Das bilanzielle Volumen verrät die Strategie der Marktteilnehmer

Das Volumen zeigt die Stimmung der Masse, da Preisbalken Muster ausarbeiten, die ein bullisches oder bärisches Ergebnis vorhersagen. Mengenunterstützende Preisaktionen führen zu Konvergenz und erhöhen die Zuverlässigkeit der Richtungssignale, während entgegengesetzte Aktionen zu Divergenz führen und warnen, dass die Marktkräfte in Konflikt geraten und eine Seite schließlich die Kontrolle übernimmt. Volumen, interpretiert durch einen Akkumulationsverteilungsindikator, verdeutlicht diesen Prozess und gibt zuverlässige Signale, die die Positionsauswahl und das Handelsmanagement beeinflussen.

Das von Joseph Granville in den 1960er Jahren entwickelte On-Balance Volume (OBV) vereint enormen Nutzen in einem einfachen Tool zur Akkumulation und Verteilung, das das Volumen auf- und abbaut und das Ergebnis zu einer kontinuierlichen Zwischensumme addiert oder subtrahiert. Die Formel generiert eine glatte Indikatorlinie, mit der Hochs, Tiefs und Trendlinien ähnlich wie bei Preisbalken herausgearbeitet werden. Der Vergleich des relativen Verhaltens zwischen Preisbalken und OBV generiert aussagekräftigere Signale als die grünen oder roten Volumenhistogramme, die normalerweise am unteren Rand der Preischarts zu finden sind.

OBV-Rückmeldesystem

OBV liefert das zuverlässigste Feedback zu Tests großer Hochs und Tiefs und ist damit ein perfektes Instrument zur Messung des Potenzials für Ausbrüche und Ausfälle. Es ist ein einfacher Prozess, bei dem der Fortschritt des Indikators mit der Preisentwicklung verglichen und Konvergenz- oder Divergenzbeziehungen festgestellt werden. Dies lässt viele wichtige Vorhersagen zu:

• OBV erreicht neues Hoch, während der Preis den Widerstand testet : bullische Divergenz, die Vorhersage des Preises wird den Widerstand durchbrechen und höher steigen und Aufholjagd spielen.
• Der Kurs erreicht ein neues Hoch, während der OBV auf oder unter dem letzten Widerstandsniveau schleift : Bärische Divergenz, Vorhersage, dass die Rally ins Stocken geraten oder sich umkehren wird.
• Der OBV erreicht ein neues Tief, während die Kurse die Unterstützung testen: Bärische Divergenz, Prognosen für den Preis brechen die Unterstützung und sinken und holen auf.
• Der Preis erreicht ein neues Tief, während der OBV auf oder über dem letzten Unterstützungsniveau liegt : bullische Divergenz, Vorhersage des Ausverkaufs, wird zum Stillstand kommen oder sich umkehren.
• OBV entspricht Kursbewegungen, je nach Richtung höher oder niedriger : bullische oder bärische Konvergenz.

Beschränken Sie die OBV-Analyse auf wichtige Testzonen auf dem Tages-Chart. Es ist normal, dass sich im Verlauf eines Seitwärtsmarktes widersprüchliche Beziehungen zwischen Preis und Volumen entwickeln, was die Zuverlässigkeit des Indikators zwischen den umkämpften Niveaus verringert. Es lässt sich auch nicht gut skalieren, da Intraday- und wöchentliche OBV-Signale keine durchgängig zuverlässigen Signale liefern. Infolgedessen erhöht die Beschränkung der Analyse auf monatelange Tests die Gewinnchancen für Ihr Endergebnis.

Beispiele

Schauen wir uns zwei gängige OBV-Szenarien an:

CME Group (CME) steigt im Juni (1) auf 80 und verzeichnet einen hohen OBV-Kurs. Er zieht sich zurück und überschreitet dieses Hoch im November, doch der OBV erreicht nicht das vorherige Hoch (2), was auf eine rückläufige Divergenz hindeutet. Die Rallye scheitert und weicht einem Ausverkauf, der im April ein 11-Monats-Tief erreicht. Die Aktie befindet sich dann in einer Akkumulationsphase, in der der OBV und der Kurs 7 Monate lang unisono höher ticken. Der OBV steigt im September (3) auf ein Mehrjahreshoch, während der Preis immer noch unter dem Vorjahreshoch liegt, was eine bullische Divergenz auslöst, die den starken Dezember-Ausbruch prognostiziert.

Celgene (CELG) ist Anfang 2014 knapp unter 90 (1) und nimmt eine Korrektur vor, die eine umfangreiche Verteilung aufweist. Es beginnt sich im April zu erholen und gewinnt an Boden durch einen stetigen Aufwärtstrend, der den Preis auf das vorherige Hoch im Juni hebt, während der OBV dieses Niveau nicht erreicht. Die Aktie schleift zwei Monate lang seitwärts in einem symmetrischen Dreieck und bricht aus (2), steigt in Richtung 100, doch der OBV bleibt weiterhin zurück und schleift deutlich unter dem Hoch, das zu Beginn des Jahres verzeichnet wurde. Diese Divergenz zwingt den Aufwärtstrend dazu, das Breakout-Level zu blockieren und zu unterbieten, was hoffnungsvolle Käufer aus dem Gleichgewicht bringt, während sich OBV langsam und stetig erholt und sich schließlich im November dem Kurshoch anschließt (3).

Aktien können leicht ausbrechen oder zusammenbrechen, wenn das Preisverhalten des OBV hinterherhinkt, aber die abweichende Aktion schwenkt eine rote Fahne, die Peitschenschläge vorhersagt, bis sich der Preis dreht, um dem OBV zu entsprechen, oder OBV dreht, um dem Preis zu entsprechen. Dieses Testverhalten verfolgt die zweite Phase des in Master A Breakout With Three Step Market Mechanics beschriebenen Aktions- / Reaktionslösungszyklus . Aus diesem Grund sollten Händler nach einem OBV suchen, der dem Leitpreis entspricht, bevor sie ein Risiko für neue Breakout- oder Breakdown-Positionen eingehen.

Die Quintessenz

Das On-Balance-Volumen zeigt die Absicht der Marktteilnehmer, oft bevor Preisaktionen ein Kauf- oder Verkaufssignal auslösen. Verwenden Sie es als Einstiegsfilter, wenn eine Sicherheit eine wichtige Unterstützungs- oder Widerstandsstufe testet.