Ausruhen
Ein Chill liegt vor, wenn die Depository Trust Company (DTC) eine oder mehrere Beschränkungen für Transaktionen in Bezug auf ein bestimmtes Wertpapier festlegt. Ein Chill kann platziert werden, wenn ein Problem mit dem Wertpapier, dem Emittenten des Wertpapiers oder dem Transferagenten des Wertpapiers vorliegt. Chill-Beschränkungen sollen das Potenzial für Probleme auf dem Finanzmarkt einschränken und können aus verschiedenen Gründen für ein Wertpapier gelten.
Chill verstehen
Ein Chill tritt auf, wenn die Depository Trust Company die Arten von Transaktionen einschränkt, die in Bezug auf ein Wertpapier ausgeführt werden können. Die Depository Trust Company ist im Besitz vieler Finanzunternehmen, darunter der New York Stock Exchange (NYSE). Sie fungiert als Clearingstelle für Börsenwertpapiere und wickelt Geschäfte mit Unternehmens- und Kommunalwertpapieren ab. Wenn die Depository Trust Company Bedenken hinsichtlich eines bestimmten Wertpapiers hat, das derzeit über ihr System verarbeitet wird, weist sie dem Wertpapier möglicherweise den Status "chill" zu. Dies schränkt die Fähigkeit der Makler ein, die Aktien oder Anteile des Wertpapiers über die Depository Trust Company zu übertragen, bis die Emissionen des Wertpapiers geklärt sind oder der Handel am Markt eingestellt wird.
Die zentralen Thesen
- Ein Chill tritt auf, wenn die Depository Trust Company den Arten von Transaktionen, die mit einem Wertpapier ausgeführt werden können, Grenzen setzt.
- Dies schränkt die Fähigkeit der Makler ein, Aktien oder Anteile des Wertpapiers über den DTC zu übertragen.
Was passiert während einer Kälte?
Der DTC kann aus verschiedenen Gründen, einfach und komplex, einen Kühlstatus für ein Wertpapier festlegen. Beispielsweise kann die Agentur einen Chill platzieren, wenn regulatorische Bedenken hinsichtlich des Emittenten bestehen. Eine "Teilnehmerbenachrichtigung" wird vom DTC an die Teilnehmer ausgegeben, wenn sie einem Wertpapier den Status "Schüttelfrost" verleiht. Die Hinweise können auf der DTC-Website eingesehen werden. DTC bietet Teilnehmern auch automatische Benachrichtigungen, sodass sie ihre Systeme aktualisieren können, um den zukünftigen Handel mit betroffenen Wertpapieren automatisch zu blockieren und die Compliance-Abteilungen der Teilnehmer automatisch zu benachrichtigen.
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