Kreditkrise
Eine Kreditklemme bezieht sich auf einen Rückgang der Kreditvergabe durch Finanzinstitute, hervorgerufen durch einen plötzlichen Mangel an Finanzmitteln. Eine Verlängerung einer Rezession und eine Kreditklemme machen es für Unternehmen oftmals nahezu unmöglich, Kredite aufzunehmen, da die Kreditgeber Angst vor Insolvenzen oder Zahlungsausfällen haben, was zu höheren Zinssätzen führt.
Die zentralen Thesen
- Eine Kreditklemme bezieht sich auf einen Rückgang der Kreditvergabe durch Finanzinstitute, hervorgerufen durch einen plötzlichen Mangel an Finanzmitteln.
- Eine Verlängerung einer Rezession und eine Kreditklemme machen es für Unternehmen oftmals nahezu unmöglich, Kredite aufzunehmen, da die Kreditgeber Angst vor Insolvenzen oder Zahlungsausfällen haben, was zu höheren Zinssätzen führt.
- Eine Kreditklemme folgt häufig auf eine Periode, in der Kreditgeber bei der Kreditvergabe übermäßig nachsichtig sind.
Eine Kreditkrise verstehen
Eine Kreditklemme ist eine wirtschaftliche Situation, in der es schwierig ist, Investitionskapital zu beschaffen. Banken und andere traditionelle Finanzinstitute haben Angst, dass die Kreditnehmer in Zahlungsverzug geraten. Dies führt zu einem Anstieg der Zinssätze, um den Kreditgeber für die Übernahme des zusätzlichen Risikos zu entschädigen.
Manchmal als Kreditklemme oder Kreditkrise bezeichnet, tritt eine Kreditklemme tendenziell unabhängig von einer plötzlichen Änderung der Zinssätze auf. Einzelpersonen und Unternehmen, die früher Kredite zur Finanzierung größerer Anschaffungen oder zum Ausbau ihrer Geschäftstätigkeit erhalten konnten, sind plötzlich nicht mehr in der Lage, solche Mittel zu beschaffen. Der sich daraus ergebende Welligkeitseffekt ist in der gesamten Volkswirtschaft spürbar, da die Wohneigentumsquoten sinken und Unternehmen aufgrund von Kapitalmangel gezwungen sind, Kürzungen vorzunehmen.
Credit Crunch Ursachen
Eine Kreditklemme folgt häufig auf eine Periode, in der Kreditgeber bei der Kreditvergabe übermäßig nachsichtig sind. Kredite werden an Kreditnehmer mit fragwürdiger Rückzahlungsfähigkeit vergeben, und infolgedessen nehmen die Ausfallquote und das Vorhandensein von Forderungsausfällen zu. In extremen Fällen, wie der Finanzkrise von 2008, ist die Quote der Forderungsausfälle so hoch, dass viele Banken zahlungsunfähig werden und ihre Türen schließen oder sich auf eine staatliche Rettungsaktion verlassen müssen, um fortzufahren.
Die Folgen einer solchen Krise können dazu führen, dass das Pendel in die entgegengesetzte Richtung schwingt. Aus Angst, sich durch Zahlungsausfälle erneut zu verbrennen, drosseln die Banken die Kreditvergabe und suchen nur Kreditnehmer mit makellosem Kredit, die das geringstmögliche Risiko aufweisen. Ein solches Verhalten der Kreditgeber ist als Flucht in die Qualität bekannt.
Konsequenzen der Kreditkrise
Die übliche Konsequenz einer Kreditklemme ist eine anhaltende Rezession oder eine langsamere Erholung, die auf das schrumpfende Kreditangebot zurückzuführen ist. Zusätzlich zur Verschärfung der Kreditstandards können Kreditgeber die Zinssätze während einer Kreditklemme erhöhen, um mit der verringerten Anzahl von Kunden, die Kredite aufnehmen können, höhere Einnahmen zu erzielen. Erhöhte Fremdkapitalkosten beeinträchtigen die Fähigkeit des Einzelnen, Geld für die Wirtschaft auszugeben, und verschlingen sich in Geschäftskapital, das andernfalls für das Wachstum des Geschäftsbetriebs und die Einstellung von Arbeitskräften verwendet werden könnte.
Für einige Unternehmen und Verbraucher sind die Auswirkungen einer Kreditklemme schlimmer als ein Anstieg der Kapitalkosten. Unternehmen, die überhaupt keine Kredite aufnehmen können, haben Schwierigkeiten, zu wachsen oder zu expandieren, und für einige wird es zu einer Herausforderung, im Geschäft zu bleiben. Da Unternehmen ihre Geschäftstätigkeit zurückfahren und ihre Belegschaft abbauen, sinkt die Produktivität und die Arbeitslosigkeit steigt. Dies sind zwei Frühindikatoren für eine sich verschlechternde Rezession.
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