Die Kunst, Verluste zu vermeiden

Eine der nachhaltigsten Aussagen an der Wall Street lautet: "Reduzieren Sie Ihre Verluste und lassen Sie Ihre Gewinner laufen." Ein guter Rat, aber viele Anleger scheinen immer noch das Gegenteil zu tun: Sie verkaufen Aktien nach einem kleinen Gewinn, um sie nach oben zu treiben, oder halten eine Aktie mit einem kleinen Verlust, um zu sehen, dass sie noch mehr verliert.

Niemand wird absichtlich eine Aktie kaufen, von der er glaubt, dass sie im Preis sinkt und weniger wert ist als das, was er dafür bezahlt hat. Der Kauf von Aktien, deren Wert sinkt, ist jedoch mit einer Anlage verbunden. Ziel ist es daher nicht, Verluste zu vermeiden, sondern Verluste zu minimieren. Das Realisieren eines Kapitalverlusts, bevor dieser außer Kontrolle gerät, unterscheidet erfolgreiche Anleger vom Rest. In diesem Artikel möchten wir Ihnen helfen, sich von der Masse abzuheben und Ihnen zu zeigen, wie Sie herausfinden können, wann Sie sich bewegen sollten.

Die zentralen Thesen

• Obwohl die Börsenindizes in der Regel über längere Zeiträume hinweg steigen, halten einzelne Aktien nicht immer Schritt, und viele weniger erfolgreiche können lange Zeiträume von Verlusten erleiden.
• Es ist nicht ungewöhnlich, dass einzelne Anleger Aktienverluste halten und mit einer Trendwende rechnen, nur um zu sehen, dass sie noch weiter sinken.
• Im schlimmsten Fall geht das Unternehmen in Konkurs.
• Ein schriftlicher Plan hilft Ihnen bei der Entscheidung, wann und warum ein verlorener Titel aus dem Portfolio entfernt werden sollte.
• Stop-Loss-Orders können verwendet werden, um eine Position automatisch zu verlassen und einen Verlust zu erleiden, wenn eine Aktie sauer wird.

Halten von Aktien mit großen Verlusten

Trotz der Logik, Verluste zu reduzieren, sind viele Kleinanleger immer noch im Besitz der sprichwörtlichen Tasche. Sie haben unweigerlich eine Reihe von Aktienpositionen mit großen nicht realisierten Kapitalverlusten. Bestenfalls ist es "totes" Geld; im schlimmsten Fall sinkt der Wert weiter und erholt sich nie wieder. Normalerweise glauben die Anleger, dass der Grund dafür, dass sie so viele große, nicht realisierte Verluste haben, darin besteht, dass sie die Aktie zum falschen Zeitpunkt gekauft haben. Sie mögen auch glauben, dass es eine Frage des Peches war, aber sie glauben selten, dass dies auf ihre eigenen Verhaltensverzerrungen zurückzuführen ist.

1. Erholen sich die Aktien nicht immer?

Ein Blick auf ein langfristiges Diagramm eines wichtigen Aktienindex zeigt eine Linie, die sich von der unteren linken Ecke nach rechts oben bewegt. Die Börse wird auf lange Sicht immer neue Höchststände erreichen. Da die Anleger wissen, dass der Aktienmarkt steigen wird, gehen sie fälschlicherweise davon aus, dass sich ihre Aktien irgendwann erholen werden. Ein Aktienindex setzt sich jedoch aus erfolgreichen Unternehmen zusammen. Es ist ein Index der Gewinner.

Diese weniger erfolgreichen Aktien waren möglicherweise zu einem bestimmten Zeitpunkt Teil eines Index. Wenn sie jedoch erheblich an Wert verloren haben, werden sie letztendlich durch erfolgreichere Unternehmen ersetzt. Die Indizes werden immer wieder aufgefüllt, indem die Verlierer fallen gelassen und durch Gewinner ersetzt werden. Wenn man sich die wichtigsten Indizes ansieht, wird die Widerstandsfähigkeit der durchschnittlichen Aktie, die sich nicht unbedingt erholt, tendenziell überbewertet. Tatsächlich erreichen viele Unternehmen nie wieder ihre bisherigen Höchststände und einige gehen sogar bankrott.

2. Weigerung, die Schuld anzunehmen

Indem es vermieden wird, eine Aktie mit Verlust zu verkaufen, müssen sich viele Anleger nicht eingestehen, dass sie einen Beurteilungsfehler begangen haben. Unter der falschen Illusion, dass es sich nicht um einen Verlust handelt, bis die Aktie verkauft wird, entscheiden sie sich dafür, weiterhin eine Verlustposition zu halten. Auf diese Weise vermeiden sie das Bedauern einer schlechten Wahl. Nachdem eine Aktie einen Verlust erlitten hat, planen viele Anleger, daran festzuhalten, bis sie zu ihrem Kaufpreis zurückgekehrt ist. Sie beabsichtigen, die Aktie zu verkaufen, sobald sie diesen Papierverlust behoben haben. Dies bedeutet, dass sie die Gewinnschwelle erreichen und ihren Fehler "ausradieren". Leider werden viele dieser Aktien weiter rutschen.

3. Vernachlässigen

Wenn sich Aktienportfolios gut entwickeln, tendieren Anleger häufig dazu, sie wie gepflegte Gärten zu behandeln. Sie zeigen großes Interesse daran, ihre Investitionen zu verwalten und die Früchte ihrer Arbeit zu ernten. Wenn sich ihre Aktien jedoch, insbesondere über einen längeren Zeitraum, stabil halten oder an Wert verlieren, verlieren viele Anleger das Interesse. Infolgedessen zeigen diese gut gepflegten Aktienportfolios Anzeichen von Vernachlässigung. Anstatt die Verlierer auszumerzen, tun viele Anleger gar nichts. Trägheit übernimmt und anstatt ihre Verluste zu beschneiden, lassen sie sie oft außer Kontrolle geraten.

4. Hope Springs Eternal

Hoffnung ist der Glaube an die Möglichkeit eines positiven Ergebnisses, auch wenn es Beweise für das Gegenteil gibt. Hoffnung ist auch eine der wichtigsten theologischen Tugenden in verschiedenen religiösen Traditionen. Obwohl die Hoffnung ihren Platz in der Theologie hat, gehört sie nicht in die kalte, harte Realität der Börse. Trotz anhaltend schlechter Nachrichten werden die Anleger an ihren verlorenen Aktien festhalten, was nur auf der schwachen Hoffnung beruht, dass sie zumindest zum Kaufpreis zurückkehren werden. Die Entscheidung zu halten basiert nicht auf rationalen Analysen oder einer gut durchdachten Anlagestrategie, und der Wunsch und die Hoffnung, dass eine Aktie steigen wird, lässt dies leider nicht zu.

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Kapitalverluste realisieren

Oft muss man nur in die Kugel beißen und seine Aktien mit Verlust verkaufen, bevor diese Verluste größer werden. Hoffnung ist keine Strategie, und ein Investor muss einen logischen Grund haben, eine Position zu verlieren. Was Sie für eine Aktie bezahlt haben, spielt für die zukünftige Ausrichtung keine Rolle. Die Aktie wird auf der Grundlage der Börsenkräfte, der zugrunde liegenden Fundamentaldaten der Aktie und ihrer zukünftigen Aussichten steigen oder fallen.

Schauen wir uns ein paar Möglichkeiten an, wie sichergestellt werden kann, dass ein kleiner Verlust nicht zum toten Geld wird oder zu einem viel größeren Verlust wird.

Haben Sie eine Anlagestrategie

Eine schriftliche Anlagestrategie mit einer Reihe von Regeln für den Kauf und Verkauf von Aktien bietet die Disziplin, Aktien zu verkaufen, bevor die Verluste aufblühen. Die Strategie könnte auf fundamentalen, technischen oder quantitativen Faktoren beruhen.

Gründe haben, eine Aktie zu verkaufen

Ein Anleger hat im Allgemeinen einige Gründe, eine Aktie zu kaufen, aber normalerweise keine festgelegten Grenzen, wann oder warum er sie verkaufen soll. Lass dir das nicht passieren. Legen Sie Gründe für den Verkauf von Aktien fest und verkaufen Sie sie, wenn diese Gründe auftreten. Der Grund könnte so einfach sein wie: "Verkaufen, wenn schlechte Nachrichten über die Unternehmensentwicklung veröffentlicht werden oder wenn ein Analyst das Kursziel senkt."

Stop-Losses einstellen

Eine Stop-Loss-Order für Aktien, die Sie besitzen, insbesondere für volatilere Aktien, war eine wichtige Beratung in diesem Bereich. Die Stop-Loss-Order verhindert die Übernahme von Emotionen und begrenzt Ihre Verluste. Wichtig ist, dass Sie den Stop-Loss nicht anpassen, wenn er sich senkt. Es ist sinnvoller, den Stop-Preis anzupassen, wenn sich die Aktien höher bewegen.

Fragen Sie: Würde ich die Aktie jetzt kaufen?

Überprüfen Sie regelmäßig jede Aktie, die Sie halten, und stellen Sie sich die einfache Frage: "Wenn ich diese Aktie nicht besitzen würde, würde ich sie heute kaufen?" Wenn die Antwort ein klares "Nein" ist, sollte es verkauft werden.

Tax-Loss-Harvesting-Strategien

Eine Tax-Loss-Harvesting-Strategie wird verwendet, um Kapitalverluste regelmäßig zu realisieren, und bietet eine gewisse Disziplin gegen das Halten von Bestandsverlusten über längere Zeiträume. Denken Sie daran, dass Sie Steuergutschriften erhalten, mit denen Sie Ihre Kapitalerträge versteuern können, um Ihre Aktienverkäufe in ein positiveres Licht zu rücken.

Die Quintessenz

Es ist immer eine gute Strategie, Korrekturmaßnahmen zu ergreifen, bevor sich Ihre Verluste verschlechtern. Beim Investieren ist es nicht immer möglich, Verluste zu vermeiden, aber erfolgreiche Anleger akzeptieren dies und versuchen, ihre Verluste zu minimieren, anstatt sie zu vermeiden. Der Verkauf einer Aktie mit Verlust und der Erhalt einer Steuergutschrift ist ein Vorteil, den Sie erhalten. Der Verkauf dieser "Hunde" hat einen weiteren Vorteil: Sie werden nicht jedes Mal an Ihre Fehler in der Vergangenheit erinnert, wenn Sie sich Ihre Anlageerklärung ansehen.