Wachstumsbranche
Eine Wachstumsbranche ist der Sektor einer Volkswirtschaft, der im Vergleich zu anderen Sektoren eine überdurchschnittliche Wachstumsrate aufweist. Wachstumsbranchen sind häufig neue oder Pionierbranchen, die es in der Vergangenheit nicht gab. Ihr Wachstum ist auf die Nachfrage nach neuen Produkten oder Dienstleistungen zurückzuführen, die von Unternehmen auf diesem Gebiet angeboten werden. Ein Beispiel für eine Wachstumsbranche ist der Technologiesektor, dessen Produkte bei den Verbrauchern zu außer Kontrolle geraten sind und zu Bewertungen in Milliardenhöhe für Technologieunternehmen an der Börse geführt haben.
Wachstumsbranchen verstehen
Mehrere Faktoren sind für die Katalyse einer Wachstumsbranche verantwortlich.
Eine davon ist das Aufkommen neuer und innovativer Technologien, die Unternehmer und Start-ups dazu bringen können, neue Produkte und Dienstleistungen für die Branche zu entwickeln. Angesichts des sich ständig ändernden Charakters der Technologie ist das Versprechen eines exponentiellen zukünftigen Wachstums der Grund für die Investition in solche Technologien.
Die Smartphone-Branche, die mehrere innovative Technologien in einem einzigen Telefon vereint, entwickelte sich zu Beginn dieses Jahrzehnts zu einer Wachstumsbranche. In jüngster Zeit sind Virtual Reality (VR) und maschinelles Lernen zwei Beispiele für einen solchen Ansatz. VR ist ein immersives, computergeneriertes Szenario, das eine echte Erfahrung simulieren kann. Es hat Anwendungen in vielen Branchen, von VR-Headsets für Spiele bis zu Simulationen für Fahrprüfungen und für das Lernen an medizinischen Fakultäten.
Bei Big Data werden große Datenmengen für Forschungszwecke verarbeitet oder Trends und statistische Wahrscheinlichkeiten ermittelt. Big-Data-Unternehmen bieten Dienstleistungen für große Unternehmen oder Branchen wie das Gesundheitswesen an. Startups und Unternehmen der Branche haben sich vervielfacht, da die Technologie immer beliebter wird. Anleger bewerten Unternehmen in der Regel mit einem Vielfachen ihres aktuellen Gewinns und ihres zukünftigen Wachstumspotenzials.
Änderungen in den Vorschriften können ebenfalls das Wachstum ankurbeln. Das Wachstum in der Gesundheitsbranche wird zum Beispiel hauptsächlich durch Änderungen der Versicherungsvorschriften getrieben. Die Deregulierung der Strommärkte und ein stärkeres Bewusstsein für nachhaltiges Leben haben auch dazu geführt, dass Investoren ihr Geld in Aktien von Solarunternehmen und Unternehmen für erneuerbare Energien stecken. Medizinisches Marihuana ist eine weitere Wachstumsbranche, die durch die Lockerung der strengen Marihuana-Gesetze entstanden ist.
Tesla, Inc. (TSLA), das zu den Unternehmen mit den höchsten Bewertungen gehört, ist ein Beispiel für ein Unternehmen, das von sich ändernden Vorschriften und seinen technologischen Neuerungen profitiert. Investoren strömten zu dem Unternehmen, weil es eine umweltfreundlichere Zukunft versprach, und auch Autos, die auf dem neuesten Stand der Technik sind.
Ein dritter Faktor, der die Wachstumsbranchen antreibt, ist die Veränderung des Lebensstils und der Verbraucherpräferenzen. Mit mehr Freizeit und Verfügbarkeit von Technologie und Transportmöglichkeiten haben die Verbraucher begonnen, mehr zu reisen. Reise-Apps und Websites haben zugenommen. Reisebezogene Startups wie Airbnb und Uber haben auf privaten Märkten Rekordbewertungen erzielt und gelten als heißes Gut für den öffentlichen Markt.
Die zentralen Thesen
- Wachstumsbranchen sind Wirtschaftssektoren, die aufgrund neuer Technologien oder Änderungen der gesellschaftlichen Präferenzen oder staatlicher Vorschriften ein überdurchschnittliches Wachstum verzeichnen.
- Während es sich um volatile und riskante Aktien handeln kann, gehen Unternehmen in Wachstumsbranchen in der Regel mit einem Pressehype und stetig steigenden Verkaufszahlen einher.
- Analysten verwenden CAGR, um Wachstumsindustrien zu bewerten.
Merkmale der Wachstumsbranchen
Zu den besonderen Merkmalen von Wachstumsbranchen zählen Unternehmen in einer Branche, die gleichbleibende und schnell wachsende Verkaufszahlen und einen Zufluss von Investitionen aufweisen. Dies kann oft mit einem großen Pressehype einhergehen. Wachstumsbranchen setzen sich in der Regel aus relativ volatilen und riskanten Aktien zusammen. Oft sind Anleger bereit, ein erhöhtes Risiko einzugehen, um an den potenziell hohen Gewinnen teilzunehmen.
Zu den zusätzlichen Risiken, die von Wachstumsbranchen ausgehen, gehören hohe Bargeldverbrennungsraten, mangelnde Rentabilität trotz der Aufregung der Verbraucher und Investoren, Blasen und technologische Rückschläge, die den Fortschritt behindern können.
Wachstumsbranchen und CAGR
Viele Analysten verwenden die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR), um die aktuelle Rentabilität und das zukünftige Potenzial einer Investition zu bestimmen. Der CAGR ist die mittlere jährliche Wachstumsrate einer Investition über einen festgelegten Zeitraum von mehr als einem Jahr und kann sowohl für Unternehmen der Wachstumsbranche als auch für Unternehmen der regulären Branche gelten.
Zur Berechnung der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate dividieren Analysten den Wert einer Anlage am Ende des Zeitraums durch den Wert am Anfang des Zeitraums. Der Analytiker erhöht dann das Ergebnis um eins, dividiert durch die Periodenlänge, und subtrahiert eins vom nachfolgenden Ergebnis:
CAGR wird häufig zur Berechnung des durchschnittlichen Wachstums einer Investition verwendet. Eine Investition kann in einem Jahr um 6% an Wert gewinnen, im folgenden Jahr um 3% an Wert verlieren und im nächsten Jahr wieder um 2% zunehmen. Bei einem inkonsistenten jährlichen Wachstum kann der CAGR verwendet werden, um ein umfassenderes Bild des Fortschritts einer Investition zu vermitteln. Externe Faktoren wie die Marktvolatilität bleiben jedoch unberücksichtigt.
Beispiel einer Wachstumsbranche
Die Marihuana-Industrie ist in letzter Zeit ein Beispiel für eine Wachstumsbranche geworden. Marihuana hatte einen schlechten Ruf und sein Besitz und Gebrauch war im Land stark reguliert. Die Situation hat sich in den letzten zehn Jahren geändert, da die Grundstimmung der Bevölkerung dazu geführt hat, dass der Gesetzgeber seine unzulässige Haltung gegenüber der Anlage geändert hat. Ab Januar 2019 haben 33 Staaten medizinisches Marihuana legalisiert und sein Gebrauch und Besitz ist in 10 Staaten legal. Die Universitäten forschen an ihren Verwendungen und Anwendungen für die Medizin. Forscher der New York University verwenden es beispielsweise, um ankommende Veteranen mit PTBS zu behandeln. Lebensmittelunternehmer und Getränkehersteller füllen ihre Produkte mit Marihuana-Chemikalien. Investoren haben in Marihuana-Unternehmen Geld investiert, um die Wachstumserwartungen für die Zukunft zu erfüllen.
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