Unternehmen, die Dividenden zahlen - und solche, die dies nicht tun

Dividenden sind Unternehmensgewinne, die Unternehmen an ihre Aktionäre weitergeben. Sie können in Form von Barzahlungen, Aktien oder anderem Eigentum erfolgen. Dividenden können über verschiedene Zeiträume und Auszahlungsraten ausgegeben werden.

Es gibt eine Reihe von Gründen, warum sich ein Unternehmen möglicherweise dafür entscheidet, einen Teil seines Gewinns als Dividende weiterzugeben, und mehrere andere Gründe, warum es es möglicherweise vorzieht, seinen gesamten Gewinn wieder in das Unternehmen zu investieren.

Die zentralen Thesen

• Dividenden sind Unternehmensgewinne, die Unternehmen an ihre Aktionäre weitergeben.
• Dividenden zahlen sendet eine Nachricht über die Zukunftsperspektiven und die Leistung eines Unternehmens.
• Die Bereitschaft und Fähigkeit, im Laufe der Zeit stabile Dividenden zu zahlen, ist ein solider Beweis für die finanzielle Stärke.
• Ein Unternehmen, das immer noch schnell wächst, zahlt sich normalerweise nicht aus, weil es so viel wie möglich in weiteres Wachstum investieren will.
• Reife Unternehmen, die glauben, durch Reinvestition ihrer Gewinne ihren Wert steigern zu können, verzichten auf Dividenden.

Warum einige Unternehmen Dividenden ausgeben

Für ein ausgereiftes Unternehmen mit stabilen Gewinnen, das nicht so viel in sich selbst investieren muss, kann die Ausgabe von Dividenden eine gute Idee sein:

• Viele Anleger schätzen die mit Dividenden verbundenen konstanten Erträge, sodass sie mit größerer Wahrscheinlichkeit Aktien dieses Unternehmens kaufen werden.
• Anleger sehen eine Dividendenzahlung auch als Zeichen für die Stärke eines Unternehmens und als Zeichen dafür, dass das Management positive Erwartungen für zukünftige Gewinne hat, was die Aktie wieder attraktiver macht. Eine größere Nachfrage nach Aktien eines Unternehmens erhöht den Preis.

Zu den Unternehmen, die Dividenden zahlen, gehören Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Exxon Mobil (XOM), Wells Fargo (WFC) und Verizon (VZ).

Eine der einfachsten Möglichkeiten für Unternehmen, das Wohlwollen ihrer Aktionäre zu fördern, die Nachfrage nach Aktien zu steigern und das finanzielle Wohlergehen und den Shareholder Value zu kommunizieren, ist die Ausschüttung von Dividenden.

Dividenden auszahlen ist eine klare und aussagekräftige Botschaft über die Zukunftsaussichten und -performance eines Unternehmens. Die Bereitschaft und Fähigkeit des Unternehmens, im Laufe der Zeit stabile Dividenden zu zahlen, ist ein solider Beweis für finanzielle Stärke.

Warum zahlen einige Unternehmen eine Dividende, andere nicht?

Warum manche Unternehmen keine Dividenden zahlen

Schnell expandierende Unternehmen werden in der Regel keine Dividendenzahlungen leisten, da es in entscheidenden Wachstumsphasen steuerlich klug ist, das Geld wieder in das operative Geschäft zu investieren. Aber auch etablierte Unternehmen investieren ihre Gewinne häufig wieder, um neue Initiativen zu finanzieren, andere Unternehmen zu erwerben oder Schulden zu tilgen. All diese Aktivitäten tendieren dazu, den Aktienkurs zu erhöhen.

Die Entscheidung, keine Dividenden auszuschütten, kann für Anleger aus steuerlicher Sicht vorteilhafter sein:

• Nicht qualifizierte Dividenden sind für Anleger als ordentliches Einkommen steuerpflichtig, was bedeutet, dass der Steuersatz eines Anlegers für Dividenden dem Grenzsteuersatz entspricht.
• Die Grenzsteuersätze können ab 2019 bis zu 37% betragen.
• Für qualifizierte Dividenden beträgt der Steuersatz 0%, 15% oder 20%, abhängig von der Grenzsteuerklasse, in die der Anleger fällt.
• Die Veräußerungsgewinne aus dem Verkauf geschätzter Aktien können einen niedrigeren langfristigen Veräußerungsgewinnsteuersatz aufweisen - in der Regel bis zu 20% ab 2019 -, wenn der Anleger die Aktien länger als ein Jahr gehalten hat.

Unternehmen investieren ihre Gewinne häufig anstelle von Dividendenzahlungen, um die potenziell hohen Kosten für die Ausgabe neuer Aktien zu vermeiden.

Die folgenden namhaften Unternehmen haben sich in der Vergangenheit geweigert, Dividenden auszugeben:

• Alphabet (phonetisch)
• Facebook (FB)
• Amazon (AMZN)
• Biogen (BIIB)
• Tesla (TSLA).