Absolute Rendite
Die absolute Rendite ist die Rendite, die ein Vermögenswert über einen bestimmten Zeitraum erzielt. Bei dieser Kennzahl handelt es sich um die prozentuale Wertsteigerung oder Wertminderung, die ein Vermögenswert wie eine Aktie oder ein Investmentfonds in einem bestimmten Zeitraum erzielt. Die absolute Rendite unterscheidet sich von der relativen Rendite, da sie sich auf die Rendite eines bestimmten Vermögenswerts bezieht und nicht mit einer anderen Kennzahl oder Benchmark verglichen wird.
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So funktioniert Absolute Return
Die absolute Rendite bezieht sich auf den Betrag, den eine Investition verdient hat. Die absolute Rendite wird auch als Gesamtrendite bezeichnet und misst den Gewinn oder Verlust eines Vermögenswerts oder Portfolios unabhängig von einer Benchmark oder einem anderen Standard. Die Renditen können positiv oder negativ sein und können als nicht mit anderen Marktaktivitäten korreliert angesehen werden.
Die zentralen Thesen
- Die absolute Rendite ist die Rendite, die ein Vermögenswert über einen bestimmten Zeitraum erzielt.
- Bei der absoluten Rendite handelt es sich um die prozentuale Wertsteigerung oder Wertminderung eines Vermögenswerts, z. B. einer Aktie oder eines Investmentfonds.
Relative und absolute Renditen
Im Allgemeinen ist ein Investmentfonds bestrebt, Renditen zu erzielen, die besser sind als die seiner Mitbewerber, seiner Fondskategorie und des gesamten Marktes. Diese Art der Fondsverwaltung wird als Relative-Return-Ansatz für Fondsinvestments bezeichnet. Der Erfolg des Vermögenswerts basiert häufig auf einem Vergleich mit der gewählten Benchmark, dem Branchenstandard oder der allgemeinen Marktleistung.
Als Anlageinstrument strebt ein Absolute-Return-Fonds eine positive Rendite an, indem er Investment-Management-Techniken einsetzt, die sich von traditionellen Investmentfonds unterscheiden. Zu den Absolute-Return-Anlagetechniken gehören Leerverkäufe, Futures, Optionen, Derivate, Arbitrage, Hebeleffekte und unkonventionelle Vermögenswerte. Absolute Renditen werden getrennt von anderen Leistungskennzahlen geprüft, sodass nur Gewinne oder Verluste aus der betreffenden Anlage berücksichtigt werden.
Geschichte des Absolute Return Fund
Alfred Winslow Jones wird die Gründung des ersten Absolute-Return-Fonds in New York im Jahr 1949 zugeschrieben. In den letzten Jahren hat sich dieser sogenannte Absolute-Return-Ansatz für Fondsanlagen zu einem der am schnellsten wachsenden Anlageprodukte der Welt entwickelt und wird häufiger genannt als Hedge-Fonds.
Hedgefonds
Ein Hedgefonds ist keine bestimmte Anlageform. Es handelt sich um eine als Pool strukturierte Anlage, die entweder als Kommanditgesellschaft oder als Gesellschaft mit beschränkter Haftung (LLC) gegründet wurde. Ein Hedgefonds-Manager sammelt Mittel, indem er mit externen Investoren zusammenarbeitet. Der Manager verwendet die Mittel, um auf der Grundlage einer erklärten Strategie zu investieren, die nur den Kauf von Long-Aktien wie Stammaktien umfasst.
Hedgefonds können sich auf bestimmte Bereiche wie Immobilien oder Patente spezialisieren und sich auch an Private-Equity-Aktivitäten beteiligen. Während jeder in einen Hedgefonds investieren kann, sind die Teilnehmer traditionell akkreditierte und anspruchsvolle Anleger.
Beispiel für absolute Rendite
Der Vanguard 500 Index Fund Investor Shares ETF (VFINX) erzielte im Zehnjahreszeitraum, der am 31. Dezember 2017 endete, eine absolute Rendite von 150, 15%. Dies unterscheidet sich von seiner jährlichen Rendite von 8, 37% für 10 Jahre im selben Zeitraum. Da der S & P 500 Index im selben Zeitraum eine absolute Rendite von 153, 07% erzielte, unterschied sich die absolute Rendite von der relativen Rendite von -2, 92%.
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