3 Faktoren, die den US-Dollar antreiben

Die Wirtschaftsleistung steht im Mittelpunkt der Entscheidung, Dollar zu kaufen oder zu verkaufen. Eine starke Wirtschaft wird aufgrund der wahrgenommenen Sicherheit und der Fähigkeit, eine akzeptable Rendite zu erzielen, Investitionen aus der ganzen Welt anziehen. Da Anleger stets die höchste vorhersehbare oder "sichere" Rendite anstreben, führt eine Zunahme der Investitionen, insbesondere aus dem Ausland, zu einer starken Kapitalbilanz und einer daraus resultierenden hohen Nachfrage nach US-Dollar.

Andererseits führt der amerikanische Konsum, der zum Import von Waren und Dienstleistungen aus anderen Ländern führt, dazu, dass Dollar aus dem Land fließen. Wenn unsere Importe größer sind als unsere Exporte, haben wir ein Leistungsbilanzdefizit. Mit einer starken Wirtschaft kann ein Land ausländisches Kapital anziehen, um das Handelsdefizit auszugleichen. Dies ermöglicht es den USA, ihre Rolle als Konsummotor, der alle Volkswirtschaften der Welt antreibt, fortzusetzen, auch wenn es sich um eine Schuldnernation handelt, die dieses Geld für den Konsum leiht. Dies ermöglicht auch anderen Ländern, in die USA zu exportieren und ihre eigenen Volkswirtschaften wachsen zu lassen.

Unter dem Gesichtspunkt des Devisenhandels muss der Händler beim Eingehen einer Position im Dollar diese verschiedenen Faktoren, die sich auf den Wert des Dollars auswirken, bewerten, um zu versuchen, eine Richtung oder einen Trend zu bestimmen.

Die zentralen Thesen

• Der US-Dollar war das Fundament der Weltwirtschaft und eine Reservewährung für internationalen Handel und Finanzen.
• Wie bei jeder anderen Fiat-Währung hängt der relative Wert des Dollars von der wirtschaftlichen Aktivität und den Aussichten der Vereinigten Staaten ab.
• Neben fundamentalen und technischen Faktoren beeinflussen auch die Marktpsychologie und das geopolitische Risiko den Wert des Dollars auf dem Weltmarkt.

3 Faktoren, die den US-Dollar antreiben

Faktoren, die den Dollarwert beeinflussen

Die Methode zur Bestimmung des Dollarwerts von Trades kann wie folgt in drei Gruppen unterteilt werden:

• Angebots- und Nachfragefaktoren
• Stimmungs- und Marktpsychologie
• Technische Faktoren

Im Folgenden sehen wir uns jede Gruppe einzeln an und sehen dann, wie sie als Einheit zusammenarbeiten.

Supply Vs. Nachfrage nach treibendem Dollarwert

Wenn die USA Produkte oder Dienstleistungen exportieren, entsteht eine Nachfrage nach Dollars, da Kunden für Waren und Dienstleistungen in Dollars bezahlen müssen. Daher müssen sie ihre lokale Währung in Dollar umrechnen, indem sie ihre eigene Währung verkaufen, um Dollar für die Zahlung zu kaufen. Wenn die US-Regierung oder große amerikanische Unternehmen Anleihen ausgeben, um Kapital zu beschaffen, das dann von ausländischen Investoren gekauft wird, müssen diese Zahlungen auch in Dollar erfolgen. Dies gilt auch für den Kauf von US-Unternehmensaktien von Nicht-US-Investoren, bei denen der ausländische Investor seine Währung verkaufen muss, um Dollar zu kaufen, um diese Aktien zu kaufen.

Diese Beispiele zeigen, wie die USA mehr Nachfrage nach Dollar erzeugen und dies wiederum Druck auf das Dollarangebot ausübt und den Wert des Dollars im Verhältnis zu den Währungen erhöht, die verkauft werden, um Dollar zu kaufen. Darüber hinaus gilt der US-Dollar in Zeiten weltwirtschaftlicher Unsicherheiten als sicherer Hafen, sodass die Nachfrage nach US-Dollar trotz Schwankungen der US-Konjunktur häufig anhält.

Sentiment- und Marktpsychologie des Dollarwertes

Für den Fall, dass sich die US-Wirtschaft beispielsweise aufgrund zunehmender Arbeitslosigkeit abschwächt und der Konsum verlangsamt, sind die USA mit der Möglichkeit eines Ausverkaufs konfrontiert, der in Form der Rückgabe des Bargeldes aus dem Verkauf von Anleihen oder Aktien in erfolgen könnte um zu ihrer lokalen Währung zurückzukehren. Wenn ausländische Investoren ihre Landeswährung zurückkaufen, wirkt sich dies dämpfend auf den Dollar aus.

Technische Faktoren, die den Dollar beeinflussen

Händler haben die Aufgabe zu beurteilen, ob das Dollarangebot größer oder kleiner ist als die Nachfrage nach Dollar. Um dies feststellen zu können, müssen wir auf Neuigkeiten oder Ereignisse achten, die sich auf den Wert des Dollars auswirken können. Dazu gehört die Veröffentlichung verschiedener staatlicher Statistiken wie Gehaltsdaten, BIP-Daten und anderer wirtschaftlicher Informationen, anhand derer wir feststellen können, ob es in der Wirtschaft Stärken oder Schwächen gibt.

Darüber hinaus müssen wir die Ansichten größerer Marktteilnehmer wie Investmentbanken und Vermögensverwalter einbeziehen, um die allgemeine Wirtschaftsstimmung zu bestimmen. Die Stimmung wird häufig eher den Markt als die wirtschaftlichen Grundlagen von Angebot und Nachfrage bestimmen. Um diesen Mix an Prognosen zu ergänzen, müssen Händler historische Muster analysieren, die durch saisonale Faktoren wie Unterstützungs- und Widerstandsniveaus und technische Indikatoren erzeugt werden. Viele Händler glauben, dass diese Muster zyklisch sind und verwendet werden können, um zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen.

Faktoren zusammenbringen

Trader wenden normalerweise einige der oben beschriebenen Kombinationsmethoden an, um ihre Kauf- oder Verkaufsentscheidungen zu treffen. Die Kunst des Handels besteht darin, die Gewinnchancen - in Form einer Kongruenz der drei Methoden - zu Ihren Gunsten zu stapeln und einen Vorteil zu erzielen. Wenn die Wahrscheinlichkeit, korrekt zu sein, hoch ist, übernimmt der Händler das Risiko des Markteintritts und verwaltet seine Hypothese entsprechend.

Ein Beispiel für eine Dollar-Wertverschiebung

Die wirtschaftlichen Bedingungen während der Rezession, die 2007 einsetzte, zwangen die US-Regierung, eine beispiellose Rolle in der Wirtschaft zu spielen. Da sich das Wirtschaftswachstum infolge des starken Abbaus von Finanzanlagen abschwächte, musste die Regierung durch eine Erhöhung der Ausgaben und eine Stützung der Wirtschaft den Rückstand ausgleichen. Der Zweck der Staatsausgaben bestand darin, Arbeitsplätze zu schaffen, damit der Verbraucher Geld verdienen und den Konsum steigern kann, wodurch das zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums erforderliche Wachstum gefördert wird.

Die Regierung nahm diese Position auf Kosten eines zunehmenden Defizits und der Staatsverschuldung ein. Kurz gesagt, die Regierung druckte im Wesentlichen Geld und verkaufte Staatsanleihen an ausländische Regierungen und Investoren, um das Dollarangebot zu erhöhen, was zu einer Abwertung der Währung führte.

Die Quintessenz

Abgesehen von der genauen Berücksichtigung der Marktstimmung und technischer Faktoren wie Regierungsdaten kann es für einen Händler hilfreich sein, das Dollar-Index-Diagramm im Auge zu behalten, um einen Überblick darüber zu erhalten, wie sich der Dollar gegenüber den anderen Währungen im Index verhält. Ein Trader kann ein umfassendes Bild des Dollarflusses entwickeln und sich einen Überblick darüber verschaffen, wie sich profitable Handelspositionen am besten auswählen lassen, indem er die Muster auf dem Chart und, wie oben erwähnt, die wichtigsten fundamentalen Faktoren, die Angebot und Nachfrage beeinflussen, betrachtet. (Siehe "Wie der US-Dollar zur Reservewährung der Welt wurde")