Ausfallwahrscheinlichkeit (POF)

Was sind POF-Raten (Possibility Of Failure)?

Possibility of Failure (POF) -Raten sind Maßzahlen für die Wahrscheinlichkeit, dass einem Rentner aufgrund einer bestimmten Strategie für den Rückzug aus dem Pensionsportfolio das Geld vorzeitig ausgeht. Die Ausfallwahrscheinlichkeit eines Altersportfolios hängt von der Lebenserwartung, der Auszahlungsrate, der Vermögensallokation des Portfolios und der Volatilität der Anlagen des Portfolios ab. Die Ausfallwahrscheinlichkeit wird auch als die Wahrscheinlichkeit des Ruins bezeichnet.

VERRINGERUNG DER POF-Raten (Possibility Of Failure)

Die Möglichkeit von Ausfallraten ist für Rentner immer wichtiger geworden, da die durchschnittliche Lebenserwartung gestiegen ist und die Arbeitnehmer mehr Jahre ihres Lebens im Ruhestand verbringen. Eine vielfach zitierte Studie von 1998 über die Auszahlungsraten von Altersguthaben, die von den Finanzprofessoren der Trinity University, Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard und Daniel T. Walz verfasst wurde, ergab, dass die Auszahlung von mehr als 6% pro Jahr aus einem Altersguthaben sogar zu erheblichen Ausfallraten führte mit einem optimalen Portfolio und ohne Steuern, Aufwendungen oder Gebühren - Bedingungen, die in der realen Welt wahrscheinlich nicht existieren. Da Rentner Faktoren wie die Marktvolatilität nicht kontrollieren können und ein Teil ihres Portfolios unweigerlich durch Steuern und Gebühren verloren geht, müssen sie eine konservative Abhebungsrate von deutlich unter 6% anwenden, um die Möglichkeit eines Ausfalls zu minimieren.

Sichere Auszahlungsraten und die Möglichkeit eines Ausfalls

Eine sichere Abhebungsrate wird oft als 4% angesehen, aber selbst diese Rate weist unter bestimmten wirtschaftlichen Bedingungen eine zu hohe Wahrscheinlichkeit eines Scheiterns auf. Ein Rentner, der einen großen Prozentsatz seines Portfolios im Ruhestand in Aktien investiert hält und in dieser Zeit hohe Aktienrenditen erzielt, ist möglicherweise in der Lage, 4% oder mehr sicher abzuziehen, ohne dass das Geld ausgeht, wenn die Wirtschaft jedoch eine anhaltende Rezession durchläuft Selbst eine normalerweise konservative Rückzugsquote von 3% kann eine hohe Ausfallwahrscheinlichkeit aufweisen.

Die Volatilität der Anlagen erhöht auch die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls. Obwohl risikoreichere Anlagen höhere Renditen erzielen, sind diese Renditen nicht garantiert. Möglicherweise leben Sie nicht lange genug, um einen Abschwung bei Ihrer riskanteren Investition zu überbrücken, aber Sie sind beinahe sicher, dass Ihr Portfoliowert bei der riskanteren Investition stärker schwanken wird, was es schwieriger macht, den Prozentsatz zu bestimmen, den Sie jedes Jahr sicher auszahlen können.

Finanzexperten, die sich für die dynamische Aktualisierung, eine Methode zur Verwaltung von Portfolioabhebungen, einsetzen, empfehlen, die Abhebungsrate anzupassen, wenn sich die Bedingungen ändern, um die Möglichkeit eines Ausfalls zu minimieren, anstatt unabhängig davon, was passiert, dieselbe „sichere“ Abhebungsrate zu verwenden. Eine Faustregel ist, die Auszahlungsrate zu senken, wenn Ihr Portfolio eine 25% ige Ausfallwahrscheinlichkeit aufweist.

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