Alle Sparer Zertifikat
Ein All-Savers-Zertifikat war ein nicht steuerpflichtiger Einlagenzertifikat mit einer Laufzeit von einem Jahr, mit dem Sparsamkeitsinstitute gefördert und Mittel für Hypothekarkredite aufgebaut werden sollen. Mit dem Economic Recovery Tax Act von 1981 wurden im Oktober dieses Jahres All Savers Certificates eingeführt und genehmigt. Alle Sparzertifikate sollten kleinen Kreditinstituten helfen, die von der Spar- und Kreditkrise hart getroffen wurden, und gleichzeitig die hohen Hypothekenzinsen senken, indem sie mehr Kredite fördern.
Nach anfänglichem Erfolg verschwanden die Anleihen Ende 1982 aus dem Markt, vor allem aufgrund eines Rückgangs der kurzfristigen Zinssätze sowie der Unfähigkeit, mit vergleichsweise höheren Renditen von Geldmarktfonds zu konkurrieren.
Aufschlüsselung aller Sparerzertifikate
Für ein All-Savers-Zertifikat sind mindestens 500 USD erforderlich. Die CDs bezahlten 70% der Renditen einjähriger Schatzwechsel. Ein wichtiger Anreiz: Inhaber der Zertifikate erhielten eine einmalige Befreiung von der Bundeseinkommensteuer von bis zu 1.000 USD für verdiente Zinsen oder 2.000 USD für eine gemeinsame Rendite. Dies machte die CDs für Sparer in höheren Steuerklassen attraktiv.
Bei ihrer Einführung erzielten alle Sparer-Zertifikate eine Rendite von rund 12, 6%. Dies war zu dieser Zeit weniger als bei Geldmarktfonds, obwohl die Steuerersparnis zu deren Wettbewerbsfähigkeit beitrug.
Die Nachfrage nach All-Savers-Zertifikaten stieg in den ersten Jahren aufgrund starker Werbeaktionen von Spar- und Kreditinstituten sowie Banken. Einige kleinere Institute boten Kunden, die bei ihrer Einführung Gelder in All Savers-Zertifikate umgetauscht hatten, sehr hohe Zinssätze an. '
Der Rückgang der kurzfristigen Zinssätze von Ende 1981 bis zum größten Teil des Jahres 1982 führte jedoch zum Scheitern aller Sparerzertifikate. Die CDs zogen nach dem ersten Monat nur noch wenige Käufer an und blieben 1982 weit hinter den Erwartungen zurück. Insbesondere blieben alle Sparzertifikate die ganze Zeit über an 70% der einjährigen Staatsanleihen gebunden, auch wenn die Beliebtheit nachließ.
Außerdem konnten sich alle Sparer-Zertifikate nicht bei den Massen durchsetzen. Infolgedessen haben alle Sparerzertifikate nicht viel dazu beigetragen, Spareinlagen und Kredite oder den Wohnungsmarkt zu verbessern. Die oft kritisierte Resolution Trust Corporation hat anscheinend weit mehr getan, um die Ersparnisse und Kredite zu fördern. Unterdessen blieben die Wohnbaubeginne während des gesamten Jahres 1982 gedrückt, obwohl einige behaupten, dass das Problem ohne das Programm schlimmer hätte sein können.
Vor- und Nachteile aller Sparer-Zertifikate
Im Großen und Ganzen sind alle Sparerzertifikate ausgeflammt. Sie stießen zu Beginn auf großes Interesse, konnten jedoch nicht mit wettbewerbsfähigen Angeboten mithalten, nämlich Geldmarktkonten. Auch die langfristigen Zinssätze hielten sich 1982 besser als die kurzfristigen Zinssätze. Dies machte die Renditen längerfristiger Anleihen weitaus attraktiver und negierte die steuerfreien Vorteile von All-Savers-Zertifikaten für alle, außer für sehr vermögende Privatpersonen.
Ein möglicher Erfolg aller Sparerzertifikate besteht jedoch darin, mehr Sparer über die Vorteile anderer steuerfreier Anlagen wie Muni-Anleihen aufzuklären.