3C7
3C7 bezieht sich auf einen Teil des Investment Company Act von 1940, wonach private Fonds, die bestimmte Kriterien erfüllen, von einigen Vorschriften der Securities and Exchange Commission (SEC) ausgenommen sind. 3C7 ist eine Abkürzung für die Ausnahme nach 3 (c) (7). Die Ausnahmeregelung in Abschnitt 3 des Gesetzes lautet teilweise:
Sektion 3
(3) (c) Ungeachtet des Buchstabens (a) ist keine der folgenden Personen eine Investmentgesellschaft im Sinne dieses Titels:
(7) (A) Jeder Emittent, dessen ausstehende Wertpapiere sich ausschließlich im Besitz von Personen befinden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs dieser Wertpapiere qualifizierte Käufer sind und der zu diesem Zeitpunkt keine Veröffentlichung vorschlägt Angebot solcher Wertpapiere.
Um sich für die 3C7-Ausnahme zu qualifizieren, muss der private Fonds nachweisen, dass er keine Pläne für einen Börsengang hat und dass seine Anleger qualifizierte Käufer sind. Qualifizierter Käufer ist ein höherer Standard als akkreditierter Investor, da er voraussetzt, dass die Investoren über mindestens 5 Mio. USD an Investitionen verfügen. Es ist nicht erforderlich, dass ein privater Fonds die Registrierung der Securities and Exchange Commission durchläuft oder eine laufende Offenlegung vornimmt. 3C7-Fonds sind auch von der Herausgabe eines Prospekts befreit, in dem die Anlagepositionen öffentlich dargelegt werden. 3C7-Fonds werden auch als 3C7-Unternehmen oder 3 (c) (7) -Fonds bezeichnet.
3C7 Erklärt
3C7 ist eine von zwei Ausnahmen im Investment Company Act von 1940, die Hedgefonds, Risikokapitalfonds und andere Private-Equity-Fonds zur Vermeidung von SEC-Beschränkungen anwenden. Dies gibt diesen Fonds die Möglichkeit, Instrumente wie Leverage und Derivate in einem Ausmaß einzusetzen, das die meisten öffentlich gehandelten Fonds nicht können. Allerdings müssen die 3C7-Fonds ihre Einhaltung aufrechterhalten, um weiterhin von der Ausnahmeregelung des Gesetzes von 1940 Gebrauch machen zu können. Sollte ein Fonds durch die Übernahme von Investitionen von nicht qualifizierten Käufern aus der Compliance herausfallen, würde er sich für Durchsetzungsmaßnahmen der SEC sowie für Rechtsstreitigkeiten seiner Anleger und anderer Parteien, mit denen er Verträge abgeschlossen hat, öffnen.
3C7-Fonds versus 3C1-Fonds
3C7-Fonds werden durch denselben Teil des Gesetzes von 1940 ermöglicht, der 3C1-Fonds abdeckt, es gibt jedoch wichtige Unterschiede zwischen den beiden. Wie bereits erwähnt, beziehen 3C7-Fonds Anlagen von qualifizierten Käufern, wohingegen 3C1-Fonds mit akkreditierten Anlegern zusammenarbeiten. Dies bedeutet, dass die Anleger in 3C7-Fonds ein höheres Vermögen aufweisen als die Anleger in 3C1-Fonds. Dies kann den Anlegerpool einschränken, aus dem ein Fonds Geld beschaffen möchte. Allerdings sind 3C1-Fonds auf 100 Anleger begrenzt, was die Anzahl der Anleger begrenzt, die der Fonds aus dem breiteren Pool aufnehmen kann, aus dem er ziehen darf. 3C7-Fonds haben keine festgelegte Obergrenze. 3C7-Fonds werden jedoch unter das Securities Exchange Act von 1934 fallen, wenn sie 2.000 Anleger erreichen, was sie quasi öffentlich macht und einer genaueren Prüfung durch die SEC zugänglich macht.
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