Umstrukturierung von Unternehmensschulden
Die Restrukturierung von Unternehmensschulden ist die Neuorganisation der ausstehenden Verpflichtungen eines notleidenden Unternehmens, seine Liquidität wiederherzustellen und seine Geschäftstätigkeit aufrechtzuerhalten. Dies wird häufig durch Verhandlungen zwischen notleidenden Unternehmen und ihren Gläubigern wie Banken und anderen Finanzinstituten erreicht, indem die Gesamtverschuldung des Unternehmens gesenkt und gleichzeitig der Zinssatz gesenkt und die Laufzeit verlängert wird hat die Verpflichtung zurückzuzahlen. Gelegentlich wird ein Teil der Schulden eines Unternehmens von den Gläubigern gegen eine Eigenkapitalposition in dem Unternehmen getauscht. Solche Vereinbarungen, die häufig die letzte Chance für ein notleidendes Unternehmen darstellen, sind einer komplizierteren und teureren Insolvenz vorzuziehen.
Corporate Debt Restructuring Explained
Die Notwendigkeit einer Umschuldung von Unternehmen entsteht häufig, wenn ein Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten steckt und Schwierigkeiten hat, seinen Verpflichtungen nachzukommen, wie z. B. Schuldenzahlungen. Einfach gesagt, schuldet ein Unternehmen mehr Schulden (und Schuldentilgungen), als es im Einkommen generieren kann. Wenn die Probleme ausreichen, um ein hohes Insolvenzrisiko für das Unternehmen darzustellen, kann es mit seinen Gläubigern verhandeln, um diese Belastungen zu verringern und die Wahrscheinlichkeit zu erhöhen, einer Insolvenz zu entgehen. In den USA ermöglicht das Verfahren nach Kapitel 11 einem Unternehmen, Schutz vor Gläubigern zu erhalten, in der Hoffnung, die Bedingungen für die Schuldenvereinbarungen neu auszuhandeln und den Fortbestand zu sichern. Selbst wenn die Gläubiger den Bedingungen eines vorgelegten Plans nicht zustimmen, kann das Gericht feststellen, dass dieser fair ist, und den Plan den Gläubigern auferlegen.
Restrukturierung von Unternehmensschulden vs. Insolvenz
Umstrukturierungen von Unternehmensschulden - auch als "Umstrukturierungen von Unternehmensschulden" bezeichnet - sind häufig der Insolvenz vorzuziehen, die für kleine Unternehmen Zehntausende von Dollar und für große Unternehmen ein Vielfaches davon kosten kann. Nur ein Bruchteil der Unternehmen, die über eine Chapter-11-Anmeldung Schutz vor ihren Gläubigern suchen, tritt unversehrt auf. Dies ist zum Teil darauf zurückzuführen, dass 2005 ein System eingeführt wurde, das die Erfüllung finanzieller Verpflichtungen vorgezogen hat, anstatt die Unternehmen durch rechtlichen Schutz intakt zu halten. Die größten Kosten für die Refinanzierung von Unternehmensschulden sind die Zeit, der Aufwand und das Geld, die für die Aushandlung der Bedingungen mit Gläubigern, Banken, Verkäufern und Behörden aufgewendet werden. Der Prozess kann mehrere Monate dauern und mehrere Besprechungen umfassen.
Eine gängige Methode zur Restrukturierung von Unternehmensschulden ist ein Debt-for-Equity-Swap, bei dem die Gläubiger einen Anteil an einem notleidenden Unternehmen akzeptieren, um einige oder alle Schulden zu begleichen. Große Unternehmen, die einer erheblichen Insolvenzgefahr ausgesetzt sind, wenden diese Strategie häufig an, was in der Regel dazu führt, dass die Gläubiger das Unternehmen übernehmen.
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