Digitale Option
Eine digitale Option ist eine Art Optionskontrakt, der eine feste Auszahlung hat, wenn der Basiswert die festgelegte Schwelle oder den Ausübungspreis überschreitet. Es gibt eine Vorabgebühr, die als Prämie für digitale Optionen bezeichnet wird und den maximalen Verlust für die Option darstellt.
Im Gegensatz zu herkömmlichen Optionen werden digitale Optionen nicht in Aktien des Basiswerts umgewandelt oder ausgeübt. Stattdessen zahlen sie eine feste Belohnung aus, wenn der Preis des Vermögenswerts über oder unter dem Ausübungspreis der Option liegt. Digitale Optionen werden auch als "binäre" oder "Alles-oder-Nichts-Optionen" bezeichnet.
Optionen erklärt
Optionen sind Finanzderivate und erhalten ihren Wert von einem zugrunde liegenden Vermögenswert oder Wertpapier. Herkömmliche Optionen bieten Käufern die Möglichkeit, jedoch nicht die Verpflichtung, ein Geschäft mit dem zugrunde liegenden Wertpapier zu einem festgelegten Preis - dem Basispreis - bis zum Ablaufdatum oder dem Enddatum des Vertrags abzuschließen.
Mit Optionen ist eine Prämie verbunden, was bedeutet, dass für sie eine Vorabgebühr erhoben wird. Die Prämie kann im Laufe der Zeit schwanken und von Option zu Option variieren, basierend auf dem Wert des zugrunde liegenden Wertpapiers, dem Ausübungspreis und der Nachfrage nach der Option auf dem Markt.
Der Wert der Prämie kann auch Aufschluss darüber geben, welchen Wert Anleger auf die Option und das zugrunde liegende Wertpapier legen. Eine Option mit Wert wird wahrscheinlich eine höhere Prämie haben als eine Option, bei der es unwahrscheinlich ist, dass sie bis zum Ablaufdatum einen Gewinn erzielt. Optionen stehen für viele Wertpapiere zur Verfügung, darunter Aktien, Währungen wie den Euro und Rohstoffe wie Rohöl, Mais und Erdgas.
Die zentralen Thesen
- Digitale Optionen sind eine Art Optionskontrakt, der eine feste Auszahlung hat, wenn der Basiswert die festgelegte Schwelle oder den Ausübungspreis überschreitet.
- Die als Prämie bezeichnete Vorabgebühr ist der maximale Verlust für digitale Optionen.
- Im Gegensatz zu herkömmlichen Optionen werden digitale Optionen nicht in Aktien des Basiswerts umgewandelt oder ausgeübt.
Einzigartige Merkmale digitaler Optionen
Digitale Optionen unterscheiden sich von traditionellen Optionen darin, dass sie bei Ausübung oder am Ablaufdatum nicht das Eigentum an Aktien übertragen. Stattdessen zahlen digitale Optionen den festen Betrag an den Anleger aus, wenn der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers über oder unter dem Ausübungspreis der Option bei Verfall liegt. Der Wert der Auszahlung wird bei Vertragsbeginn festgelegt und hängt nicht von der Höhe ab, um die sich der Kurs des Basiswerts bewegt.
Wenn der Basiswert im Geld verfällt, was bedeutet, dass die Option rentabel ist, wird die Option automatisch ausgezahlt, wobei der Händler den Gewinn erhält. Wenn die Option aus dem Geld verfällt, was bedeutet, dass sie nicht rentabel ist, ist der maximale Verlust des Anlegers unabhängig von der Kursentwicklung des Basiswerts auf die Vorabprämie begrenzt.
Eine digitale Option ist lediglich ein Glücksspiel oder eine Wette, dass der Preis des Basiswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt und Datum über oder unter dem Ausübungspreis liegt. Wenn ein Anleger glaubt, dass der Kurs des Basiswerts über dem Basispreis liegt, wird die Option gekauft. Umgekehrt wird die Option verkauft, wenn ein Anleger glaubt, dass der Kurs des Basiswerts unter dem Basispreis liegt.
Kotierung und Regulierung digitaler Optionen
Anders als bei Vanilla-Optionen bedeutet der Verkauf einer digitalen Option nicht, dass der Händler eine Option schreibt, bei der dem Verkäufer oder dem Verkäufer eine Gebühr gezahlt wird, damit der Käufer die Option ausüben kann. In den meisten Fällen verwenden Anleger, die traditionelle Optionen verkaufen, diese als Ertragsstrategie und hoffen, dass die Option nicht ausgeübt wird, damit sie die Prämie behalten können.
Der Verkauf einer digitalen Option entspricht dem Kauf einer Put-Option, wobei der Anleger erwartet, dass der Basiswert bei Verfall unter dem Ausübungspreis liegt. Einige Broker für digitale Optionen teilen diese Optionen in Calls und Puts auf, während andere nur eine Option haben, bei der Händler kaufen oder verkaufen können - je nachdem, in welche Richtung sie den Preis erwarten.
Call-Optionen werden gekauft, wenn der Kurs des Basiswerts voraussichtlich steigen wird. Put-Optionen werden gekauft, wenn der Kurs des Basiswerts voraussichtlich fallen wird.
Digitale Optionen scheinen Standardoptionskontrakten ähnlich zu sein, können jedoch auf nicht regulierten Plattformen gehandelt werden. Infolgedessen können digitale Optionen ein höheres Risiko für betrügerische Aktivitäten bergen. Anleger, die digitale Optionen handeln möchten, sollten Plattformen nutzen, die von der Securities and Exchange Commission (SEC) und der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert werden.
Nadex ist ein regulierter Broker für digitale Optionen in den USA. Die Plattform bietet Ausübungspreise und Verfallsdaten für verschiedene zugrunde liegende Vermögenswerte. Alle Optionen haben bei Ablauf einen Wert von 100 USD oder 0 USD. Die maximale Auszahlung beträgt 100 USD, und die Prämie variiert je nach Basispreis und Ausübungspreis des zugrunde liegenden Wertpapiers. Wenn also eine Prämie 50 US-Dollar beträgt, beträgt die maximale Auszahlung auch 50 US-Dollar, da der maximale Wert jedes Kontrakts 100 US-Dollar beträgt. Wenn die Prämie 30 US-Dollar beträgt, beträgt die maximale Auszahlung 70 US-Dollar für diese Option.
Händler kaufen die Option, wenn sie glauben, dass der Kurs des Basiswerts bei Verfall über dem Ausübungspreis liegt. Wenn sie glauben, dass der Basiswert unter dem Basispreis liegt, verkaufen sie die Option.
Vorteile
Digitale Optionen zahlen einen festen Betrag, wenn der Basiswert die festgelegte Schwelle oder den Ausübungspreis überschreitet.
Der maximale Verlust für digitale Optionen ist auf die Vorabgebühr oder die Prämie begrenzt.
Im Gegensatz zu herkömmlichen Optionen werden digitale Optionen nicht in Aktien des Basiswerts umgewandelt oder ausgeübt.
Nachteile
Die Gewinne von Digital Option sind auf die feste Auszahlung beschränkt.
Digitale Optionen können riskant sein, wenn sie auf nicht regulierten Plattformen gehandelt werden.
Anleger verpassen Kursgewinne nach dem Verfall, da kein Eigentum an dem zugrunde liegenden Wertpapier besteht.
Reales Beispiel einer bullischen Digitaloption
Angenommen, der Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) notiert am 2. Juni bei 2.795. Ein Anleger geht davon aus, dass der S & P 500 vor Ablauf des Handelstages am 4. Juni über 2.800 notieren wird. Der Händler kauft 10 S & P 500-Optionen zu einem Ausübungspreis von 2.800 Optionen für 40 USD pro Vertrag.
Szenario 1:
Der S & P 500 schließt am Ende des Handelstages, dem 4. Juni, über 2.800. Dem Anleger werden 100 USD pro Kontrakt ausgezahlt, was einem Gewinn von 60 USD pro Kontrakt oder 600 USD ((100 - 40 USD) × 10 Kontrakte) entspricht.
Szenario 2:
Der S & P 500 schließt unter 2.800 am 4. Juni. Der Anleger verliert den gesamten Prämienbetrag oder 400 USD (40 x 10 USD Kontrakte).
Reales Beispiel für eine rückläufige digitale Option
Angenommen, Gold wird derzeit bei 1.251 USD gehandelt, und ein Anleger geht davon aus, dass der Goldpreis am Ende des Tages sinken und unter 1.250 USD fallen wird.
Der Anleger verkauft eine digitale Option für Gold zu einem Ausübungspreis von 1.250 USD mit Verfall am Ende des Tages und erhält bei Verfall eine Auszahlung von 65 USD, wenn dies korrekt ist. Da jede dieser digitalen Optionen einen Maximalwert von 100 US-Dollar hat, beträgt die im Falle eines Verlusts gezahlte Prämie 35 US-Dollar oder (100 - 65 US-Dollar).
Szenario 1:
Der Goldpreis fällt und wird am Ende des Tages bei 1.150 USD gehandelt. Der Investor erhält für die Option eine Vergütung von 65 USD.
Szenario 2:
Der Anleger irrt und der Goldpreis steigt am Ende des Tages auf 1.300 USD. Der Anleger verliert 35 USD oder (100 USD - 65 USD = 35 USD).
Es ist wichtig zu beachten, dass Nadex-Digitaloptionen es Händlern ermöglichen, einige Positionen vor Ablauf für Teilverluste oder Teilgewinne zu verlassen, je nachdem, wo der Basiswert handelt. Es muss jedoch genügend Käufer und Verkäufer geben. Mit anderen Worten, die Liquidität - Kauf und Verkauf von Zinsen - muss vorhanden sein, um eine Optionsposition vor dem Verfall abzuwickeln.
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