Kristallisation
Kristallisation ist der Verkauf eines Wertpapiers, um Kapitalgewinne oder -verluste auszulösen. Sobald ein Kapitalgewinn oder -verlust vorliegt, wird auf den Erlös eine Investitionssteuer erhoben.
Abbau der Kristallisation
Wenn ein Anleger ein Kapital erwirbt, führt eine Erhöhung (oder Verringerung) des Wertes des Wertpapiers nicht zu einem Gewinn (oder Verlust). Der Anleger kann erst dann einen Gewinn (oder Verlust) geltend machen, wenn er das Wertpapier verkauft hat. Der Verkauf des Wertpapiers mit Gewinn wird als Kristallisation eines Kapitalgewinns bezeichnet.
Betrachten Sie einen Investor, Smith, der am 13. Oktober 2016 100 Aktien der Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) für 65, 35 USD kauft. Die Aktie hat seit seinem Kauf stetig zugenommen und lag am 18. September 2017 bei 187, 55 USD. Solange Smith die Aktie nicht verkauft, kann er den Gewinn aus der Erhöhung nicht herauskristallisieren oder angeben, dass er einen Gewinn erzielt hat. Wenn er beschließt, die Aktie für 187, 55 USD zu verkaufen, beträgt sein Kapitalgewinn (187, 55 USD - 65, 35 USD) x 100 Aktien = 12.220 USD. In diesem Fall hat er 12.220 USD Kapitalgewinne herauskristallisiert.
Smith kann sein Glück nicht lange genießen, da Kapitalgewinne besteuert werden. Ab 2017 entspricht die Kapitalertragsteuer auf eine kurzfristige Anlage dem normalen Einkommensteuersatz eines Anlegers. Der langfristige Steuersatz für Kapitalgewinne liegt je nach der Grenzsteuerklasse, in die ein Anleger fällt, zwischen 0% und 20%. Unter der Annahme, dass Smith 2017 ein Jahreseinkommen von 120.000 US-Dollar erzielt, fällt er unter die Grenzsteuerklasse von 28%. Daher beträgt die Kapitalgewinnsteuer auf seinen NVDA-Gewinn 15%. Am Ende des Steuerjahres zahlt er 15% x 12.220 USD = 1.833 USD.
Kapitalverluste können verwendet werden, um einige oder alle Kapitalgewinne auszugleichen. Wenn Smith 700 Aktien der Transocean Ltd. (NYSE: RIG) hielt, die er vor einem Jahr für 15, 80 USD pro Aktie gekauft hatte, die er jetzt für 7, 30 USD pro Aktie an den Kapitalmärkten handelte, kann er den Kapitalverlust aus der Investition herauskristallisieren, um das Kapital auszugleichen Gewinne aus der NVDA, um die Kapitalertragssteuer zu senken. Wenn er RIG verkauft, kristallisiert er Verluste von ($ 15, 80 - $ 7, 30) x 700 = $ 5.950 heraus. Anstatt einen Kapitalgewinn von 12.220 USD auszuweisen, kann Smith stattdessen einen Gewinn von 12.220 USD - 5.950 USD = 6.270 USD ausweisen. Da er seinen kristallisierten Kapitalverlust zum Ausgleich seines Gewinns verwendet hat, beträgt seine Kapitalgewinnsteuer 15% x 6.270 USD = 940, 50 USD.
Kristallisationsstrategien
Die Kristallisation kann als Strategie beim Verkauf und Kauf von Aktien verwendet werden, um den Buchwert fast augenblicklich zu erhöhen oder zu verringern. Ein Beispiel hierfür ist der Fall, wenn ein Anleger einen Kapitalverlust für eine bestimmte Aktie hinnehmen muss, aber dennoch glaubt, dass die Aktie steigen wird. So würde er den Papierverlust durch den Verkauf der Aktie und den sofortigen Rückkauf herauskristallisieren. In unserem obigen Beispiel verkaufte Smith seine RIG-Aktien gegen einen Kapitalverlust, um seine Steuerschuld für Kapitalerträge zu reduzieren. Wenn Smith glaubt, dass die Aktie immer noch das Potenzial zur Wertsteigerung hat, kann er sie für sein Portfolio zurückkaufen.
Das Kristallisieren eines Steuerverlusts ist kein Problem. Was Sie jedoch nach der Kristallisation tun, könnte ein Problem sein. Die meisten Steuerbehörden haben Vorschriften (wie die Wash-Sale-Regel), um einen Kapitalverlust auf zweifelhafte Weise zu verhindern. In den USA und Kanada kann ein Anleger beispielsweise keinen Steuerverlust geltend machen, wenn er die Anteile innerhalb von 30 Tagen zurückkauft, nachdem er einen Verlust aus denselben Anteilen festgestellt hat. Nach dem obigen Beispiel muss Smith nach Ablauf von 30 Tagen Transocean-Aktien zurückkaufen.
Kristallisierte Kapitalverluste können auf unbestimmte Zeit vorgetragen werden. Der Kapitalverlust kann verwendet werden, um realisierte Gewinne auszugleichen und die ordentliche Einkommensteuer (bis zu 3.000 USD pro Jahr) in den Folgejahren zu senken. Zum Beispiel kann ein Investor, der Kapitalverluste in Höhe von 20.000 USD festlegt, diese auf seinen festgestellten Kapitalgewinn in Höhe von 5.000 USD anwenden. Da sie nach der Senkung ihrer Kapitalertragssteuer auf Null noch 15.000 US-Dollar haben wird, kann sie bis zu 3.000 US-Dollar auch zur Senkung ihrer normalen Einkommensteuer verwenden. Wenn ihr Jahreseinkommen beispielsweise 85.000 US-Dollar beträgt, wird sie nur mit 85.000 US-Dollar besteuert - 3.000 US-Dollar = 82.000 US-Dollar. Die verbleibenden 12.000 USD an kristallisierten Verlusten können in den folgenden Jahren auf die gleiche Weise verwendet werden.
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