Venezuelas Petro ist nicht geölt. Es ist nicht einmal eine Kryptowährung (Meinung)

[David Floyd ist Mitarbeiter bei Investopedia. Die Ansichten der Kolumnisten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Investopedia als Ganzes wider .]

Am 20. Februar kündigte der venezolanische Vizepräsident Tareck El Aissami - der des Drogenhandels beschuldigt wird und die Hisbollah unterstützt - den Beginn des Vorverkaufs für petro an und sagte, die Einführung der Kryptowährung in Venezuela sei "die Avantgarde der Zukunft". Das ist zweifelhaft, und nicht nur, weil es laut Ars Technica keine Beweise dafür gibt, dass die 735 Millionen Dollar, die angeblich am ersten Tag des Vorverkaufs investiert wurden, jemals den Besitzer gewechselt haben.

Der Präsident des Landes, Nicolás Maduro, gab bekannt, dass die Regierung am 3. Dezember eine "Kryptowährung mit Reserven venezolanischen Reichtums - Gold, Öl, Gas und Diamanten" schaffen werde Im Bergbau - sie heißen jetzt Long Blockchain Corp. (LBCC) - und bei Eastman Kodak Co. (KODK) sollten die drei im selben Licht gesehen werden: Ertrinkende Wesen, die auf eine Insel mit stummem Geld zugehen. Kodak hat seit 2013, dem Jahr des Konkurses, keinen Gewinn mehr gemacht. Long Blockchain hat noch länger Geld verloren. Beide Unternehmen verzeichneten nach diesen Ankündigungen einen Anstieg ihrer Aktien im dreistelligen Prozentbereich.

Venezuelas Situation ist nicht allzu unterschiedlich. Ihre Führung hat die Wirtschaft zerstört, obwohl das Land über größere Ölreserven verfügt als Saudi-Arabien. Den Krankenhäusern gehen die Medikamente aus, die Kinder hungern, die Währung ist in Vergessenheit geraten, und der Präsident - der die Säuberungen seines Vorgängers durch nicht bedrohliche Inkompetenz überstanden zu haben scheint - verbringt seine Zeit damit, die irreführend benannte Radiosendung Salsa Hour (it) aufzulegen ist viel länger als eine Stunde).

Wie Kodak und Long Island hofft die venezolanische Regierung auf eine Rettung durch Kryptoblasen, und trotz der Warnungen des US-Finanzministeriums, dass eine Investition in Petro die Sanktionen verletzen könnte, und der kastrierten Erklärung des venezolanischen Kongresses, dass Petro das Rettungspaket erhalten wird, besteht eine gewisse Chance ist illegal.

Was nicht passieren wird, ist ein weiteres Versprechen von Maduro, "eine neue Form der internationalen Finanzierung voranzutreiben". Das Petro ist nicht innovativ. Es wird von nichts unterstützt. Wenn es sich um eine Kryptowährung handelt - frühe Anzeichen deuteten darauf hin, dass dies nicht der Fall war, während nachfolgende Beschreibungen nur verwirrend sind -, ist es eine wertlose. (Siehe auch Venezuela fordert 10 lateinamerikanische Nationen auf, ihre Kryptowährung Petro einzuführen. )

Hinweis zu Updates

Dieser Artikel wurde ursprünglich am 16. Januar veröffentlicht, basierend auf Informationen, die zu dieser Zeit von der venezolanischen Regierung zur Verfügung gestellt wurden. Es wurde aktualisiert, um der Veröffentlichung des Petro-Whitepapers am 31. Januar und dem Petro-Pre-Sale am 20. Februar Rechnung zu tragen. Da beide Ereignisse signifikante, ungeklärte Abweichungen von früheren Aussagen beinhalteten, wurde der ursprüngliche Artikel weitgehend unverändert gelassen, mit neuen Informationen in separaten Abschnitten hinzugefügt.

Die Petro ist nicht alles gesichert

In einem krassen Interview, das in den staatlichen venezolanischen Medien erscheint, erklärte der Informatiker und Blockchain-Unternehmer David Jaramillo gegenüber Celag, einem sympathischen Think Tank, den Wert des Petro

"wird nicht durch Marktspekulationen definiert, die oft große Auf- und Abschwankungen hervorrufen. Der Preis des Petros wird mit dem internationalen Preis für Gold, Gas, Öl und Diamanten in Beziehung stehen. Dies war die digitale Währungsinvestitionsgemeinschaft sehnen sich für eine lange Zeit. "

Die Vorstellung, dass die Rohstoffpreise - selbst starken Schwankungen unterworfen - den Preis des Petro bestimmen, ist absurd. Selbst wenn man Maduros Behauptung akzeptiert, dass der Token durch natürliche Ressourcen gestützt wird, würde es angesichts der rasanten Booms und Büsten des Kryptowährungsmarktes kaum darauf ankommen, den Einfluss zu stabilisieren. In der Zwischenzeit ist die Behauptung, dass Kryptowährungsinvestoren nach von Rohstoffen gesicherten Münzen verlangen, seltsam: Es wurde zwar versucht, aber nur, weil alles versucht wurde.

Noch wichtiger ist jedoch, dass die Behauptungen, dass der Petro mit Öl oder etwas anderem unterlegt ist, hohl sind. Die venezolanische Regierung hat größtenteils geschwiegen, was diese Unterstützung mit sich bringt. Artikel 4 der Verordnung 3.196 besagt, dass es sich um einen Kaufvertrag für ein Barrel Öl pro Token handeln wird. Diese Vereinbarung erlaubt es den Investoren mit ziemlicher Sicherheit nicht, eine physische Lieferung zu verlangen. Was können sie also bekommen?

Artikel 5 bietet diese Garantie:

"Der Inhaber von petro wird in der Lage sein, einen Marktwertaustausch des Krypto-Vermögenswerts gegen den Gegenwert in einer anderen Kryptowährung oder in Bolivaren (Venezuelas Fiat-Währung) zu dem von der nationalen Krypto-Vermögenswert-Börse veröffentlichten Marktkurs durchzuführen."

Das Bild ist jedoch durch wechselseitige, scheinbar widersprüchliche Verweise in Artikel 4 auf den auf US-Dollar lautenden OPEC-Korb und den auf US-Yuan lautenden venezolanischen Rohölkorb getrübt, deren Preise auch dann voneinander abwichen, wenn beide in US-Dollar notiert wurden. Welche Art von Bolívar-Kurs können Anleger von der nationalen Börse erwarten? Wenn der offizielle Wechselkurs von Bolívar zu Dollar von 10 zu 1 ein Hinweis ist, kein guter: Der Marktkurs liegt näher bei 100.000 Bolívares zum Dollar. (Der offizielle Kurs wurde seitdem abgewertet, entspricht aber nicht im entferntesten dem Marktkurs.)

Gaceta Oficial Extraordinaria N 6.346 Superintendencia de criptovidisas y detalles del petro von Banca y Negocios auf Scribd

Kurz gesagt, Petros sind "mit Öl unterlegt", was bedeutet, dass Sie sie in venezolanisches Papiergeld umtauschen können, das so wertlos ist, dass Diebe es nicht an offiziellen Börsen der venezolanischen Regierung zum wahrscheinlich absurden offiziellen Wechselkurs der venezolanischen Regierung annehmen werden.

Update: Es ist definitiv nicht durch irgendetwas gesichert

Am 31. Januar veröffentlichte die venezolanische Regierung ein Weißbuch, in dem klargestellt wurde, dass Petro nichts mit Öl zu tun hat. Es wurde nicht erwähnt, dass die Regierung Benzin gegen irgendetwas austauschte. Vielmehr werden die Behörden es als Steuerzahlung akzeptieren, was für eine von der Regierung ausgegebene Währung kaum weltbewegend ist. Auch wenn diese "staatliche Unterstützung" petro einen gewissen tatsächlichen Wert verleiht, ist sie nur für venezolanische Steuerzahler relevant.

Das Whitepaper enthält eine Formel zur Bestimmung des offiziellen bolívar-Wechselkurses des Petro:

Es gibt einen Verweis auf den Ölpreis und einen Verweis auf den von offiziellen Börsen angebotenen Kurs, der sich offensichtlich von dem Kurs unterscheidet, zu dem die Steuerbehörden ihn akzeptieren werden. Dann gibt es den "Diskontsatz" Dv, der von 30% während des Vorverkaufs auf 0% fallen soll.

In der Realität wird die Regierung Petro jedoch mit ziemlicher Sicherheit in dem Maße akzeptieren, wie es sich für Petro anfühlt. Das Versprechen der Regierung, ihre Schulden zu begleichen, ist schon jetzt wenig glaubwürdig, da es in Zahlungsverzug mit ausstehenden Anleihen ist.

Petro ist auch keine Kryptowährung

Das Petro ist also nicht wirklich von Öl unterstützt, aber es ist sogar eine Kryptowährung ">

"Das Erstaunliche an der Welt der Kryptowährung ist, dass die Übertragungskosten und Provisionen in der Regel Null sind. Dies ist eine Methode zur Demokratisierung der Finanzströme, ohne Rücksicht auf das Land oder die soziale Schicht des Anlegers. Dies ist durch die Blockchain-Technologie möglich, die digitale Assets ermöglicht nutzen, bei denen die Dezentralisierung von Informationen einen Markt ohne Vermittlung oder Manipulation durch Dritte ermöglicht. "

Ignorieren Sie die Tatsache, dass die Transaktionsgebühren für Bitcoin durchschnittlich über 30 US-Dollar lagen, als Jaramillo diese Behauptung auf Null stellte. Der Hinweis auf "Dezentralisierung" ist weitaus irreführender. Um ein "ölgedecktes" Petro einzulösen, müssen Sie es an einer staatlichen Börse gegen einen Regierungszins verkaufen. Dies ist ein interessanter Ansatz für "einen Markt ohne Vermittlung". (Der Erlass macht deutlich, dass Anleger unabhängige Börsen nutzen können, an denen Marktkurse vorherrschen würden.)

Dann gibt es die Hinweise der Regierung auf den Bergbau. Während Details zu den technischen Spezifikationen des Petro im Grunde nicht existieren, ist es schwer vorstellbar, warum die Währung abgebaut werden müsste. In Bitcoin, Ethereum und anderen dezentralen Kryptowährungen ist Mining die künstlich schwierige Berechnung, die Knoten im Netzwerk ausführen müssen, um der Kette einen neuen Block hinzuzufügen. Die Berechnungen an sich können nichts bewirken: Es geht darum, den Angriff auf das Netzwerk zu teuer zu machen, um sich zu lohnen. Das Mining verhindert, dass eine Partei das Netzwerk kontrollieren kann. (Siehe auch Was ist Bitcoin Mining? )

Wenn also die Regierung alle Knoten kontrolliert, hat Bergbau keinen Zweck. Die Bergleute des Petro werden von der Regierung registriert. Ein kürzlich von Maduro gegebenes Versprechen, "in jedem Bundesstaat und jeder Gemeinde des Landes Cryptocurrency-Mining-Farmen einzurichten", impliziert stark, dass das Netzwerk zentralisiert ist. Ein zentrales Netzwerk kann nur eine Datenbank verwenden, die viel weniger ressourcenintensiv ist. Venezuelas Bergbaubetriebe werden wahrscheinlich nicht viel mehr tun als Strom zu verschwenden.

Alles, was mit dem Petro zu tun hat, von den offiziellen Wechselkursen bis zu den offiziellen Bergbauaktivitäten, läuft auf ein Regierungsdiktat hinaus: Lassen Sie es geschehen, oder in lateinischer Sprache, "Fiat". Petro ist keine Kryptowährung.

Update: Egal, es ist jetzt ein Token auf Ethereumbasis

Abgesehen davon ist petro anscheinend eine Kryptowährung. Das Whitepaper beseitigt alle Verweise auf den Bergbau und besagt, dass petro ein ethereumbasiertes ERC20-Token sein wird. Mit anderen Worten, petro kann zu Recht dezentralisiert werden, da die Regierung nicht in der Lage ist, Transaktionen wie beim zentralisierten Bergbau zu kontrollieren und zu manipulieren - aber was bedeutet das?

Jetzt ist es nur noch ein ICO. Es gab Tausende von ihnen, die meisten davon aber alles andere als wertlos. Petro hat sich zu einem verherrlichten GoFundMe entwickelt. Es ist bezeichnenderweise, dass Venezuela seine andere von der Regierung ausgegebene Währung, den nun so gut wie wertlosen Bolívar, nicht als Gegenleistung für Petro akzeptiert. Nur echtes Geld. Wenn ein US-amerikanisches Unternehmen auf der Grundlage derartiger hohler Forderungen Spenden sammeln würde, hätte die SEC es bereits geschlossen.

Ein weiteres Update: Forget Ethereum, jetzt NEM-basiert

Laut einem "Buyer's Manual", das im Zusammenhang mit dem Petro-Vorverkauf am 20. Februar veröffentlicht wurde, basiert die Münze auf der NEM-Blockchain, nicht auf Ethereum. Für diese Änderung wird keine Erklärung gegeben. Das Whitepaper wurde inzwischen aktualisiert, sodass petro nicht mehr als ERC20-Token erwähnt wird.

In dem aktualisierten Whitepaper wird erklärt, dass petro in der Tat in einer eigenen Blockchain untergebracht sein wird, wobei NEM-basierte Token die Aufgabe haben, eventuelle petro-basierte Token zu reservieren. Kein Wort auf der Form, die Blockchain annehmen wird.

Dass petro ein eigenes Netzwerk aufbauen wird, entspricht jedoch eher den frühen Beschreibungen von Maduro. Dies erklärt auch, warum die Regierung Bergleute benötigt - außer wie oben erwähnt: Wenn eine Einheit die meisten oder alle Knoten kontrolliert, hat Bergbau keinen Zweck.

Es ist eine Governance-Sache

Der erste Block, den der Entwickler von Bitcoin jemals abgebaut hat (am 3. Januar 2009), enthielt eine Nachricht, eine Überschrift der London Times von heute Morgen über eine geplante Rettungsaktion für Banken. Der Text wurde mehr als nur als Zeitstempel interpretiert: Dies war der Tiefpunkt der Finanzkrise, und Satoshi versuchte wahrscheinlich, perfide Finanzinstitutionen, schlechte Regierungsführung und allgegenwärtigen Cronyismus zu kritisieren. Bitcoin, ein System ohne Vermittler, sollte vor diesen Problemen gefeit sein - oder zumindest etwas besser damit umgehen können.

Eine schlechte Regierungsführung ist in der Tat dazu gekommen, Bitcoin zu verfolgen, aber die Idee, dass Maduro - ein Diktator, der politische Gegner inhaftiert, die Verfassung umgeschrieben und die Legislative kastriert hat - versuchen würde, Bitcoin zu übernehmen, ist zutiefst ironisch. Es ging darum, korrupte Institutionen aus dem Bild zu streichen und nicht zu retten.

Die Investition in Kryptowährungen und andere ICOs (Initial Coin Offerings) ist äußerst riskant und spekulativ, und dieser Artikel ist keine Empfehlung von Investopedia oder dem Verfasser, in Kryptowährungen oder andere ICOs zu investieren. Da die Situation jedes Einzelnen einzigartig ist, sollte immer ein qualifizierter Fachmann zu Rate gezogen werden, bevor finanzielle Entscheidungen getroffen werden. Investopedia gibt keine Zusicherungen oder Gewährleistungen hinsichtlich der Richtigkeit oder Aktualität der hierin enthaltenen Informationen. Zum Zeitpunkt der Aktualisierung dieses Artikels hat der Autor keine Position in einer Kryptowährung.