Transaktion auch schneller abgewickelt werden.
Disintermediation kann auftreten, wenn ein Großhandelskauf einem interessierten Käufer ermöglicht, Waren, manchmal in Mengen, direkt vom Hersteller zu kaufen. Dies kann zu niedrigeren Preisen für den Käufer führen, da der Vermittler, ein traditionelles Einzelhandelsgeschäft, aus dem Kaufprozess entfernt wurde. Dies erspart dem Käufer die Aufschlagkosten, die im Allgemeinen mit dem Übergang eines Produkts von einer Großhandels- zu einer Einzelhandelsumgebung verbunden sind.
Nicht alle Unternehmen bieten Großhandelsoptionen direkt für Kunden an, da für die Verarbeitung und den Versand dieser Bestellungen häufig höhere Ressourceninvestitionen erforderlich sind. Es hat jedoch einige Vorteile für das Unternehmen, wenn es die Anzahl der langfristigen Großhandelsverträge mit Einzelhändlern begrenzen möchte. Die direkte Zusammenarbeit mit Kunden umgeht ein Segment des traditionellen Einzelhandels.
Disintermediation und Anleihen
Eine Möglichkeit der Disintermediation besteht darin, zusätzliche finanzielle Unterstützung durch eine Anleiheemission zu erhalten. In diesem Fall beschließt der Kreditnehmer, anstelle anderer Optionen für den Kapitalaufbau, wie z. B. eines traditionellen Kredits, eine Anleihe zu begeben. Durch die direkte Zusammenarbeit mit interessierten Käufern kann der Kreditnehmer die Finanzierung ohne Zwischenhändler sicherstellen.
Disintermediationsrisiken
Disintermediation ist häufig mit einer erhöhten Belastung des Unternehmens durch die Strategie verbunden. Da ein Vermittler aus dem Prozess entfernt wird, muss das Unternehmen möglicherweise mehr interne Ressourcen bereitstellen, um die Dienste abzudecken, die zuvor an anderer Stelle abgewickelt wurden. Bei der Emission von Anleihen muss das Unternehmen mehr Zeit und Personal für die Verwaltung der Fonds aufwenden. In Bezug auf den Großhandel könnte dies den direkten Versand von Produkten an Verbraucher umfassen, anstatt nur Einzelhandelsgeschäfte zu beliefern.
In Bezug auf Investitionen stellt die Disintermediation eine größere Belastung für die Anleger dar, da sie persönlich für alle Handlungen und Entscheidungen verantwortlich sind. Dies kann dazu führen, dass ihrerseits ein höheres Maß an Recherche erforderlich ist sowie zusätzliche Zeit und Engagement, um alle Transaktionen abzuschließen. Einige Anleger werden diese Aspekte je nach Art ihrer Anlagen und persönlicher Strategie als schwieriger empfinden.
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