Schuldverschreibungen gegen feste Einlagen: Was ist der Unterschied?

Schuldverschreibungen und Festgelder sind zwei verschiedene Möglichkeiten, um Geld mit relativ risikoarmen Finanzinstrumenten anzulegen. Eine Schuldverschreibung ist eine ungesicherte Anleihe. Im Wesentlichen handelt es sich um eine Anleihe, die nicht durch einen physischen Vermögenswert oder eine Sicherheit gedeckt ist.

Ein Festgeld ist eine Vereinbarung mit einer Bank, bei der ein Einleger Geld auf die Bank legt und einen regelmäßigen, festverzinslichen Gewinn erzielt.

Schuldverschreibung

Eine Schuldverschreibung ist eine Art Anleihe. Der Begriff Schuldverschreibung gilt jedoch nur für eine unbesicherte Anleihe. Daher können alle Schuldverschreibungen Anleihen sein, aber nicht alle Anleihen sind Schuldverschreibungen. Bei Geschäfts- oder Unternehmensfinanzierungen sind ungesicherte Schuldverschreibungen in der Regel riskanter, wenn höhere Coupons gezahlt werden müssen. Unternehmen bevorzugen oft die Emission von gesicherten Anleihen, weil sie einen niedrigeren Kupon zahlen können.

Ein Beispiel für eine Schuldverschreibung wäre eine ungesicherte Unternehmensanleihe von Apple. Eine an eine ausgewählte Gruppe von Gläubigern ausgegebene Hypothekenanleihe, die eine besicherte Rückstellung für die Immobilie enthält, wäre ein Beispiel für eine gesicherte Anleihe, die nicht als Schuldverschreibung betrachtet wird.

Manchmal werden Schuldverschreibungen mit Bestimmungen begeben, die es dem Inhaber ermöglichen, die Schuldverschreibung in Unternehmensaktien umzutauschen. Nicht konvertierbare Schuldverschreibungen sind unbesicherte Anleihen, die nicht in Unternehmenskapital oder Aktien umgewandelt werden können. Nicht wandelbare Schuldverschreibungen weisen in der Regel höhere Zinssätze auf als wandelbare Schuldverschreibungen.

Alle Schuldverschreibungen haben spezifische Merkmale. Zunächst wird ein Trust-Indenture entworfen, bei dem es sich um eine Vereinbarung zwischen dem emittierenden Unternehmen und dem Trust handelt, der die Interessen der Anleger verwaltet. Als nächstes wird die Kuponrate festgelegt, die der Zinssatz ist, den das Unternehmen dem Inhaber oder Investor der Schuldverschreibung zahlt. Dieser Zinssatz kann abhängig von der Bonität des Unternehmens oder der Bonität der Anleihe entweder fest oder variabel sein.

Wichtig: Schuldverschreibungen werden über Broker und Syndikate ausgegeben. Festgelder sind eine Produktart, die über eine Bank angeboten wird.

Bei nicht konvertierbaren Schuldverschreibungen spielt auch der Fälligkeitstag eine wichtige Rolle. Dieses Datum bestimmt, wann die emittierende Gesellschaft die Inhaber der Schuldverschreibungen zurückzahlen muss. Die häufigste Form der Rückzahlung ist die Kapitalrückzahlung. Durch diese Rückzahlung leistet die emittierende Gesellschaft am Fälligkeitstag eine pauschale Zahlung.

Ein wesentlicher Teil der Anleihen, die auf Standardanleiheplattformen gehandelt werden, sind Schuldverschreibungen. Daher können Schuldverschreibungen leichter investiert werden als gesicherte Anleihen. Viele besicherte Anleihen werden an eine ausgewählte Gruppe von investierenden Gläubigern ausgegeben. Einige besicherte Anleihen können auch über Broker-Plattformen gekauft werden, viele erfordern jedoch einen Full-Service-Broker.

Festgeld

Ein Festgeld, auch als Festgeld bezeichnet, ist eine Art von Produkt, das von Banken angeboten wird. Wenn ein Einleger Geld auf eine feste Einzahlung legt, ist der Betrag des Gewinns oder der Zinsen, die auf die Investition gezahlt werden, fest. Der Zinssatz wird unabhängig von Schwankungen der Zinssätze zu keinem Zeitpunkt steigen oder fallen. Der von Festgeldern angebotene Zinssatz wird in der Regel anhand der marktüblichen risikoarmen Standards wie dem Londoner Interbank Offered Rate (LIBOR) oder dem Treasury Rate festgelegt.

Festgelder können eine Laufzeit von zwei Wochen bis fünf Jahren haben. Festgelder können nicht vorzeitig eingelöst werden. Mit anderen Worten, Geld kann nicht aus irgendeinem Grund abgehoben werden, bis die Zeitdauer für die Einzahlung abgelaufen ist. Wenn Geld vorzeitig abgehoben wird, kann die Bank eine Vorfälligkeitsentschädigung oder -gebühr erheben.

Ein sehr verbreitetes Beispiel für ein Festgeldkonto ist eine Einzahlungsbescheinigung (CD).

Sowohl Privatanleger als auch Unternehmen können sich dafür entscheiden, in Festgeldprodukte zu investieren. Für Privatanleger werden Festgeld-CDs von vielen verschiedenen Bankinstituten angeboten. Für Unternehmen variieren die Verhandlungs- und Investitionskontenverfahren in der Regel und enthalten in der Regel spezielle Bestimmungen, die auf die geschäftlichen Anforderungen zugeschnitten sind.

Hauptunterschiede

Schuldverschreibungen und Festgelder weisen mehrere wesentliche Unterschiede auf. Schuldverschreibungen können nur von Unternehmen begeben werden und dienen der Kapitalbeschaffung. Ein Investor, der in eine Schuldverschreibung investiert, investiert in ein Unternehmen und sollte die spezifischen Risiken dieses Unternehmens verstehen.

Die Anlage in eine feste Einlage kann sowohl von Privatpersonen als auch von Institutionen vorgenommen werden. Die Investition in eine feste Einlage erfordert das Verständnis der Bestimmungen des Produkts, birgt jedoch in der Regel kein hohes Risiko im Zusammenhang mit den Aktivitäten der anbietenden Bank, da die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) die meisten festen Einlagen versichert.

Die zentralen Thesen

• Schuldverschreibungen sind ungesicherte Schuldtitel, die von Unternehmen ausgegeben werden, um Kapital zu beschaffen.
• Schuldverschreibungen sind Anleihen mit komplexeren Strukturierungsvorschriften als Festgelder.
• Die Schuldverschreibung kann feste oder variable Zinsen enthalten und wandelbar oder nicht wandelbar sein.
• Festgelder sind eine Art von Produkt, das von einer Bank mit einer festen Zinsauszahlung angeboten wird.