Nicht-Emittenten-Transaktion
Ein Nicht-Emittenten-Geschäft wird nicht direkt oder indirekt zugunsten des Emittenten ausgeführt. Nicht-Emittenten-Transaktionen beziehen sich auf alle Verfügungen über ein Wertpapier, die dem Emittenten (Unternehmen) keinen Nutzen bringen.
BREAKING DOWN Nicht-Emittenten-Transaktion
Isolierte Nicht-Emittenten-Transaktionen sind von den Registrierungsanforderungen der SEC ausgenommen. Wenn Joe beispielsweise 100 XYZ-Aktien an seinen Bruder verkauft, ist diese Nicht-Emittenten-Transaktion von den Registrierungsanforderungen befreit. Sobald Joe diese 100 Aktien jedoch an seinen Bruder verkauft, wird er offiziell zum so genannten Nicht-Emittenten-Broker-Dealer. Die Vorschriften für Broker-Dealer, die keine Emittenten sind, sind viel einfacher, aber auch in Bezug auf die Möglichkeiten, die sie haben, wenn sie rechtmäßig Broker-Dealer sind, die keine Emittenten sind, sind sie sehr eingeschränkt.
Abschnitt 2 (a) (7) des Sarbanes-Oxley Act von 2002 definiert den Begriff "Emittent" als "Emittent" (im Sinne von Abschnitt 3 des Securities Exchange Act von 1934 (15 USC 78c)), dessen Wertpapiere sind gemäß Abschnitt 12 dieses Gesetzes (15 USC 781) registriert oder müssen Berichte gemäß Abschnitt 15 (d) (15 USC 78o (d)) einreichen oder haben eine Registrierungserklärung eingereicht, die noch nicht eingetroffen ist nach dem Securities Act von 1933 (15 USC 77a ff.) in Kraft getreten ist und nicht zurückgetreten ist. “Wenn ein Broker-Dealer kein Emittent im Sinne des Act ist, unterliegt er nicht den Bestimmungen des Sarbanes -Oxley Act, der nur für Emittenten gilt.
Wirtschaftsprüfer und Nicht-Emittenten-Broker-Dealer
Abschlussprüfer eines nicht emittierenden Broker-Dealers müssen zum Zeitpunkt des Berichts des Abschlussprüfers beim Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) registriert sein. Prüfern wird empfohlen, den Registrierungsprozess so bald wie möglich beim PCAOB zu beginnen. Händler, die keine öffentlichen Broker sind, werden gebeten, sich bei Bedarf an die Abteilung Handel und Märkte der Kommission zu wenden, um die jeweiligen Umstände zu besprechen.
Wirtschaftsprüfer von nicht emittierenden Broker-Händlern müssen weiterhin das Börsengesetz Regel 17a-5 (f) (3) einhalten, wonach der Wirtschaftsprüfer „gemäß den Bestimmungen von § 210.2-01 (b) und ( c) dieses Kapitels. “Wirtschaftsprüfer von Broker-Dealern, die keine Emittenten sind, unterliegen jedoch nicht den Anforderungen der Partnerrotation oder der Vergütung nach §210.201 (c).
Arten von befreiten Nicht-Emittenten-Transaktionen
- Isolierte Nicht-Emittenten-Transaktionen: Staaten definieren, was "isoliert" auf lokaler Basis bedeutet, aber es ist spezifisch nicht wiederkehrend. Beispiel: Eine Person brachte Aktienzertifikate für PDQ-Aktien nach Idaho, als sie von Tennessee umzog. Die Aktie ist nicht in Idaho registriert, aber er kann sie an seinen Nachbarn verkaufen und die Transaktion ist befreit, da die Person nicht der Emittent ist und die Transaktion "isoliert" ist.
- Nicht-Emittenten-Transaktionen mit ausstehenden Wertpapieren: Dies wird häufig als "manuelle Befreiung" bezeichnet. Wenn das gehandelte Wertpapier von einem Emittenten stammt, der aktuell über alle Finanzberichte bei der SEC informiert ist, keine finanziellen Schwierigkeiten aufweist und kein "Blind Pool" oder "Shell Corporation" ist, ist die Transaktion von der Steuer befreit ab anmeldung. Die an der Transaktion beteiligten Wertpapiere müssen seit mindestens 90 Tagen in öffentlicher Hand sein.