Einfache Vanille-Definition
Plain Vanilla ist die Basis- oder Standardversion eines Finanzinstruments, in der Regel Optionen, Anleihen, Futures und Swaps. Es ist das Gegenteil eines exotischen Instruments, das die Komponenten eines traditionellen Finanzinstruments verändert, was zu einer komplexeren Sicherheit führt.
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Einfache Vanille-Grundlagen
Plain Vanilla beschreibt die einfachste Form eines Vermögenswerts oder Finanzinstruments. Es gibt kein Schnickschnack, keine Extras und es kann auf Kategorien wie Optionen oder Anleihen angewendet werden.
Plain Vanilla kann auch verwendet werden, um allgemeinere Finanzkonzepte wie Handelsstrategien oder Denkweisen in der Wirtschaft zu beschreiben. Beispielsweise ist eine einfache Vanillekarte eine Kreditkarte mit einfach definierten Begriffen. Plan-Vanilla-Anleihen sind mit einer festen Verzinsung und keinen weiteren Merkmalen ausgestattet, sodass der Kreditnehmer keine Wandlungsrechte hat.
Ein Plain-Vanilla-Finanzierungsansatz wird als Vanilla-Strategie bezeichnet. Dies wurde nach der wirtschaftlichen Rezession 2007 gefordert, als riskante Hypotheken zum Zusammenbruch des Immobilienmarktes beitrugen. Während der Obama-Regierung drängten viele darauf, dass eine Aufsichtsbehörde Anreize für einen einfachen Vanille-Ansatz zur Finanzierung von Hypotheken schafft, in dem unter anderem festgelegt wurde, dass Kreditgeber ihren Kunden standardisierte Hypotheken mit geringem Risiko anbieten müssten.
Die zentralen Thesen
- Plain Vanilla ist die einfachste Version eines Finanzinstruments und weist keine besonderen Merkmale auf.
- Optionen, Anleihen, andere Finanzinstrumente und wirtschaftliche Denkweisen können Vanille sein.
- Nach der Finanzkrise von 2007, die zur Schaffung des Dodd-Frank-Gesetzes zur Reform und zum Verbraucherschutz an der Wall Street führte, wurde eine klare Vanille-Strategie für notwendig erachtet.
Beispiele für Plain Vanilla
Eine Vanille-Option gibt dem Inhaber das Recht, den Basiswert innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Call- oder Put-Option enthält keine speziellen Bedingungen oder Funktionen. Es hat ein einfaches Verfallsdatum und einen Basispreis. Anleger und Unternehmen werden sie zur Absicherung ihres Engagements in einem Vermögenswert oder zur Spekulation über die Kursbewegung eines Vermögenswerts einsetzen.
Ein einfacher Vanille-Swap kann einen einfachen Vanille-Zinsswap umfassen, bei dem zwei Parteien einen Vertrag abschließen, in dem eine Partei sich bereit erklärt, einen festen Zinssatz für einen bestimmten Dollarbetrag an bestimmten Daten und für einen bestimmten Zeitraum zu zahlen. Die Gegenpartei leistet für denselben Zeitraum Zahlungen mit variablem Zinssatz an die erste Partei. Hierbei handelt es sich um einen Zinssatzwechsel für bestimmte Zahlungsströme, mit dem über Zinsänderungen spekuliert wird. Es gibt auch einfache Vanille-Warenswaps und einfache Vanille-Devisenswaps.
Einfache Vanille gegen exotische Wahlen
In der Finanzwelt ist das Gegenteil von einfacher Vanille exotisch. Eine exotische Option beinhaltet also viel kompliziertere Merkmale oder besondere Umstände, die sie von den allgemeineren amerikanischen oder europäischen Optionen trennen. Exotische Optionen sind mit einem höheren Risiko verbunden, da sie ein fortgeschrittenes Verständnis der Finanzmärkte erfordern, um sie korrekt oder erfolgreich auszuführen, und als solche außerbörslich gehandelt werden.
Beispiele für exotische Optionen sind binäre oder digitale Optionen, bei denen sich die Auszahlungsmethoden unterscheiden. Unter bestimmten Bedingungen bieten sie eine endgültige Pauschalauszahlung anstelle einer Auszahlung, die mit steigendem Kurs des Basiswerts schrittweise ansteigt. Andere exotische Optionen sind Bermuda-Optionen und Optionen zur Mengenanpassung.
Einfache Vanille und Dodd-Frank
Im Zuge der globalen Finanzkrise 2007 wurde versucht, das Finanzsystem sicherer und gerechter zu machen. Dies spiegelte sich in der Verabschiedung des Dodd-Frank-Gesetzes zur Reform und zum Verbraucherschutz an der Wall Street im Jahr 2010 wider, das auch die Einrichtung des Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) ermöglichte. Das CFPB setzt den Verbraucherrisikoschutz teilweise durch die Regulierung von Finanzierungsoptionen durch, die einen Plain-Vanilla-Ansatz erfordern.
Im Jahr 2018 unterzeichnete Präsident Donald Trump einen Gesetzesentwurf, mit dem einige der Beschränkungen für alle nationalen Banken außer den als die größten angesehenen aufgehoben wurden. Dies beinhaltete die Anhebung der Schwelle, ab der sie als zu wichtig erachtet werden, um zu scheitern, von 50 Mrd. USD auf 250 Mrd. USD und die Möglichkeit für die Institute, auf Stresstests zu verzichten. Der CFPB wurde auch ein Teil ihrer Befugnisse entzogen, insbesondere die Durchsetzung von Fällen mit diskriminierenden Kreditvergabepraktiken.
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