Ausgeglichener Fonds
Ein ausgeglichener Fonds ist ein Investmentfonds, der eine Aktienkomponente, eine Anleihenkomponente und manchmal eine Geldmarktkomponente in einem einzigen Portfolio enthält. Im Allgemeinen halten diese Fonds an einem relativ festen Mix aus Aktien und Anleihen fest. Ihre Beteiligungen sind ausgewogen zwischen Eigenkapital und Verschuldung mit dem Ziel zwischen Wachstum und Einkommen. Daher ist ihr Name "ausgewogen".
Ausgewogene Fonds richten sich an Anleger, die eine Mischung aus Sicherheit, Ertrag und geringem Kapitalzuwachs suchen.
Die Grundlagen eines ausgeglichenen Fonds
Ein ausgewogener Fonds ist eine Art Hybridfonds, ein Investmentfonds, der sich durch eine Diversifikation zwischen zwei oder mehr Anlageklassen auszeichnet. Die Beträge, die der Fonds in die einzelnen Anlageklassen investiert, müssen in der Regel innerhalb eines festgelegten Mindest- und Höchstwerts liegen. Ein anderer Name für einen ausgeglichenen Fonds ist ein Vermögensallokationsfonds.
Ausgeglichene Fondsportfolios ändern ihren Vermögensmix nicht wesentlich - im Gegensatz zu Lebenszyklus-, Zieldatums- und aktiv verwalteten Vermögensallokationsfonds, die sich als Reaktion auf den sich ändernden Risiko-Rendite-Appetit und das Alter des Anlegers oder die allgemeinen Marktbedingungen für Anlagen entwickeln.
DIE ZENTRALEN THESEN
- Balanced Funds sind Investmentfonds, die Geld in verschiedenen Anlageklassen anlegen, eine Mischung aus Aktien mit niedrigem bis mittlerem Risiko, Anleihen und anderen Wertpapieren.
- Ausgewogene Fonds investieren sowohl in Erträge als auch in Kapitalzuwachs.
- Ausgewogene Fonds dienen pensionierten oder konservativen Anlegern, die ein Wachstum anstreben, das die Inflation und das Einkommen übertrifft, das die aktuellen Bedürfnisse ergänzt.
Elemente eines ausgewogenen Fondsportfolios
Rentner oder Anleger mit geringer Risikotoleranz setzen in der Regel ausgewogene Wachstumsfonds ein, die die Inflation und das Einkommen übertreffen und den aktuellen Bedarf ergänzen. Die Aktienkomponente trägt dazu bei, Kaufkrafteinbußen vorzubeugen und die Altersnesteier langfristig zu erhalten. Historisch gesehen liegt die Inflationsrate im Durchschnitt bei 3% pro Jahr, während der S & P 500-Index zwischen 1928 und 2018 im Durchschnitt bei 10% liegt. Die Aktienbestände eines ausgeglichenen Fonds tendieren zu großen, ausschüttenden Unternehmen und Aktienemissionen, deren langfristige Gesamtrenditen die Rendite verfolgen S & P 500 Index.
Die Anleihekomponente eines ausgeglichenen Fonds dient zwei Zwecken.
- Schaffung einer Einnahmequelle
- Volatilität des Tempers-Portfolios
Investment-Grade-Anleihen wie AAA-Unternehmensanleihen und US-Treasurys erzielen Zinserträge durch halbjährliche Zahlungen, während Aktien großer Unternehmen vierteljährliche Dividendenzahlungen zur Steigerung der Rendite bieten. Anstatt Ausschüttungen wieder anzulegen, erhalten Anleger im Ruhestand möglicherweise Bargeld, um ihr Einkommen aus Renten, persönlichen Ersparnissen und staatlichen Subventionen zu steigern.
Während sie täglich handeln, erleben hochgradig bewertete Anleihen und Staatsanleihen nicht die Kursschwankungen, die Aktien erleben. Die Stabilität der festverzinslichen Wertpapiere verhindert also wilde Kurssprünge eines ausbalancierten Fonds. Darüber hinaus bewegen sich die Preise für Schuldverschreibungen nicht im Gleichschritt mit den Aktien - sie bewegen sich oft in die entgegengesetzte Richtung. Diese Anleihenstabilität verleiht dem Fonds Ballast und glättet den Nettoinventarwert seines Portfolios weiter.
Vorteile ausgewogener Fonds
Da ausbalancierte Fonds selten ihre Aktien- und Anleihemischung ändern müssen, weisen sie tendenziell niedrigere Gesamtkostenquoten auf. Da sie das Geld eines Anlegers automatisch auf verschiedene Arten von Aktien verteilen, minimieren sie außerdem das Risiko, die falschen Aktien oder Sektoren auszuwählen. Schließlich ermöglichen ausgeglichene Fonds den Anlegern, regelmäßig Geld abzuheben, ohne die Vermögensallokation zu stören.
Vorteile
diversifiziertes, ständig ausgewogenes Portfolio
niedrige Kostenquoten
geringe Volatilität
niedriges Risiko
Nachteile
voreingestellte Asset Allokationen
ungeeignet für steuerliche Schutzstrategien
"Die üblichen Verdächtigen" investieren
sicher, aber schwerfällig kehrt zurück
Nachteile von ausgeglichenen Fonds
Auf der anderen Seite kontrolliert der Fonds die Vermögensallokation, nicht Sie - und das passt möglicherweise nicht immer zu den optimalen Steuerplanungsmaßnahmen. Zum Beispiel bevorzugen viele Anleger einkommensschaffende Wertpapiere in steuerlich begünstigten Konten und Wachstumsaktien in steuerpflichtigen, aber Sie können die beiden nicht in einem ausgeglichenen Fonds trennen. Sie können eine Anleihenleitstrategie nicht verwenden, indem Sie Anleihen mit gestaffelten Fälligkeitsterminen kaufen, um die Cashflows und die Tilgung des Kapitals an Ihre finanzielle Situation anzupassen.
Die charakteristische Allokation eines ausgewogenen Fonds - in der Regel 60% Aktien, 40% Fremdkapital - passt möglicherweise nicht immer zu Ihnen, da sich Ihre Anlageziele, -bedürfnisse oder -präferenzen im Laufe der Zeit ändern. Und einige Fachleute befürchten, dass ausgewogene Fonds zu sicher sind, internationale oder außerbörsliche Märkte meiden und so ihre Renditen schmälern.
Reales Beispiel eines ausgeglichenen Fonds
Der Vanguard Balanced Index Fund (VBINX) hat ein unterdurchschnittliches Risikorating von Morningstar mit einem überdurchschnittlichen Belohnungsprofil. In den letzten 10 Jahren, die am 4. April 2019 endeten, erzielte der Fonds mit rund 60% Aktien und 40% Anleihen eine durchschnittliche Rendite von 10, 78% bei einer nachlaufenden Rendite von 2, 15% für 12 Monate. Der Vanguard Balanced Index Fund hat eine Kostenquote von nur 0, 19%.
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