Bilanz

Was ist eine Bilanz?

Eine Bilanz ist ein Jahresabschluss, in dem die Vermögenswerte, Schulden und das Eigenkapital eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt ausgewiesen werden und auf dessen Grundlage die Renditen berechnet und die Kapitalstruktur bewertet werden. Es handelt sich um einen Jahresabschluss, der einen Überblick über das, was ein Unternehmen besitzt und schuldet, sowie über den von den Aktionären angelegten Betrag gibt.

Es wird zusammen mit anderen wichtigen Abschlüssen wie der Gewinn- und Verlustrechnung und der Kapitalflussrechnung zur Durchführung von Fundamentalanalysen oder zur Berechnung von Finanzkennzahlen verwendet.

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Eine Einführung in die Bilanz

Formel für eine Bilanz

Die Bilanz folgt der folgenden Bilanzierungsgleichung, wobei sich das Vermögen auf der einen Seite und die Verbindlichkeiten zuzüglich des Eigenkapitals auf der anderen Seite ausgleichen:

Aktiva = Passiva + Eigenkapital \ text {Aktiva} = \ text {Passiva} + \ text {Eigenkapital} Aktiva = Passiva + Eigenkapital

Diese Formel ist intuitiv: Ein Unternehmen muss für alles, was es besitzt (Vermögen), entweder Geld leihen (Verbindlichkeiten übernehmen) oder es von Anlegern nehmen (Eigenkapital ausgeben).

Wenn ein Unternehmen beispielsweise ein fünfjähriges Darlehen in Höhe von 4.000 USD von einer Bank aufnimmt, erhöht sich sein Vermögen (insbesondere das Geldkonto) um 4.000 USD. Die Verbindlichkeiten (insbesondere das langfristige Schuldenkonto) werden ebenfalls um 4.000 USD steigen, was die beiden Seiten der Gleichung in Einklang bringt. Wenn das Unternehmen 8.000 US-Dollar von den Anlegern abzieht, erhöht sich sein Vermögen um diesen Betrag, ebenso wie das Eigenkapital. Alle Einnahmen, die das Unternehmen über seine Verbindlichkeiten hinaus erzielt, fließen in das Eigenkapital, das das von den Eigentümern gehaltene Nettovermögen darstellt. Diese Einnahmen werden auf der Aktivseite als Barmittel, Investitionen, Vorräte oder sonstige Vermögenswerte ausgewiesen.

Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eigenkapital bestehen jeweils aus mehreren kleineren Konten, die die Einzelheiten der Finanzen eines Unternehmens aufschlüsseln. Diese Konten sind je nach Branche sehr unterschiedlich und dieselben Begriffe können je nach Art des Geschäfts unterschiedliche Auswirkungen haben. Im Großen und Ganzen gibt es jedoch einige gemeinsame Komponenten, auf die Anleger wahrscheinlich stoßen werden.

Was ist in der Bilanz?

Die Bilanz ist eine Momentaufnahme der Finanzlage eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt. An sich kann es keinen Eindruck von den Trends vermitteln, die sich über einen längeren Zeitraum abspielen. Aus diesem Grund sollte die Bilanz mit denen der Vorperioden verglichen werden. Es sollte auch mit denen anderer Unternehmen der gleichen Branche verglichen werden, da verschiedene Branchen unterschiedliche Finanzierungsansätze verfolgen.

Aus der Bilanz lassen sich eine Reihe von Kennzahlen ableiten, die den Anlegern ein Gefühl dafür vermitteln, wie gesund ein Unternehmen ist. Dazu gehören unter anderem das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital und der Säuretest. Die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung bilden ebenso einen wertvollen Kontext für die Beurteilung der Finanzen eines Unternehmens wie etwaige Anmerkungen oder Ergänzungen in einem Gewinn- und Verlustbericht, die sich möglicherweise auf die Bilanz beziehen.

Die zentralen Thesen

• Eine Bilanz ist ein Jahresabschluss, in dem die Vermögenswerte, Schulden und das Eigenkapital eines Unternehmens ausgewiesen werden.
• Die Bilanz ist eine der drei Kernabschlüsse (Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung sind die beiden anderen), die zur Bewertung eines Geschäfts verwendet werden.
• Die Bilanz ist eine Momentaufnahme, die den Stand der Finanzen eines Unternehmens (was es besitzt und schuldet) zum Zeitpunkt der Veröffentlichung darstellt.
• Fundamentalanalysten verwenden Bilanzen in Verbindung mit anderen Abschlüssen, um die Finanzkennzahlen zu berechnen.

Vermögenswerte

Innerhalb des Vermögenssegments werden die Konten in der Reihenfolge ihrer Liquidität von oben nach unten aufgelistet, dh mit welcher Leichtigkeit sie in Bargeld umgewandelt werden können. Sie sind in kurzfristige Vermögenswerte unterteilt, die innerhalb eines Jahres oder weniger in Barmittel umgewandelt werden können. und langfristige oder langfristige Vermögenswerte, die nicht können.

Hier ist die allgemeine Reihenfolge der Konten innerhalb des Umlaufvermögens:

• Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sind die liquidesten Vermögenswerte und können Schatzwechsel und kurzfristige Einlagenzertifikate sowie Bargeld umfassen.
• Wertschriften sind Aktien und Schuldverschreibungen, für die ein liquider Markt besteht.
• Forderungen beziehen sich auf Gelder, die Kunden dem Unternehmen schulden, einschließlich einer Wertberichtigung für zweifelhafte Konten, da von einem bestimmten Anteil der Kunden erwartet werden kann, dass sie nicht zahlen.
• Vorräte sind zur Veräußerung verfügbare Waren, die zum niedrigeren Wert aus Anschaffungskosten und Marktpreis bewertet werden.
• Aktive Rechnungsabgrenzungsposten stellen den bereits bezahlten Wert dar, z. B. Versicherungen, Werbeverträge oder Mieten.

Die langfristigen Vermögenswerte umfassen Folgendes:

• Langfristige Anlagen sind Wertpapiere, die im nächsten Jahr nicht oder nicht liquidiert werden können.
• Das Anlagevermögen umfasst Grundstücke, Maschinen, Ausrüstungen, Gebäude und andere langlebige, im Allgemeinen kapitalintensive Vermögenswerte.
• Immaterielle Vermögenswerte umfassen nicht physische (aber immer noch wertvolle) Vermögenswerte wie geistiges Eigentum und Goodwill. Immaterielle Vermögenswerte werden in der Regel nur dann bilanziert, wenn sie erworben und nicht selbst entwickelt wurden. Ihr Wert kann daher stark unterbewertet sein - zum Beispiel ohne ein weltweit anerkanntes Logo - oder genauso stark überbewertet.

Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten sind das Geld, das ein Unternehmen externen Parteien schuldet, angefangen von Rechnungen, die es an Lieferanten zu zahlen hat, bis hin zu Zinsen für Anleihen, die es an Gläubiger ausgegeben hat, um sie zu vermieten, Versorgungsunternehmen und Löhnen. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sind diejenigen, die innerhalb eines Jahres fällig sind und in der Reihenfolge ihrer Fälligkeit aufgeführt sind. Langfristige Verbindlichkeiten sind zu jedem Zeitpunkt nach einem Jahr fällig.

Die Konten für kurzfristige Verbindlichkeiten können Folgendes umfassen:

• kurzfristiger Anteil der langfristigen Schulden
• Bankverschuldung
• zu zahlende Zinsen
• Miete, Steuern, Nebenkosten
• zahlbare Löhne
• Vorauszahlungen des Kunden
• zahlbare Dividenden und andere
• verdiente und unverdiente Prämien

Langfristige Verbindlichkeiten können umfassen:

• Langfristige Verbindlichkeiten : Zinsen und Kapital auf begebene Anleihen
• Pensionskassenhaftung : Das Geld, das ein Unternehmen auf das Pensionskonto seiner Mitarbeiter einzahlen muss
• Latente Steuerschuld : Steuern, die abgegrenzt wurden, aber für ein weiteres Jahr nicht gezahlt werden.

Einige Verbindlichkeiten werden als nicht bilanziert betrachtet, was bedeutet, dass sie nicht in der Bilanz erscheinen.

Eigenkapital

Das Eigenkapital ist das Geld, das den Eigentümern eines Unternehmens zuzurechnen ist, dh seinen Aktionären. Es wird auch als "Nettovermögen" bezeichnet, da es dem Gesamtvermögen eines Unternehmens abzüglich seiner Verbindlichkeiten entspricht, dh den Schulden, die es Nichtaktionären schuldet.

Gewinnrücklagen sind die Nettoeinnahmen, die ein Unternehmen entweder in das Geschäft reinvestiert oder zur Tilgung von Schulden verwendet. der rest wird in form von dividenden an die aktionäre ausgeschüttet.

Eigene Aktien sind Aktien, die ein Unternehmen entweder zurückgekauft oder gar nicht ausgegeben hat. Es kann zu einem späteren Zeitpunkt verkauft werden, um Bargeld zu beschaffen, oder zur Abwehr einer feindlichen Übernahme reserviert werden.

Einige Unternehmen geben Vorzugsaktien aus, die getrennt von den Stammaktien im Eigenkapital ausgewiesen werden. Vorzugsaktien wird - wie in einigen Fällen auch Stammaktien - ein willkürlicher Nennwert zugewiesen, der sich nicht auf den Marktwert der Aktien auswirkt (häufig beträgt der Nennwert nur 0, 01 USD). Die Konten "Stammaktien" und "Vorzugsaktien" werden berechnet, indem der Nennwert mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien multipliziert wird.

Die Kapitalrücklage oder Kapitalrücklage entspricht dem Betrag, den die Aktionäre über die Konten "Stammaktien" oder "Vorzugsaktien" angelegt haben, die nicht auf dem Marktpreis, sondern auf dem Nennwert basieren. Das Eigenkapital steht nicht in direktem Zusammenhang mit der Marktkapitalisierung eines Unternehmens: Letzteres basiert auf dem aktuellen Kurs einer Aktie, während das eingezahlte Kapital die Summe des zu jedem Preis erworbenen Eigenkapitals ist.

Einschränkungen von Bilanzen

Die Bilanz ist eine unschätzbare Information für Anleger und Analysten. Es hat jedoch einige Nachteile. Da es sich nur um eine Momentaufnahme handelt, kann nur die Differenz zwischen diesem Zeitpunkt und einem anderen einzelnen Zeitpunkt in der Vergangenheit verwendet werden. Da es sich um statische Kennzahlen handelt, stützen sich viele Finanzkennzahlen auf Daten, die sowohl in der Bilanz als auch in der dynamischeren Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung enthalten sind, um ein umfassenderes Bild der Geschäftsvorgänge eines Unternehmens zu zeichnen.

Unterschiedliche Rechnungslegungssysteme und Methoden für den Umgang mit Abschreibungen und Vorräten werden die in einer Bilanz ausgewiesenen Zahlen ebenfalls ändern. Aus diesem Grund haben Manager die Möglichkeit, die Zahlen so zu spielen, dass sie günstiger aussehen. Beachten Sie die Fußnoten der Bilanz, um festzustellen, welche Systeme in ihrer Rechnungslegung verwendet werden, und um auf rote Fahnen zu achten.

Erfahren Sie mehr über Bilanzen

Die Bilanz ist ein wichtiges Dokument für Investoren und Analysten. Um einen entsprechenden Einblick in Bilanzen zu erhalten, lesen Sie mehr darüber, wie Bilanzen gelesen werden, ob Bilanzen immer bilanziert sind und wie die Bilanz eines Unternehmens bewertet wird.

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