Broker-Dealer vs RIAs: Was ist der Unterschied?

Sie sind ein Investor, der den Wirehouses aus dem Weg gehen möchte. Sie sind auf dem Markt für einen unabhängigen Finanzplaner oder Finanzberater, der nicht für ein großes Unternehmen wie Wells Fargo oder Morgan Stanley arbeitet. Das deckt ein großes Gebiet ab, aber letztendlich fallen alle Planer und Berater, die Vermögenswerte verwalten (außer Renten oder Lebensversicherungen), in eine von zwei Kategorien: Sie können entweder registrierte Anlageberater (RIAs) oder registrierte Vertreter sein, die für eine unabhängige Person arbeiten Börsenmakler. Abgesehen davon, dass diese Fachkräfte unterschiedlichen gesetzlichen Bestimmungen unterliegen, gibt es verschiedene Möglichkeiten, ihre Dienstleistungen zu erbringen und in Rechnung zu stellen.

Die zentralen Thesen

• Anleger, die einen unabhängigen Finanzprofi als Berater und Anlageberater suchen, können zwischen unabhängigen Broker-Dealern und registrierten Anlageberatern (RIAs) wählen.
• Unabhängige Broker-Dealer fungieren als Full-Service-Brokerfirmen, bleiben jedoch frei von den Zwängen und Anforderungen eines großen Wall Street-Unternehmens.
• RIAs sind unabhängige Treuhänder, die sich mit mehreren Brokern und Händlern zusammenschließen und eine Reihe von Produkten und Dienstleistungen verkaufen können.

Arten von Anlageberatern

Unabhängige Broker-Händler

Registrierte Vertreter, die für große Wirehouses arbeiten, erfahren oft, welche Produkte zu verkaufen sind, welche Aktien zu empfehlen sind und wie sie ihr Geschäft betreiben können. Repräsentanten, die für unabhängige Broker-Händler arbeiten, haben diese Einschränkungen nicht und bieten in der Regel eine viel größere Auswahl an Produkten und Dienstleistungen für ihre Kunden als Wirehouse-Broker.

Unabhängige Broker-Dealer sind in der Lage, eine breite Palette von Investmentangeboten anzubieten, die weit über die gängigen Instrumente wie Investmentfonds und Annuitäten hinausgehen können. Viele von ihnen bieten alternative Anlagen wie Hedgefonds, Steuergutschriften, nicht qualifizierte Pläne und Börsengänge an, die manchmal in anspruchsvollen Investitions- oder Pensionsprogrammen vermarktet werden, die auf bestimmte Gruppen oder Berufe wie Ärzte oder Zahnärzte zugeschnitten sind. Planer, die als Repräsentanten für diese Art von Unternehmen arbeiten, erheben eine Provision für den Kauf einer Investition, haben jedoch möglicherweise einen gewissen Spielraum, wie viel sie für eine bestimmte Art von Transaktion berechnen. (Siehe auch: Fakten über unabhängige Broker-Dealer. )

Der größte Vorteil eines unabhängigen Broker-Dealers ist, dass es keine unnötige Bürokratie gibt. Agenten haben die Freiheit, die Dinge auf ihre eigene Weise zu tun.

Die RIA-Seite

RIAs, die direkt von der Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert werden, gelten als treuhänderisch und unterliegen daher einem höheren Verhaltensstandard als eingetragene Vertreter. Dieser Treuhandstandard schreibt vor, dass eine RIA unabhängig von allen anderen Umständen das Wohl des Kunden stets bedingungslos vor seinem eigenen Wohl stellen muss.

RIAs sind auch verpflichtet, mögliche Interessenkonflikte gegenüber ihren Kunden offenzulegen und bei allen Geschäftsvorgängen ethisch korrekt vorzugehen. Einige RIAs berechnen Kunden einen Prozentsatz ihres verwalteten Vermögens, während andere entweder eine Stunden- oder eine Pauschalgebühr für die Abgabe von Beratung verlangen. Berater, die dieses Modell für ihre Praxis wählen, müssen eine Series 65-Lizenz erwerben.

Besondere Überlegungen

Wenn es um die Auswahl eines Planers geht, scheint eine RIA die naheliegende Wahl zu sein. Tatsache ist jedoch, dass viele Planer, die in Kommissionen arbeiten, auch sehr ethisch handeln und die Interessen ihrer Kunden über ihre eigenen stellen. Eine RIA zu sein, garantiert auch kein bestimmtes Kompetenzniveau, da die Prüfung der Serie 65 sich hauptsächlich mit den Wertpapiergesetzen und -bestimmungen des Bundes befasst.

Um die Angelegenheit noch weiter zu komplizieren, verfügen viele unabhängige Makler auch über die Lizenz der Serie 65, sodass sie schlüsselfertige verwaltete Geldprogramme anbieten können, die ein aktives professionelles Management bieten. Einige RIAs sind ebenfalls mit einem Broker-Dealer verbunden, um Produkte wie variable Annuitäten anbieten zu können, die sich nicht für eine reine RIA-Plattform eignen.

Die Quintessenz

Sowohl RIAs als auch unabhängige Makler haben beträchtliche Freiheiten bei der Führung ihres Geschäfts. RIAs unterliegen einem Treueid, während unabhängige Broker möglicherweise Zugang zu bestimmten Produkten oder Dienstleistungen haben, die anderswo schwer zu finden sind. Die richtige Wahl für Sie hängt eher von der Person als vom Geschäftsmodell ab. Wenn Sie einen Berater finden, mit dem Sie sich wirklich wohl fühlen, wird das von ihm verwendete Geschäftsmodell wahrscheinlich von untergeordneter Bedeutung sein.