Global Industry Classification Standard (GICS)
Der Global Industry Classification Standard (GICS) ist ein standardisiertes Klassifizierungssystem für Aktien, das von Morgan Stanley Capital International (MSCI) und Standard & Poors gemeinsam entwickelt wurde. Die GICS-Methodik wird von den MSCI-Indizes, zu denen nationale und internationale Aktien gehören, sowie von einem großen Teil der professionellen Investment-Management-Community verwendet.
Die GICS-Hierarchie beginnt mit 11 Sektoren, gefolgt von 24 Branchengruppen, 68 Branchen und 157 Unterbranchen. Jeder Bestand, der klassifiziert wird, weist auf allen vier Ebenen eine Kodierung auf. Seit der Gründung des GICS im Jahr 1999 wurden in verschiedenen Revisionen Branchengruppen, Unterbranchen oder Branchen hinzugefügt, neu definiert oder gelöscht. Auf Sektorebene wurden zwei Revisionen vorgenommen. Mit dem ersten wurde 2016 ein Immobiliensektor geschaffen. Die zweite wurde 2018 in Telekommunikationssektor als Kommunikationsdienstleistungssektor umbenannt. Diese Änderung umfasste auch die Ausweitung des Sektors auf einige Medien- und Unterhaltungsinteressen, die zuvor dem Sektor der Nicht-Basiskonsumgüter zuzurechnen waren, sowie einige interaktive Medien- und Dienstleistungsinteressen, die zuvor dem Sektor der Informationstechnologie zuzurechnen waren.
Grundlegendes zum Global Industry Classification Standard (GICS)
Das Global Industry Classification Standard (GICS) -System wurde 1999 eingeführt und hat sich seitdem durch die direkte Verwendung durch Portfoliomanager und das Benchmarking mit MSCI-Indizes durchgesetzt. Insgesamt wurden weltweit mehr als 26.000 Aktien von GICS klassifiziert, was mehr als 95% der weltweit börsennotierten Marktkapitalisierung entspricht. MSCI schätzt, dass Vermögenswerte in Höhe von mehr als 3 Billionen US-Dollar im Vergleich zu seinen MSCI-Fonds bewertet werden, von denen viele branchenspezifisch sind.
Das Hauptziel von GICS ist es, allen Marktteilnehmern die Klassifizierung von Aktien nach standardisierten Branchendefinitionen zu ermöglichen. GICS wird verwendet, um Portfolio-Diversifikation und allgemeine Asset-Allocation-Entscheidungen innerhalb eines gemeinsamen Rahmens zu treffen.
GICS konkurriert mit dem Industry Classification Benchmark (ICB) -System, das von Dow Jones und der Londoner FTSE-Gruppe gepflegt wird. In der Praxis gibt es in beiden Normen zumeist die gleichen Branchen- und Branchenbezeichnungen.
Den Nutzen von GICS untersuchen
In jüngerer Zeit wurde die Nützlichkeit von GICS-Klassifikationen in Frage gestellt. Viele unserer derzeitigen wirtschaftlichen Messungen sind immer noch Produkte des Industriezeitalters: Als die Unternehmen, die die Welt prägten, Riesen mit riesigen physischen Anlagen und zahlreichen materiellen Produkten waren - Unternehmen wie Exxon Mobile und GE. Technologiefirmen, wie wir sie heute kennen, waren nicht einmal gedacht worden.
Die Zeiten haben sich geändert, aber wir behandeln Geschäftseinheiten immer noch so, als ob sie aus den traditionellen Branchengrenzen stammen. Die Industriemauern lösen sich in rasantem Tempo auf. In den letzten fünf Jahren haben unter anderem Apple und Google bedeutende Schritte in die Märkte für Automobile, Gesundheitswesen, Medien und Smart Homes unternommen. GICS kann sie als Teil des Informationstechnologiesektors klassifizieren, aber wir wissen, dass ihre Reichweite weit darüber hinaus reicht.
Kritiker behaupten, dass es an der Zeit ist, von einem vertikalen Branchenschwerpunkt zu einem Geschäftsmodell überzugehen, indem der Global Industry Classification Standard aktualisiert wird, um die umfassendere Sichtweise der heutigen Unternehmenssieger widerzuspiegeln. Neue Maßnahmen und Standards können Investoren, Kunden und Mitarbeitern helfen, neue strategische Landschaften mit besseren Einsichten zu managen.
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