Contra Broker
Ein Contra-Broker nimmt die entgegengesetzte Seite eines Kauf- oder Verkaufsauftrags von der des einleitenden Brokers, der einen Trade im Namen eines Kunden einreicht. In einem Trade, in dem ein Broker verkaufen möchte, wäre ein Contra-Broker der Käufer. Umgekehrt, wenn ein Broker kaufen möchte, wäre ein Contra-Broker auf der Verkaufsseite der Transaktion.
BREAKING DOWN Contra Broker
In der Regel handelt ein Kontra-Broker bei der Abwicklung eines bestimmten Geschäfts für seinen eigenen Kunden. Kontra-Broker erhöhen die Effizienz und Liquidität des Marktes, indem sie die Auftragserfüllung durch andere Marktteilnehmer unterstützen.
Der Unterschied zwischen Contra Brokers und Market Makern
Obwohl Contra-Broker dem Markt Liquidität verleihen, sollten sie nicht als Market Maker angesehen werden, da sie nicht garantieren, dass Aufträge ausgeführt werden. Market Maker verdienen Geld mit den Geld-Brief-Spreads (Preisdifferenz zwischen Kauf- und Verkaufspreisen für ein Wertpapier oder Finanzinstrument). Sie können für ihre eigenen Konten (Auftraggeber) oder für Kundenkonten (Vertreter) handeln. Durch die Bereitstellung von Liquidität tragen sie dazu bei, die ordnungsgemäße Funktion der Märkte sicherzustellen. Sie werden von der Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert sowie von der Börse, bei der sie Mitglied sind.
Contra-Broker sind dagegen einfach die Gegenpartei zu einem bestimmten Brokerauftrag. Wenn sie die entgegengesetzte Seite eines Geschäfts einnehmen, handeln sie möglicherweise auf eigene (firmeneigene) Konten oder im Auftrag eines Kunden. Nachdem beide Broker den Bedingungen ihres Handels zugestimmt haben, müssen sie einen Handelsvergleich durchführen, bei dem beide Seiten die Details der gebuchten Geschäfte (einschließlich Sicherheit, Menge und Preis) mit Handelsvergleichen abgleichen.
Institutionelle Broker unterhalten Beziehungen zu einer Reihe von bevorzugten Kontra-Brokern, die es ihnen ermöglichen, Marktinformationen und eine Reihe von Angeboten zu sammeln, aus denen sie bei Trades auswählen können. Die Aufrechterhaltung mehrerer Handelsbeziehungen ist auch wichtig, wenn große Wertpapierblöcke gehandelt werden und wenn der ursprüngliche Broker keinem Kontra-Broker zu viel über die Größe seiner Position in einem bestimmten Wertpapier preisgeben möchte. Im Falle von Unstimmigkeiten zwischen dem Broker und dem Contra-Broker muss eine Abstimmung erfolgen, bevor Abschlüsse abgewickelt werden können. Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), die Selbstregulierungsbehörde der Branche, legt Regeln für die Handelsberichterstattung und -ausführung von Unternehmen fest und überwacht und meldet deren Ergebnisse, einschließlich der Einhaltung der Fristen für die Annahme, Ablehnung und den Vergleich von Handelsgeschäften zwischen Brokern und Contra-Brokern.
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