Abrechnungsrendite - ARR-Definition
Die Accounting Rate of Return (ARR) ist die prozentuale Rendite, die für eine Investition oder einen Vermögenswert im Vergleich zu den anfänglichen Investitionskosten erwartet wird. ARR dividiert die durchschnittlichen Einnahmen aus einem Vermögenswert durch die Anfangsinvestition des Unternehmens, um das Verhältnis oder die Rendite abzuleiten, die über die Laufzeit des Vermögenswerts oder des zugehörigen Projekts erwartet werden können. ARR berücksichtigt nicht den Zeitwert von Geld oder Cashflows, die ein wesentlicher Bestandteil der Aufrechterhaltung eines Geschäfts sein können.
1:41Rendite
Die Formel für ARR lautet
ARR = AverageAnnualProfitInitialInvestmentARR = \ frac {Average \, Annual \, Profit} {Initial \, Investment} ARR = InitialInvestmentAverageAnnualProfit
Berechnung der Abrechnungsrendite - ARR
- Berechnen Sie den jährlichen Nettogewinn aus der Investition, der die Einnahmen abzüglich der jährlichen Kosten oder Ausgaben für die Durchführung des Projekts oder der Investition umfassen kann.
- Wenn es sich bei der Investition um ein Anlagevermögen wie Sachanlagen handelt, ziehen Sie den Wertminderungsaufwand vom Jahresumsatz ab, um den Jahresüberschuss zu erzielen.
- Teilen Sie den jährlichen Nettogewinn durch die Anschaffungskosten des Vermögenswerts oder der Investition. Das Ergebnis der Berechnung ergibt eine Dezimalstelle. Multiplizieren Sie das Ergebnis mit 100, um die prozentuale Rendite als ganze Zahl anzuzeigen.
Was sagt Ihnen ARR?
Die Abrechnungsrendite ist eine Metrik für das Kapitalbudget, mit der sich die Rentabilität einer Investition schnell berechnen lässt. ARR wird hauptsächlich als allgemeiner Vergleich zwischen mehreren Projekten verwendet, um die erwartete Rendite für jedes Projekt zu bestimmen.
ARR kann bei der Entscheidung über eine Investition oder eine Akquisition verwendet werden. Es berücksichtigt alle möglichen jährlichen Ausgaben oder Abschreibungen, die mit dem Projekt verbunden sind. Die Abschreibung ist ein Rechnungslegungsprozess, bei dem die Anschaffungs- oder Herstellungskosten eines Vermögenswerts jährlich während der Nutzungsdauer des Vermögenswerts verteilt oder als Aufwand erfasst werden.
Abschreibungen sind eine hilfreiche Bilanzierungsmethode, mit der Unternehmen im ersten Jahr nicht die gesamten Kosten eines Großeinkaufs aufwenden müssen. So kann das Unternehmen bereits im ersten Dienstjahr einen Gewinn aus dem Vermögenswert erzielen. Bei der FER-Berechnung müssen der Abschreibungsaufwand und die jährlichen Kosten vom Jahresumsatz abgezogen werden, um den Jahresüberschuss zu erzielen.
Die zentralen Thesen
- ARR ist hilfreich bei der Bestimmung der jährlichen prozentualen Rendite eines Projekts.
- ARR kann bei der Betrachtung mehrerer Projekte verwendet werden, da es die erwartete Rendite für jedes Projekt liefert.
- ARR unterscheidet jedoch nicht zwischen Investitionen, die über die Laufzeit des Projekts unterschiedliche Cashflows erzielen.
Beispiel für die Verwendung der Abrechnungsrendite - ARR
Ein Projekt mit einer Anfangsinvestition von 250.000 US-Dollar wird erwogen und soll in den nächsten fünf Jahren Einnahmen generieren. Unten sind die Details:
- Anfangsinvestition: 250.000 USD
- erwarteter Umsatz pro Jahr: 70.000 USD
- Zeitrahmen: 5 Jahre
- ARR-Berechnung: 70.000 USD (Jahresumsatz) / 250.000 USD (Anschaffungskosten)
- ARR = 0, 28 oder 28% (0, 28 * 100)
Der Unterschied zwischen ARR und RRR
Wie bereits erwähnt, ist der FER die jährliche prozentuale Rendite aus einer Investition, basierend auf den anfänglichen Barausgaben. Die erforderliche Rendite (RRR), auch als Hurdle Rate bezeichnet, ist jedoch die Mindestrendite, die ein Anleger für eine Investition oder ein Projekt akzeptiert, um ein bestimmtes Risikoniveau auszugleichen.
Der RRR kann zwischen Anlegern variieren, da Anleger unterschiedliche Risikotoleranzen haben. Zum Beispiel würde ein risikoaverser Investor wahrscheinlich eine höhere Rendite einer Anlage verlangen, um das mit der Anlage verbundene Risiko zu kompensieren. Es ist wichtig, mehrere Finanzkennzahlen einschließlich ARR und RRR zu verwenden, um festzustellen, ob sich eine Investition lohnt.
Einschränkungen bei der Verwendung der Abrechnungsrendite - ARR
Der ARR ist hilfreich bei der Bestimmung der jährlichen prozentualen Rendite eines Projekts. Die Berechnung hat jedoch ihre Grenzen.
ARR berücksichtigt nicht den Zeitwert des Geldes (TVM). Der Zeitwert von Geld ist das Konzept, dass das derzeit verfügbare Geld aufgrund seiner potenziellen Ertragskraft in Zukunft mehr als eine identische Summe wert ist. Mit anderen Worten, zwei Anlagen können ungleichmäßige jährliche Einnahmequellen ergeben. Wenn ein Projekt in den ersten Jahren mehr Einnahmen und das andere Projekt in den späteren Jahren mehr Einnahmen erzielt, weist ARR dem Projekt, das früher Gewinne erzielt, keinen höheren Wert zu, der reinvestiert werden könnte, um mehr Geld zu verdienen.
Die Rechnungslegungsrendite berücksichtigt nicht das erhöhte Risiko langfristiger Projekte und die erhöhte Unsicherheit, die mit langen Perioden verbunden ist.
ARR berücksichtigt auch nicht die Auswirkungen des Cashflow-Timings. Angenommen, ein Investor erwägt eine Investition über fünf Jahre mit einem anfänglichen Bargeldaufwand von 50.000 USD, aber die Investition bringt erst im vierten und fünften Jahr einen Ertrag. Der Investor müsste in der Lage sein, die ersten drei Jahre ohne einen positiven Cashflow aus dem Projekt auszuhalten. Die ARR-Berechnung würde den fehlenden Cashflow in den ersten drei Jahren nicht berücksichtigen.
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